حظر النقد في الاتحاد الأوروبي يوجّه ضربة لأسواق العملات الرقمية: مستقبل المدفوعات الرقمية في إطار قواعد مكافحة غسل الأموال الجديدة

موجز تنظيم مكافحة غسل الأموال في الاتحاد الأوروبي

في عام 2025، أقر مجلس الاتحاد الأوروبي أحدث لوائح مكافحة غسل الأموال (AML)، وهي لوائح حظر المدفوعات النقدية في الاتحاد الأوروبي، التي فرضت حظرًا موحدًا على المدفوعات النقدية التي تتجاوز 10.000 يورو. أصبح لزامًا على أي تاجر أو مؤسسة أو فرد يقوم بمعاملة نقدية تتجاوز هذا الحد اللجوء إلى بنك أو قناة دفع مرخصة. بالإضافة إلى ذلك، سيؤسس الاتحاد الأوروبي هيئة إشرافية جديدة تحت اسم هيئة مكافحة غسل الأموال (AMLA)، والتي ستبدأ عملها بالكامل في عام 2026 وستتولى الرقابة الموحدة على المدفوعات العابرة للحدود ومقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASPs).

ويمثل ذلك انتقالًا نحو رقابة أكثر صرامة على المعاملات النقدية المجهولة وبعض المدفوعات الرقمية المجهولة.

لماذا تقيد المدفوعات النقدية؟

يهدف الاتحاد الأوروبي إلى مكافحة غسل الأموال، والتهرب الضريبي، وتمويل الإرهاب. فالنقد، بسبب غياب إمكانية تتبعه، ظل أداة رئيسية في عمليات غسل الأموال. وتؤكد المفوضية الأوروبية أن المعاملات النقدية الكبيرة غالبًا ما تُستخدم لإخفاء أموال غير مشروعة، في حين توفر المدفوعات الإلكترونية سجلات قابلة للتدقيق.

لكن منتقدي السياسة يرون أنها تدفع المجتمع بشكل غير مباشر نحو "مجتمع بلا نقد"، ويعتبر بعض المدافعين عن الخصوصية أن ذلك يجبر الأفراد على الاعتماد على البنوك المركزية وقد يمس الاستقلال المالي الشخصي.

الحد التنظيمي الفاصل بين العملات الرقمية والنقد

مع تشديد القيود على النقد، بدأ التركيز في السوق يتحول بشكل طبيعي نحو الأصول الرقمية. ويميز الاتحاد الأوروبي بين فئتين رئيسيتين من الناحية التنظيمية:

• الأصول الرقمية المنظمة (مثل العملات المستقرة والأصول المدرجة في البورصات المرخصة)
• عملات الخصوصية الرقمية والمعاملات عبر المحافظ غير المسجلة (مثل Monero، Zcash، وغيرها)

وبموجب الإطار الجديد لمكافحة غسل الأموال، أصبح من الإلزامي على البورصات ومقدمي خدمات المحافظ فرض إجراءات اعرف عميلك (KYC) والإبلاغ عن المعاملات المشبوهة، مما زاد بشكل كبير من صعوبة التحويلات المجهولة.

وفي الوقت ذاته، دفعت قدرة البلوكشين على التتبع بعض الجهات التنظيمية للاعتقاد بأن المعاملات الرقمية المتوافقة قد تكون أكثر أمانًا من النقد.

هل يمكن أن تكون العملات المستقرة "بديلًا مشروعًا"؟

الشكل: https://www.gate.com/trade/USDC_USDT

مع تزايد تقييد المعاملات النقدية، يتوقع أن تحقق العملات المستقرة استفادة كبيرة. فبموجب إطار تنظيم الأسواق في الأصول الرقمية (MiCA) في الاتحاد الأوروبي، يتيح للمصدرين المعتمدين للعملات المستقرة تسهيل المدفوعات العابرة للحدود وتسويات التجار بشكل قانوني.

على سبيل المثال:

• قد تحصل USDT / USDC على وضع جزئي كوسيلة دفع في الاتحاد الأوروبي؛
• كما يعمل الاتحاد الأوروبي على تطوير عملات مستقرة مرتبطة باليورو مثل EUROe وCircle EURC.

لذا قد تجرى عمليات الشراء المستقبلية في دول مثل فرنسا أو ألمانيا عبر محافظ Web3 المتوافقة بدلًا من النقد.

تأثيرات ذلك على المستثمرين وفرق المشاريع

• بالنسبة لمستثمري العملات الرقمية: مع تشديد قواعد مكافحة غسل الأموال، ستواجه عملات الخصوصية الرقمية والمنصات غير الخاضعة لإجراءات اعرف عميلك مخاطر أكبر، بينما ستحظى البورصات المتوافقة والعملات المستقرة باعتراف قانوني أوسع.
• بالنسبة لفرق مشاريع Web3: قد تصبح مشاريع الدفع اللامركزي (مثل بوابات دفع DeFi وأنظمة التسوية على البلوكشين) التي تجتاز مراجعات الامتثال لمكافحة غسل الأموال هي الأساس للمدفوعات السائدة.
• بالنسبة للشركات التقليدية: ستحتاج شركات التجارة الإلكترونية والخدمات العابرة للحدود إلى توفير خيارات "دفع رقمي متوافق" أو مواجهة خطر الاستبعاد من النظام التنظيمي للاتحاد الأوروبي.

الخلاصة

لا تقتصر لوائح حظر المدفوعات النقدية في الاتحاد الأوروبي على تقييد النقد فقط، بل تؤسس أيضًا لإطار جديد للمدفوعات الرقمية ونظام العملات الرقمية. ومع تراجع المعاملات النقدية، سيتجه الأفراد والشركات إلى وسائل دفع رقمية أكثر أمانًا وملاءمة. وهذا يفتح فرصًا تنظيمية للعملات المستقرة والمدفوعات على البلوكشين وبنية Web3 المالية، بينما يرفع متطلبات الامتثال للمشاريع.

خلال السنوات المقبلة، سيصبح الاتحاد الأوروبي ساحة اختبار لالتقاء الامتثال الرقمي مع النظام المالي التقليدي. وللمستثمرين، فإن فهم الاتجاهات التنظيمية واحتضان عالم البلوكشين الأكثر شفافية سيشكلان "الفرصة الجديدة الحقيقية في عصر مكافحة غسل الأموال".