كيف ستسهم ألعاب التداول الورقية الرقمية القائمة على السلسلة في فتح سوق جديدة بقيمة 2.00 مليار دولار؟ نظرة شاملة على المشهد وتوقعات التقييم

المصدر: zionmarketresearch، pokebeach، Gate Ventures

تتصدر لعبة بطاقات Pokémon TCG بوضوح مشهد علامات ألعاب بطاقات التداول (TCG) حول العالم؛ إذ بلغ إنتاج بطاقات Pokémon حتى عام 2023 أكثر من 52.9 مليار بطاقة موزعة على 14 لغة في نحو 90 دولة ومنطقة، متجاوزة جميع المنافسين من حيث الانتشار والعوائد. وترتكز هذه الهيمنة على قوة العلامة التجارية والملكية الفكرية لـPokémon في الألعاب، والأنمي، والأفلام، إلى جانب تصميم منتج يراعي قابلية اللعب والقيمة التحصيلية. (1)

تكشف البيانات العامة عن المكانة العالمية الاستثنائية لـPokémon TCG. ففي عام 2022، شكّلت إيرادات اليابان وحدها 11% من قيمة سوق الـTCG العالمي. وتشير التوقعات إلى أن السوق سيصل إلى 11.6 مليار دولار بحلول عام 2030، بمعدل نمو سنوي مركب بنحو 8%. ويعزى هذا التنامي إلى تنامي ثقافة الجمع وتنامي القنوات الرقمية والسوق الثانوية. (2)

المصدر: pokebeach، Gate Ventures

إقليمياً، تُعد أمريكا الشمالية وأوروبا أسواقاً ناضجة مع بنية تحتية متطورة للمجتمعات والبطولات، بينما تواصل اليابان — موطن Pokémon — طلباً قوياً حيث استحوذ Pokémon TCG على نحو 50% من حصة السوق في 2023 وهو ما يعادل إيرادات 14 لعبة TCG أخرى مجتمعة. وفي المقابل، تُظهر آسيا الجنوبية الشرقية وأمريكا اللاتينية إمكانات نمو واعدة وتطوّراً متسارعاً. (2)

المصدر: Wall Street Journal

بدعم من منصات التداول الرقمية، ومواقع التواصل الاجتماعي، وقاعدة جماهيرية عالمية، تطوّرت بطاقات Pokémon من مجرد سلع ترفيهية إلى فئة أصول عالمية تحمل خصائص استثمارية وجمعوية؛ مما يعزز دورها المركزي في منظومة ألعاب TCG. وقد أثبتت البطاقات في السنوات العشرين الأخيرة عوائد تفوقت على مؤشرات S&P 500 وMeta، مؤكدة ميزتها الاستثمارية الفريدة رغم تقليل قيمتها الاستثمارية سابقاً.

منظومة Pokémon TCG

لتحليل سوق Pokémon TCG على السلسلة، يلزم أولاً فهم نموذج التشغيل الخاص بها.

المصدر: Gate Ventures

حفظ في الخزنة: ترسل البطاقات الفيزيائية إلى خزائن مؤمنة أو مباشرة من وكالات التصنيف؛ تُجرى عمليات التسجيل على السلسلة، التصوير والتحقق من الشهادات؛ وتُحفظ الأصول في منشآت مؤمنة بظروف حرارة ورطوبة مضبوطة.

التوثيق والتصنيف: ترسل الخزنة البطاقات إلى وكالات مثل PSA وCGC وBGS للتقييم؛ وبعد ذلك تعود البطاقات للخزنة بأرقام شهادات ووثائق محدّثة.

إدراج في السوق: يمكن إدراج البطاقات للبيع في منصات التداول أو دور المزادات المرتبطة بالخزنة، يحدد البائع السِعر، ويعرض النظام الصور والبيانات المعتمدة مباشرة من السجلات.

التداول والتسوية: يدفع المشتري → تحتجز المنصة الأموال → تنقل الخزنة الملكية في السجل إلى المشتري.

خيارات التسليم (اختَر واحدة):

• نقل من خزنة إلى خزنة: يحتفظ المشتري بالتخزين وتنتقل الملكية في سجلات الخزنة.
• سحب فيزيائي: يطلب المشتري الشحن، تتولى الخزنة التوصيل المؤمن، ويتكفل المشتري برسوم الشحن.

