ما هي World Liberty Financial USD؟ ما هي التوقعات لـ USD1؟

في ظل التنافس المتزايد في سوق العملات المستقرة، أطلقت شركة العملات المشفرة وورلد ليبرتي فاينانشال (WLFI)، المدعومة من عائلة ترامب، رسميًا عملة USD1 المستقرة في مارس 2025، مع التركيز على أمان من الدرجة المؤسسية والسيناريوهات المالية عبر الحدود، مما جذب اهتمامًا كبيرًا من السوق.

خلفية المشروع: الانخراط العميق لعائلة ترامب في تخطيط العملات الرقمية.

تأسست شركة وورلد ليبرتي فاينانشال في عام 2024، بمشاركة المبعوث الأمريكي للشرق الأوسط ستيف ويتكوف وابنه زاك ويتكوف بالتعاون مع عائلة ترامب. يُنظر إلى نموذج أعمالها في الصناعة على أنه “نوع ترخيص العلامة التجارية OEM” - حيث يعمل ترامب كـ “المستشار الرئيسي للعملات الرقمية”، بينما يعمل أبناؤه دونالد جونيور، إريك، وبارون كـ ويب 3 السفراء ومستشارو DeFi، بينما يتم التعامل مع التطوير التقني بواسطة فريق محترف.

وفقًا للاتفاق، فإن عائلة ترامب، من خلال شركة القابضة DT Marks DEFI LLC، تتلقى 75% من صافي دخل WLF وتتحكم في 22.5 مليار من رموز الحوكمة WLFI (تمثل 22.5% من إجمالي العرض). وقد جمعت المشروع 550 مليون دولار من خلال جولتين من مبيعات الرموز، مما جعلها واحدة من أكثر مشاريع العملات المستقرة المتوافقة تمويلًا.

تصميم المنتج: أمان على مستوى المؤسسات وضمان احتياطي كامل

USD1 يتبنى منطق تصميم مرتبط ارتباطًا وثيقًا بالتمويل التقليدي:

1. 100% أصول مدعومة بالاحتياطي: مرتبطة بقيمة 1:1 من USD، تشمل الأصول الأساسية سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، ودائع USD، وما يعادلها من النقد، مما يلغي خطر انفصال العملات المستقرة الخوارزمية؛
2. التدقيق والحفظ من طرف ثالث: أكبر جهة حفظ في العالم، BitGo، مسؤولة عن حفظ الأصول، مع تدقيق الاحتياطيات بانتظام من قبل شركة محاسبة وتأمينها.
3. نشر متعدد السلاسل: تم إطلاقه لأول مرة في إيثريوم و BNB سوف يتوسع السلسلة لتشمل المزيد من سلاسل الكتل العامة في المستقبل.

تستهدف هذه الإستراتيجية المعروفة بـ “الشفافية المحافظة” بشكل مباشر الاحتياجات الأساسية للعملاء المؤسسيين من حيث الأمان والامتثال، وقد وصفها الرئيس التنفيذي لشركة BitGo، مايك بيلشي، بأنها “اختراق رئيسي في مجال الأصول الرقمية المؤسسية.”

سيناريوهات التطبيق: المعاملات عبر الحدود والتعاون على المستوى السيادي

USD1 يضع نفسه كـ “أداة مالية عبر الحدود سلسة” وقد تأمّن حالات تطبيق رئيسية:

• تعاون صندوق السيادة في الإمارات: في مايو 2025، أكمل صندوق حكومة أبوظبي MGX استثمارًا بقيمة 2 مليار دولار في Binance باستخدام USD1، مما يبرز مصداقيته في التداول على المستوى السيادي.
• بديل لقنوات البنوك التقليدية: توفير خدمات السيولة المنظمة من خلال BitGo Prime، مما يقلل من تكاليف الامتثال لمشاركة المؤسسات في DeFi. مثل هذه الحالات تؤكد على موقف المؤسس المشارك لوحدة WLF زاك ويتكوف: “توفير أدوات استراتيجية قابلة للتكامل للمستثمرين السياديين والمؤسسات.”

اتجاهات الصناعة: العملات المستقرة تصبح “السلاح الجديد” لهيمنة الدولار

إطلاق USD1 يتماشى مع الاستراتيجية المالية لإدارة ترامب:

• توحيد مكانة الدولار: صرح وزير الخزانة سكوت بيسنت بوضوح أن “العملات المستقرة ستستخدم للحفاظ على مكانة الدولار كعملة احتياطية عالمية.”
• دعم تشريع السياسة: تقوم الطرفان في الولايات المتحدة بالترويج لتنفيذ “قانون العبقري”، مما يمهد الطريق للبنوك لإصدار العملات المستقرة، بينما تستغل WLF الفرصة للاستفادة من عوائد الامتثال.

وفقًا لبيانات CryptoQuant، زادت قيمة سوق العملات المستقرة بالدولار بنسبة 46% في العام الماضي، مما يجعلها أسرع القطاعات نموًا في مجال العملات المشفرة. إذا تمكن USD1 من التغلغل في السوق المؤسسي، فمن المتوقع أن يخلق حصة سوقية جديدة في المشهد الذي تهيمن عليه تيذر (USDT) و Circle (USDC).

آفاق التنمية: الفرص والتحديات تتعايش.

ميزة

• تمكين الموارد السياسية: السياسات المؤيدة للعملات المشفرة لإدارة ترامب (مثل إنشاء بيتكوين الاحتياطي الاستراتيجي) يوفر تأييدًا للمشاريع.
• بنية تحتية على مستوى المؤسسات: تخلق آليات الحفظ والتدقيق من BitGo حاجز تنافسي.

خطر

• السوق مزدحم للغاية: قامت عمالقة مثل باي بال، جيميناي، وريبل بإصدار العملات المستقرة، مما جعل تكاليف هجرة المستخدمين مرتفعة.
• جدل المخاطر النظامية: البنك المركزي الأوروبي يحذر من أن العملات المستقرة الخاصة قد تقوض النظام المالي التقليدي، مما يثير مقاومة من الدول ذات السيادة.

خاتمة: اختراق الأسواق المؤسسية

تقدم USD1 من World Liberty Financial حلولاً مؤسسية مبتكرة لسوق العملات المستقرة من خلال دمج الموارد السياسية، وأطر الامتثال، والسيناريوهات المالية عبر الحدود. على الرغم من مواجهة المنافسة من عمالقة السوق والألعاب التنظيمية، فقد تحقق في البداية من جدوى نموذج أعمالها استنادًا إلى استراتيجية الدولار لإدارة ترامب وحالات التعاون على المستوى السيادي في وقت مبكر. إذا استطاعت الاستمرار في اختراق الشبكة العالمية للمدفوعات المؤسسية، فقد تصبح USD1 متغيرًا رئيسيًا في إعادة تشكيل مشهد العملات المستقرة.