Gate Research: بلغت قيمة إجمالي السيولة المحجوزة (TVL) في Uniswap أعلى مستوى لها خلال العام | استقر BTC بعد وصوله إلى قمة جديدة

الملخص

• سجلت BTC اختراقاً لمستوى 126,000 دولار أمريكي في 7 أكتوبر، محققة أعلى مستوى تاريخي جديد وتتحرك حالياً ضمن نطاق تجميع قصير الأمد.
• استحوذت Plume على بروتوكول Dinero للتخزين المؤسسي، مما عزز تكاملها في أصول العالم الحقيقي (RWA) والبنية التحتية للتخزين المتوافق.
• أبرمت 21Shares شراكة مع منصة Stratiphy لإدارة الثروات لتوسيع وصول المستثمرين الأفراد إلى منتجات ETN المرتبطة بالعملات الرقمية.
• تجاوزت قيمة Uniswap الإجمالية المحجوزة (TVL) حاجز 7 مليار دولار أمريكي، محققة أعلى مستوى في 2025.
• حققت صناديق Bitcoin المدرجة (ETF) صافي تدفقات بقيمة 897 مليون دولار أمريكي خلال الأسبوع الماضي، في مؤشر واضح على انتعاش الطلب المؤسسي.
• أعلنت DDC في 8 أكتوبر عن إتمام جولة تمويل بقيمة 124 مليون دولار أمريكي لدفع استراتيجيتها في اعتماد البيتكوين كأصل احتياطي.

نظرة عامة على السوق

تعليق السوق

• BTC – اخترقت BTC مستوى 126,000 دولار أمريكي في 7 أكتوبر لتسجل أعلى مستوى تاريخي جديد، ودخلت بعدها مرحلة تجميع قصيرة الأجل مع تقلبات بالقرب من المتوسطات المتحركة اليومية. يشير مؤشر MACD إلى احتمالية تقاطع هبوطي، في حين أن تناقص أعمدة المدرج التكراري يعكس ضعف الزخم ومحدودية استمرار الشراء. إذا لم تحافظ BTC على مستوى 123,000 دولار أمريكي، قد تعيد اختبار مناطق الدعم الأدنى حول 122,000 دولار أمريكي و118,000 دولار أمريكي. أما في حالة اختراق قوي فوق 124,000 دولار أمريكي مع تجدد حجم التداول، فقد يعود الزخم الصعودي.
• ETH – تراجعت ETH بنسبة 0.96% هذا الأسبوع، مسجلة تصحيحاً ملحوظاً. ظل السعر تحت ضغط دون المتوسطات المتحركة القصيرة الأمد بعد التراجع من أعلى المستويات الأخيرة، ما جعل الهيكل قصير الأمد يميل نحو الهبوط. تتداول حالياً بالقرب من 4,470 دولار أمريكي، ولا تزال خطوط MACD في تقاطع صعودي لكن مع أعمدة مدرج تكراري متناقصة، مما يعكس ضعف الزخم. كسر مستوى 4,450 دولار أمريكي قد يفتح المجال لإعادة اختبار منطقة 4,335 دولار أمريكي، بينما قد يؤدي الارتداد فوق 4,550 دولار أمريكي إلى تخفيف الضغط الهبوطي قصير الأمد.
• العملات البديلة – سجلت العملات البديلة الرئيسية مكاسب طفيفة، إذ حققت رموز قطاعات AI Framework وLaunchpad متوسط زيادات تجاوز 60% خلال الأيام السبعة الماضية.
• العملات المستقرة – تبلغ القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة حالياً 313.6 مليار دولار أمريكي، وتواصل USDC وUSDe جذب اهتمام واسع في السوق.
• رسوم الغاز – انخفضت رسوم الغاز على شبكة Ethereum هذا الأسبوع. وبلغ متوسط الرسوم اليومية 0.12 Gwei في 9 أكتوبر.

الرموز الرائجة

شهدت قطاعات العملات البديلة الرئيسية مكاسب معتدلة هذا الأسبوع. ووفقاً لبيانات CoinGecko، سجلت فئتا AI Framework وLaunchpad أداءً قوياً، حيث تجاوز متوسط المكاسب 60% في سبعة أيام. أدناه رموز ممثلة وتحليل لأهم عوامل ارتفاع أسعارها.