إدارة الأصول بعد البيع: بإمكان المستخدمين إعادة بيع البطاقات أو توكيلها للمزادات أو تجزئتها حسب اللوائح؛ وتوفر كشوف الخزنة والسجلات على السلسلة التتبع الكامل للمصدر.

تكامل Pokémon TCG وWeb3

يتميز Pokémon TCG بمنظومة تجارية وتقنية قوية تشكل الأساس لتطبيقات السلسلة، ويبقى السؤال حول نقاط التكامل مع Web3.

المصدر: SolScan

ندرة حقيقية ومصداقية قابلة للتحقق فعلياً: عند إصدار البطاقات بصيغة NFT، تضمن سلسلة الكتل توثيق الندرة والأصالة بشكل دائم، ما يتيح إثبات ملكية عالمي وتداول بلا قيود. وتعمل الـNFTs كوثائق ملكية رقمية مرتبطة بعناوين رموز فريدة وتواريخ السك وسجلات المعاملات لإثبات المصدر.

تداول عبر المنصات وسيولة متزايدة: بصفتها أصولًا رقمية، يمكن تداول بطاقات NFT بحرية عالمياً وعلى مدار الساعة، بما يزيد السيولة ويقلل الحواجز. منصات مثل Collector_Crypt وCourtyard.io تتيح التداول المستمر وتتخطى قيود القنوات التقليدية وتكلفتها.

رسوم أقل: بينما تُفرض رسوم تفوق 13% في أسواق مثل eBay، تقتصر رسوم التداول في منصات السلسلة مثل Courtyard وCollector_Crypt على 6% و2%، مرجحة التحول نحو التداول على السلسلة.

المصدر: DexScreener

تأثير بيتا لسوق Pokémon TCG على السلسلة: تمثل بطاقات Pokémon أصولاً عالية القيمة، غير أن حداثة المنظومة قد تعد حاجزاً أمام المستثمرين الجُدد. يوفر Web3 إمكانات تسريع تقييم الأصول وتصكيك المقتنيات المتميزة، مما يفضي لتأثير بيتا على السلسلة. وتتيح مشاريع مثل $CARD (بزيادة سعرية عشرة أضعاف) ومبادرات phygital المدعومة بـairdrop ($PKMN) فرصاً استثمارية بديلة مرتبطة بعلاوات Pokémon.

نظرة عامة على سوق TCG على السلسلة

المصدر: Gate Ventures

تنقسم ميزات منصات TCG على السلسلة إلى:

1. فتح الحزم (آلية Gacha): يفتح المستخدمون حزم بطاقات رقمية أو صناديق مغلقة للحصول على بطاقات عشوائية، ما يعزز اللعب والتحفيز. وتضمن Courtyard اقتران كل بطاقة رقمية بأصل فيزيائي محفوظ.
2. السوق الثانوية: يمكن للمستخدمين تداول البطاقات بحرية أو بيعها للمنصة؛ فيما توفر بعض المنصات إعادة الشراء (مثل Courtyard بحصة 85–90% من السعر الأصلي) لضمان السيولة وتقليل مخاطر المستخدم.

المصدر: Dune Analytics

شهدت الأشهر الأخيرة طفرة كبيرة في حجم التداول — من نحو 10 ملايين دولار منتصف يونيو إلى 40 مليون دولار في سبتمبر (أربعة أضعاف)، حيث سيطرت Courtyard.io في البداية قبل توسع القطاع ودخول لاعبين جدد مثل Collector_Crypt وPhygitals ونشاط airdrop.

المصدر: Dune Analytics

تفوقت تداولات TCG على مسارات الأصول الواقعية الأخرى (RWA) مثل xStock منذ أغسطس، إذ تضاعف حجم السوق ثلاث مرات حتى سبتمبر، ما يظهر توافق القطاع مع تقنية البلوكشين وشعبيته المتنامية.

المصدر: وثائق المنصات

أبرز النقاط — منصات TCG على السلسلة

1. ترمز بطاقات NFT في الغالب إلى ملكية فيزيائية مع بروتوكولات تحقق متنوعة.
2. يتم استخدام شبكات مثل Base، Solana، Polygon، وFlow لتقديم رسوم منخفضة وسرعة تنفيذ عالية، متفوقة على المنصات التقليدية.
3. الرسوم أقل من eBay؛ وتدعم المنصات تقاسم الملكية مع المبدعين والمستثمرين.
4. توفر المنصات الشحن الدولي (مع ضرائب محلية)، وبعضها يفرض رسوم سحب أو تخزين.

دراسة حالة — Collector_Crypt

تعد Collector_Crypt المنصة الأولى في عالم بطاقات الـTCG القابلة للتحصيل، مع تركيز على تداول الأصول القائمة على Solana. وتتم العملية على النحو التالي:

إيداع البطاقة الفيزيائية → سك NFT قابلة للاسترداد → فتح الحزم أو التداول في السوق.

المصدر: Collector_Crypt

يعزز نظام فتح الحزم (Gacha) تجربة تحصيل أصيلة، مع حزم بسعر 50 USDC و250 USDC، ويعد المصدر الرئيسي لإيرادات المنصة.

المصدر: Collector_Crypt

تشير الإحصاءات الرسمية إلى توقع إيجابي: متوسط قيمة السحب للبطاقة (258.89 دولار) أعلى من تكلفة الحزمة (250 دولار)، ما يخلق عوائد إيجابية على المدى الطويل، مع مخاطرة محدودة للمستخدمين، في حين تحقق السحوبات النادرة عائدات كبيرة. كما أن التسوية الفورية وإعادة الشراء تجعل فتح البطاقات استثماراً ذو جدوى إحصائية.

إيرادات المنصة

المصدر: Dune Analytics

تأتي الإيرادات من رسوم 2% على Gacha والسوق الثانوية، بالإضافة لـ2% رسوم السحب، بينما يمثل شراء البطاقات بنسبة 85–90% من قيمتها الأصلية الإنفاق الرئيسي. شهد أغسطس نمواً هائلاً بسبب التكهنات حول توزيع $CARDS، وارتفع صافي الدخل نحو ضعف الشهر السابق، ليصل بعد TGE إلى ذروة 2.3 مليون دولار في أسبوع واحد مع أكثر من 120,000 حزمة مفتوحة.

بلغ إجمالي الحزم المفتوحة على منصة Collector_Crypt حتى الآن قرابة 1.5 مليون، بإجمالي حجم تداول يتجاوز 180 مليون دولار.

اقتصاديات العملة

المصدر: Collector_Crypt

تخصيص عملة $CARDS: 16% للمستثمرين الأوائل، 5% لـLaunchpool، أكثر من 50% للفريق والمؤسسة، والباقي للسيولة والتوسع.

توجّه جميع الأموال التي تجمعها Launchpool (بعد خصم التكاليف) لشراء بطاقات Pokémon الأساسية للمنصة، على أن يُعلن لاحقاً عن خدمات إضافية. حتى الآن، لا توجد استخدامات رسمية للعملة (مدفوعات، تخزين، خصومات، إلخ).

وبفضل السيولة القوية، قد تؤدي عمليات إعادة شراء $CARDS أو مواصلة شراء بطاقات Pokémon النادرة إلى دعم الأسعار مستقبلاً.

المصدر: X @ Moonbirds

مع تركيز Collector_Crypt الحالي على Pokémon TCG، يمكن توسيع نموذج المنصة ليشمل تصكيك ملكيات رياضية، أنمي، وأفلام عبر شراكة Moonbirds، حيث يرتبط كل مقتنى مادي بشهادة ملكية رقمية على السلسلة.

تعزز استراتيجية "أصل فيزيائي + رمز على السلسلة" كفاءة المعاملات والتوثيق عبر البلوكشين، وتؤهل المنصة لقيادة موجة جديدة في سوق المقتنيات، وتسريع نمو Collector_Crypt.

دراسة حالة — Phygitals

Phygitals تتبع نموذج Collector_Crypt؛ يشتري المستخدمون حزم بطاقات بأسعار متباينة (25، 50، 80، 250، 500 دولار)، ولكل سعر ندرة مختلفة، ويمكن الاحتفاظ بها أو التداول أو إعادة البيع للمنصة بنحو 85% من القيمة السوقية. وتضمنت المنصة بطاقات Pokémon وحقوق ملكية مثل One Piece لاستقطاب جمهور أوسع.

المصدر: X @ phygitals

قريباً ستُطلق Phygitals ميزات فتح الحزم الحية، مستلهمة من pump.fun، لتشجيع التفاعل الثقافي والترفيهي بين الشباب وتعزيز الحركة السوقية.

ستتوفر قريباً خاصية الحفظ والسحب مجاناً (باستثناء الشحن)، عبر شريك خزنة واحد وتسعير تنافسي.