LAVA – Lava Network (+197.67%، القيمة السوقية المتداولة $55.5M)

وفق بيانات Gate، يتداول رمز LAVA حالياً عند 0.16345 دولار أمريكي، مرتفعاً 197.67% خلال 24 ساعة. Lava Network بروتوكول يدير حركة البيانات بين وكلاء الذكاء الاصطناعي والتطبيقات والمحافظ على السلسلة، ويجمع مزودي بيانات متعددين ويوجه الاستفسارات والمعاملات حسب السرعة والموثوقية. تجاوزت إيرادات البروتوكول 3.5 مليون دولار أمريكي، ودفع أكثر من مليون دولار أمريكي لمزودي الخدمات. إذا اعتبرنا البلوكشين مدينة، فإن Lava يمثل البنية التحتية الأساسية لمسارات البيانات.

جاءت هذه المكاسب مدفوعة بالأخبار. بحسب Lava، تتوقع Standard Chartered Bank تدفق تريليون دولار أمريكي من البنوك الناشئة إلى أصول العملات المستقرة بحلول 2028. وتعتمد كل معاملة للعملات المستقرة على واجهات RPC حيث تلعب Lava Network دوراً محورياً. مع تنامي الوعي بأهمية بنية البيانات على السلسلة وتقدم Lava في دعم العمليات عبر السلاسل واللامركزية، ارتفع اهتمام المستثمرين وتوقعاتهم برمز LAVA، ما دفعه لصعود يقارب 198% خلال 24 ساعة.

COAI – ChainOpera AI (+81.59%، القيمة السوقية المتداولة $1.096B)

بحسب Gate، يبلغ سعر COAI حالياً 5.6588 دولار أمريكي، مرتفعاً 81.59% في 24 ساعة. ChainOpera AI مشروع بنية تحتية للذكاء الاصطناعي يتيح استنتاج النماذج عالية الأداء ومعالجة البيانات لتطبيقات السلسلة، ويربط عقد الاستنتاج الذكائي الاصطناعي مع موارد الحوسبة اللامركزية لبناء منظومة AI على السلسلة. COAI هو الرمز الأصلي للمنصة ويستخدم للدفع، التخزين، والحوكمة.

ارتفع السعر بعد توسع الشراكات وإطلاق منتجات جديدة. أعلنت ChainOpera عن تعاون مع مشاريع في النظام البيئي، مما عزز تأثيرها في قطاع الشبكة الذكائية الاصطناعية. كما طرحت COAI مشتقات تداول برافعة تصل إلى 5x، ما جذب انتباه السوق. ارتفع الاعتراف المجتمعي بدورها كـ "طبقة حركة مرور نماذج الذكاء الاصطناعي على السلسلة"، ودفعت السيولة وتدفقات رأس المال صعودها قصير الأجل.

MNT – Mantle (+19.40%، القيمة السوقية المتداولة $9.157B)

وفقاً لبيانات Gate، يُتداول رمز SYRUP عند $0.49751 مرتفعاً 7.64% خلال 24 ساعة. Maple منصة سوق ائتمان على السلسلة تستهدف الإقراض المؤسسي، وقد أطلقت مؤخراً syrupUSDC كأصل مستقر مشتق على شبكة Arbitrum، يُستخدم كضمان لاقتراض عملات مستقرة رئيسية مثل USDC، USDT، GHO، ودمج في بروتوكولات إقراض منها 0xfluid وMorphoLabs وEuler. قد يرتبط ارتفاع SYRUP بإطلاق syrupUSDC رسمياً على Arbitrum، ودمج الأصل في بروتوكولات إقراض وبرنامج حوافز Arbitrum DRIP، ما يتيح اقتراض عملات مستقرة باستخدام syrupUSDC كضمان والحصول على مكافآت إضافية. عزز هذا الإطلاق سيناريوهات استخدام syrupUSDC وقد ينشط رأس المال على المنصة، ليجذب انتباه السوق على المدى القصير.

تركيز الأسبوع

Plume تستحوذ على بروتوكول Dinero المؤسسي لتعزيز تكامل أصول العالم الحقيقي والتخزين المتوافق

أعلنت Plume، سلسلة بلوكشين عامة تركز على تمويل أصول العالم الحقيقي (RWAfi)، عن استحواذها على بروتوكول Dinero المؤسسي على Ethereum. سيتيح هذا الدمج إدماج قدرات التخزين للأصول الرئيسية مثل ETH وSOL وBTC ضمن منظومة Plume. بعد التكامل، يستطيع المستثمرون المؤسسيون ومستخدمو DeFi الاستفادة من عوائد التخزين وإدارة الأصول المرمزة على منصة موحدة، مما يعزز الكفاءة التشغيلية وإدارة الالتزام. تعكس هذه الخطوة طموح Plume لربط التمويل المنظم بإدارة الأصول على السلسلة وتطوير منصة خدمات أصول موحدة ومتوافقة.

منتج Dinero الرئيسي، ipxETH، هو حل تخزين متوافق بقيمة إجمالية محجوزة تتجاوز 125 مليون دولار أمريكي، ويحافظ البروتوكول على شراكات مع مؤسسات رائدة مثل Galaxy Digital وLaser Digital. وأشارت Plume إلى أن الاستحواذ سيعزز قدراتها التقنية في مجال التخزين المتوافق ويوسع بنيتها الأساسية لتكامل أصول العالم الحقيقي. ومع سعي سوق DeFi للاندماج مع التمويل التقليدي، يُعتبر هذا التوحيد خطوة مهمة نحو مشاركة مؤسسية أكبر وتوسيع فائدة الأصول.

21Shares تتعاون مع Stratiphy لإدارة الثروات لتوفير منتجات ETN المرتبطة بالعملات الرقمية للمستثمرين الأفراد

أعلنت 21Shares عن شراكة مع منصة Stratiphy لإدارة الثروات لعرض عدة مذكرات تداول ETN مرتبطة بالعملات الرقمية، تشمل منتجات البيتكوين والإيثيريوم المدعومة مادياً. تجعل هذه الشراكة Stratiphy من أوائل منصات إدارة الثروات التي تدمج عروض 21Shares ETN، في خطوة نحو تبني أوسع للأدوات المالية المرتبطة بالعملات الرقمية عبر القنوات المنظمة للأفراد.

تتخصص 21Shares في تحويل الأصول الرقمية إلى منتجات مالية قابلة للتداول، بينما تركز Stratiphy على أدوات الاستثمار الموجهة وتجربة المستخدم. يبرز إدماج منتجات ETN المرتبطة بالعملات الرقمية في حزمة Stratiphy الطلب المتزايد على تنويع الأصول بين المستثمرين الأفراد. توسع هذه الشراكة وصول المستثمرين الأفراد للمنتجات المنظمة وتؤكد قبول أدوات الاستثمار الرقمية الهيكلية في قطاع إدارة الثروات. من المتوقع أن تتبع منصات أخرى هذا التوجه، ما يسرّع دمج الأصول الرقمية مع المنتجات المالية التقليدية.

Jupiter وEthena Labs يطلقان العملة المستقرة JupUSD في الربع الرابع

أعلن Jupiter، مجمع التداول اللامركزي، عن خططه لإطلاق العملة المستقرة الأصلية JupUSD في الربع الرابع، والتي يتم تطويرها بالتعاون مع Ethena Labs لتكون أداة مالية أصلية في نظام Jupiter (Jupiverse) تجمع بين استقرار المدفوعات والتكامل السلس مع البروتوكولات. وتعكس هذه الخطوة استراتيجية Jupiter لتعزيز الاستقلال المالي لمنظومته عبر إدخال عملة مستقرة محلية لتحسين كفاءة رأس المال وتماسك العمليات.

يمثل JupUSD توسعاً للعلامة التجارية وإمكانية إعادة تشكيل آليات الحوافز الداخلية لـ Jupiter. من الممكن استخدام JupUSD لخصومات رسوم التداول، ضمانات DeFi، وحوافز الحوكمة. مشاركة Ethena Labs تشير إلى أن JupUSD قد يتبنى تصميماً مختلفاً عن العملات المستقرة التقليدية المدعومة بالنقد، وربما يدمج نماذج التحوط المشتقة أو توزيع عوائد التخزين لآلية تثبيت أكثر مرونة. من المتوقع أن يزيد JupUSD من تنوع سوق العملات المستقرة ويقدم للمستخدمين أصلاً مستقراً يلبي الاحتياجات المحلية للمنظومة.