إيرادات المنصة

المصدر: Dune Analytics

قبل طفرة TCG، كان حجم تداول Phygitals ثابتاً، لكن النشاط حول توزيع $CARDS نقل الاهتمام نحو منصات "المرتبة الثانية" وأثار توقعات التوزيعات المقبلة.

المصدر: X @ phygitals

أطلقت Phygitals مزاد عملة Hyperliquid ($PKMN)، ما نشط المشاركة في التوزيعات ورفع الإيرادات الأسبوعية إلى 1.3 مليون دولار على 170,000 حزمة مفتوحة.

المصدر: X @ phygitals

الشراكات مع HypurrFi (بروتوكول HL DeFi) تنبئ بخدمات إقراض وعقود دائمة لبطاقات Pokémon، ما يعزز تكامل الأصول الواقعية مع DeFi.

توقعات حجم القطاع

المصدر: Dune Analytics، zionmarketresearch

تبلغ قيمة تداول أسواق TCG على السلسلة نحو 630 مليون دولار سنوياً، بما يعادل 8% من السوق العالمية، ومن المتوقع أن ترتفع مع زيادة شعبية البطاقات المرمّزة.

المصدر: Gate Ventures

تشير التحليلات إلى بلوغ حجم سوق الـTCG العالمي 11.6 مليار دولار بحلول 2030. وإذا بلغت الحصة المرمّزة بين +3% (متفائل) و-0.5% (تحفظي)، فقد تصل حصة TCG المرمّزة إلى 17% (2 مليار دولار)، أي ثلاثة أضعاف المستوى الحالي.

العوامل المحفزة

1. قوة العلامة التجارية

Pokémon هي علامة الترفيه الأعلى إيراداً عالمياً، بإجمالي أرباح تقترب من 100 مليار دولار عبر الألعاب والأنمي والبطاقات والأفلام ومنتجات أخرى، وتدعم منظومتها تجمعات هائلة من اللاعبين، وجامعي البطاقات، والمستثمرين، وتخلق ارتباطاً عاطفياً ومالياً قوياً بالبطاقات النادرة. وتُسهل قوة العلامة الانخراط في النظام، حيث يدخل المستخدمون لأجل العلامة التجارية وليس من أجل البلوكشين. (3)

تمنح بطاقات Pokémon تقييماً شفافاً عبر منصات مثل eBay وTCGPlayer وHeritage Auction، وتسمح عملية التصكيك للـNFTs بتبني هذا الإجماع الواقعي. تُبنى ثقة المستخدمين على سوق تقليدي قوي.

Pokémon ليست سوى البداية؛ ويمكن تطبيق هذا النموذج على:

• بطاقات رياضية (مثال: NBA Top Shot)
• حقوق أنمي ومانغا أخرى (One Piece، Naruto…)
• حقوق الأفلام والألعاب (Star Wars، Marvel، Nintendo)

تتميز هذه القطاعات بثقافة تداول وجمع نشطة وتداخل حقيقي مع جمهور الويب 3.

تتيح العلامات التجارية وثقافة الشبكة انتشاراً أوسع خارج مجال العملات الرقمية، ما يؤدي إلى نمو سريع وتدفق رساميل جديدة. وتعد العلامة التجارية أداة رئيسية في التبني السريع وانتشار الـTCG على السلسلة.

2. سردية جديدة وتوافق في تصكيك الأصول

ترتبط الـNFTs ببطاقات فيزيائية بنظام شفاف يحقق الثقة والأصالة؛ ويتيح للمستخدم استعراض سجل الأصل والمعاملات.

تتحسن السيولة والسرعة بإتاحة إعادة الشراء الفورية والتسوية اللحظية، مقارنة بالدورات الطويلة وحل النزاعات غير الشفاف في المنصات التقليدية، ما يجعل التداول أسرع وأقل تكلفة.

من حيث الرسوم، تتفوق مناصات السلسلة (مثل Collector_Crypt وCourtyard) على التقليدية مثل eBay برسوم أقل وشفافية دائمة وتقاسم الملكية مع المستثمرين الأوائل، ما يعني:

• يقل ما يدفعه المستخدم من رسوم
• يتشارك المالك الأصلي في القيمة مع كل عملية تداول مستقبلية

من المرجح أن ينجذب المستخدمون لتلك الحوافز وينتقلوا من المنصات التقليدية إلى التداول على السلسلة.