أبرز بيانات السوق

Uniswap TVL تتجاوز 7 مليار دولار أمريكي، محققة أعلى مستوى في 2025

وفق بيانات DeFiLlama، ارتفعت قيمة Uniswap الإجمالية المحجوزة (TVL) إلى نحو 7 مليار دولار أمريكي، مسجلة أعلى مستوى منذ بداية 2025. كما اقترب سعر رمز UNI من 8 دولار أمريكي، وحقق البروتوكول أكثر من 10 مليون دولار أمريكي من الرسوم التراكمية الأسبوع الماضي.

يدل ذلك على تعافي قوي في نشاط التداول والسيولة بمنظومة Ethereum. ويعزو المحللون نمو Uniswap لتوسعها متعدد السلاسل، وتقدم اختبار بروتوكول V4، وتحسينات آليات حوافز مزودي السيولة (LP). وفي ظل تدفق رأس المال مجدداً على سوق DeFi، عززت Uniswap مكانتها كبنية تحتية أساسية للتداول اللامركزي، مؤكدة مرونة المنظومة وربحية البروتوكول.

صناديق Bitcoin المدرجة (ETF) تسجل صافي تدفقات بـ897 مليون دولار أمريكي في سبعة أيام، وارتفاع الطلب المؤسسي

وفق بيانات Farside، سجلت صناديق Bitcoin المدرجة في الولايات المتحدة صافي تدفقات بنحو 897 مليون دولار أمريكي خلال الأسبوع الماضي حتى 8 أكتوبر. وسُجل أعلى تدفق يومي منذ شهرين تقريباً في 6 أكتوبر بقيمة 1.205 مليار دولار أمريكي، ما يعكس انتعاش رأس المال المؤسسي.

تصدرت منتجات BlackRock’s IBIT وFidelity’s FBTC السوق، بجذب أكثر من 600 مليون دولار أمريكي و150 مليون دولار أمريكي على التوالي، بينما سجلت بعض الصناديق الأصغر تدفقات خارجة طفيفة. ترتبط التدفقات الجديدة باختراق البيتكوين لمستويات مقاومة رئيسية وتظهر تحسن المزاج المؤسسي مع دخول الربع الرابع. ومع تزايد توقعات السياسة النقدية التيسيرية من الفيدرالي، والطلب المتزايد على التحوط ضد مخاطر الاقتصاد الكلي، يتوقع استمرار اتجاه التدفقات إلى صناديق Bitcoin المدرجة.

ارتفاع الذهب يدفع القيمة السوقية لـ XAUT إلى مستوى قياسي مع نمو الاهتمام بالأصول المرمزة

أدى ارتفاع أسعار الذهب العالمية إلى زيادة الطلب على أصول الذهب المرمزة. بحسب CoinGecko، تجاوز منتج Tether Gold (XAUT) قيمة سوقية قدرها 1.5 مليار دولار أمريكي، محققاً أعلى مستوى تاريخي جديد. يمثل كل رمز XAUT أونصة ذهب محفوظة في خزائن سويسرية، ويجمع بين استقرار الذهب وكفاءة بلوكشين. نما هذا النوع من الأصول سريعاً مع سعي المستثمرين لتنويع المحافظ والوصول للأصول الرقمية.

يعكس هذا الإنجاز تسارع تقارب التمويل التقليدي مع تطبيقات البلوكشين. فمقارنة بحيازة الذهب التقليدي، توفر الأصول المرمزة سيولة أعلى ويمكن دمجها في حالات استخدام DeFi مثل الضمانات، الإقراض، أو التداول. ومع تراكم البنوك المركزية للذهب وتوترات جيوسياسية مستمرة ومخاطر التضخم، يتوقع زيادة الطلب على الأصول المرمزة المدعومة بالذهب. برز Tether Gold كمنتج رائد في هذا القطاع، مؤكداً مكانته في سوق الأصول المرمزة للعالم الحقيقي.

ملخص التمويل الأسبوعي

بحسب RootData، بين 2 و9 أكتوبر 2025، أعلن 14 مشروعاً في العملات الرقمية والبلوكشين عن جولات تمويل أو استحواذ جديدة، شملت إدارة خزائن العملات الرقمية، التأمين على السلسلة، وتطوير البنية التحتية. ظل النشاط مرتفعاً، مع استمرار تخصيص رأس المال نحو بنية Ethereum، تطبيقات الذكاء الاصطناعي، وترميز الأصول. فيما يلي ملخص أكبر ثلاث صفقات هذا الأسبوع:

DDC

أعلنت في 8 أكتوبر عن إتمام جولة تمويل بقيمة 124 مليون دولار أمريكي لدفع استراتيجية احتياطي البيتكوين.

DDC Enterprise (NYSE: DDC) شركة ابتكار مالي تعتمد البيتكوين كأصل احتياطي مركزي وتدمج البلوكشين في إدارة أصول الشركات. تخطط لرفع حيازاتها من البيتكوين إلى 10,000 BTC بنهاية 2025، مما يعزز مكانتها القيادية في تمويل الشركات على Web3.

Meanwhile

أعلنت في 7 أكتوبر عن إتمام جولة تمويل بقيمة 82 مليون دولار أمريكي لتوسيع منظومة التأمين والمنتجات المالية القائمة على البيتكوين.

Meanwhile شركة تأمين حياة مقومة بالعملات الرقمية، تُسوى أقساطها ومطالباتها بالبيتكوين (BTC). تهدف إلى بناء بنية مالية تتمحور حول البيتكوين كوحدة حساب. يتيح نظامها الذكائي الاصطناعي للمستخدمين التقديم بسهولة لتأمين حياة مقوم بالبيتكوين، ويوفر وسيلة فعالة ضريبياً لتنشيط وتخصيص جزء من حيازة العملاء الرقمية.

Bee Maps

أعلنت في 6 أكتوبر عن إتمام جولة تمويل بقيمة 32 مليون دولار أمريكي لتوسيع شبكة جمع البيانات، تعزيز محرك رسم الخرائط الذكائي، وتوسيع الاستخدامات المؤسسية، ما يعزز اعتماد حلول رسم الخرائط اللحظية للنقل والبنية التحتية الحديثة.

بفضل تقنية Hivemapper، تبني Bee Maps أحدث خريطة عالمية وأكثرها آنية عبر مساهمات المجتمع وعمليات الذكاء الاصطناعي. تجمع المنصة بيانات من السائقين والأجهزة حول العالم لتوليد معلومات جغرافية موزعة ومحدثة باستمرار، تقدم بيانات ملاحة وبنية تحتية آنية لإدارة الأساطيل والمركبات الذاتية وتخطيط المدن.

أسبوع المراقبة القادم

فتح الرموز

وفق Tokenomist، ستشهد الأيام السبعة القادمة (9–16 أكتوبر 2025) فتح عدة رموز رئيسية. أهم ثلاثة هي:

• سيتم فتح رموز ATH بقيمة حوالي $643.7M في سبعة أيام، ما يمثل 10.1% من المعروض المتداول.
• سيتم فتح رموز APT بقيمة حوالي $58.13M في سبعة أيام، ما يمثل 1.6% من المعروض المتداول.
• سيتم فتح رموز LINEA بقيمة حوالي $28.25M في سبعة أيام، ما يمثل 6.9% من المعروض المتداول.
  
  
  المراجع:

• Gate، https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Gate، https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Coinmarketcap، https://coinmarketcap.com/
• jin10، https://rili.jin10.com/
• Coinmarketcap، https://coinmarketcap.com/view/stablecoin/
• etherscan، https://etherscan.io/gastracker
• Coingecko، https://www.coingecko.com/en/categories
• X، https://x.com/jupiterexchange/status/1975929208049463384
• X، https://x.com/plumenetwork/status/1975914181439471755
• Coindesk، https://www.coindesk.com/business/2025/10/08/wealth-management-app-stratiphy-and-21shares-partner-for-uk-access-to-crypto-etns
• Defillama، https://defillama.com/protocol/uniswap
• Farside، https://farside.co.uk/btc/
• Rootdata، https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist، https://tokenomist.ai/

Gate Research منصة بحثية متخصصة في البلوكشين والعملات الرقمية تقدم محتوى عميقاً يشمل التحليل الفني، رؤى السوق، أبحاث القطاع، توقعات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.

تنويه
ينطوي الاستثمار في أسواق العملات الرقمية على مخاطر مرتفعة. ننصح المستخدمين بإجراء أبحاثهم وفهم طبيعة الأصول والمنتجات قبل اتخاذ أي قرار استثماري. Gate غير مسؤولة عن أي خسائر أو أضرار تنجم عن هذه القرارات.