3. نماذج مالية جديدة

يبتكر المطورون خدمات إقراض بضمان NFT، والمشتقات، وStaking، ومنتجات DeFi لبطاقات TCG عالية القيمة، ويترسخ بذلك مفهوم "Collectibles-Fi"، حيث تتحول البطاقات من مقتنيات لهوية أصول واقعية عالية الكفاءة المالية.

يتيح Web3 فرصاً جديدة للاستثمار القائم على الرموز، وتعمل عملات TCG الورقية كأصول بيتا للقطاع، بما يمنح المستثمرين خيارات أوسع.

المصدر: GONDI

سبق أن دمجت بروتوكولات إقراض NFT مثل Blur Lending وGondi تداولات واسعة في القطاع، غير أن انهيار أسعار الأصول القيادية وضعف الأساس أدى إلى فقدان السيولة.

ورغم وجود مخاطر مشابهة في بطاقات الـTCG، إلا أن المنظومة أكثر نضوجاً وتماسكاً وتتمتع بتاريخ طويل وآليات تسعير راسخة وقاعدة ولاء قوية.

• تاريخ سوق يتجاوز ثلاثين عاماً وآليات تسعير ناضجة
• حافز ثقافي وعاطفي قوي وقاعدة مستخدمين ضخمة

تمنح هذه الاستدامة للقطاع مرونة في الدمج مع DeFi، وتؤهله لنمو طويل المدى وتوسع منظومي فعال.

المخاطر

يستوجب الأمر متابعة إمداد البطاقات بشكل مستدام. فعلى سبيل المثال، عانت بعض مجموعات Pokemon TCG من نقص طويل الأمد، وأثارت مضاربات في السوق الثانوية. وتحتاج منصات TCG على السلسلة إلى ضمان إمداد مستمر لتثبيت ولاء المستخدمين وعادات الإنفاق، إذ أن تأخير الإمداد في مجموعات Collector_Crypt Legendary Gacha يُضعف هذه المنظومة بشكل ملحوظ، ويجب مراقبة هذه القضية دائماً.

الخلاصة والتطلعات

تؤكد ألعاب TCG على السلسلة أن المقتنيات المرمّزة تمثل أصولاً مالية قابلة للتداول وسيولة مرتفعة؛ وبرغم قيادة Pokémon لهذا القطاع، إلا أن هذا مجرد باب الدخول.

تمثل البطاقات الرياضية سوقاً أكبر بضعفين تقريباً من Pokémon، ولها جمهور عالمي وقيمة استثمارية متصاعدة، بينما تستقطب حقوق أخرى مثل One Piece وYu-Gi-Oh! جمهوراً كبيراً وأسواقاً ثانوية نشطة.

مع انتقال هذه الحقوق إلى البلوكشين، سيتسع نطاق "RWA الغريبة" ليشمل الرياضة، الأنمي، والثقافة الترفيهية، ويخلق سوقاً أكثر تنوعاً ويربط اقتصاديات المعجبين بعالم DeFi.

حول Gate Ventures
Gate Ventures هو الذراع الاستثماري لشركة Gate، ويركّز على تطوير البنية التحتية اللامركزية والمنظومات والتطبيقات التي ستقود عصر Web 3.0، ويعمل مع المبتكرين وقادة القطاع العالميين لتمكين الفرق والشركات الناشئة لإعادة صياغة المفاهيم المالية والاجتماعية.

تنويه:
لا يمثل هذا المحتوى عرضاً أو توصية استثمارية، ويتعين عليك طلب مشورة مهنية مستقلة قبل اتخاذ أي قرار مالي. وقد تقيّد Gate وGate Ventures بعض الخدمات في مناطق معينة — راجع اتفاقيات المستخدم ذات الصلة قبل الاستخدام.

المراجع

1. https://www.gamedeveloper.com/business/pok-mon-series-has-sold-480-million-units-made-52-9-billion-cards?utm_source=chatgpt.com
2. https://www.zionmarketresearch.com/report/trading-card-game-market
3. https://www.vice.com/en/article/pokemon-has-become-the-highest-grossing-media-franchise-of-all-time/?utm_source=chatgpt.com
4. https://dune.com/zkayape/pokemontcgsol
5. https://dune.com/socialgraphventures/ripfun-kpis
6. https://dune.com/hashed_official/xstocks-metrics