الوافدون الجدد إلى منصات التداول الدائمة (Perp DEX) | بانتظار اللحظة الحاسمة المقبلة على غرار "Aster"

تشهد بورصات العقود الدائمة اللامركزية (Perp DEXs) نموًا ملحوظًا في سوق العملات الرقمية لعام 2025، لتصبح بسرعة واحدة من أكثر القطاعات حيوية وجذبًا في السوق.

تتصدر Hyperliquid الريادة، مع حضور قوي لـ Aster و Avantis في تعزيز الحماس وتفاعل المستخدمين.

ما هي منصات Perp DEX الأخرى التي تستحق المتابعة والتفاعل معها في الوقت الحالي؟

قبل أن تراجع مشاريع Perp DEX وتستكشف الاستراتيجيات ذات الصلة، يجب التنويه إلى التالي: رغم أن الكثيرين يتوقعون مكافآت التوزيع المجاني (airdrop) عند التفاعل مع أسواق Perp DEX، إلا أن الحذر واجب. أجرِ تقييمًا دقيقًا للمخاطر، وضع هذه العوامل الرئيسية في الاعتبار:

• مخاطر العقود: التداول في المنتجات الدائمة يعتمد على رافعة مالية مرتفعة. أدِر مراكزك جيدًا وفعّل أوامر وقف الخسارة لحماية نفسك من تقلبات السوق.
• موثوقية المنصة: تصميم المنتج وتجربة المستخدم مهمان، إلا أن دعم المنصة يمثل فارقًا. نجح صعود Aster جزئيًا بفعل دعم Binance القوي ودور Changpeng Zhao، بينما استفادت Avantis من علاقاتها مع Coinbase و Peter Thiel. صعوبة تكرار مثل هذا الدعم للمشاريع الجديدة في المستقبل أمر لا يُستهان به.
• استدامة السرد: الحماس الراهن قوي، لكن استمرار السرد يرتبط بتغيرات تنظيمية وديناميكيات السوق وعوامل أخرى. كن عقلانيًا ولا تلاحق الإثارة دون أساس.
• صعوبة الحصول على النقاط: معظم حملات النقاط في Perp DEX وصلت مراحل متقدمة، وصارت المنافسة أعلى. ملاحقة "توقعات التوزيع المجاني" قد تعني تناقص العوائد مع ارتفاع تكاليف التفاعل عن الفوائد المحققة.
• حوافز الرموز: راقب خطط إعادة شراء أو حرق الرموز في المستقبل.

Aster

انطلقت Aster مع نهاية عام 2024 بعد دمج Astherus و APX Finance، مركزةً على منتجات العقود الدائمة متعددة السلاسل. اختارتها Binance Labs لحاضنة موسمها السابع وقدمت التمويل (YZi Labs حالياً).

يتيح الوضع المبسط تنفيذًا سريعًا ومقاومًا للاستخراج القسري (MEV) بنقرة واحدة. أما الوضع الاحترافي فيقدم تداولًا في عقود الأسهم الدائمة على مدار اليوم، الأوامر المخفية، وتداول الشبكة، مع دعم BNB Chain و Ethereum و Solana و Arbitrum.

حسب تقرير Dune Analytics، تمتلك Aster أكثر من 1.97 مليون مستخدم، وأكثر من 720,000 مستخدم تداول، وإيرادات كلية بقيمة 51.89 مليون دولار، وحجم تداول خلال 24 ساعة وصل إلى 6 مليارات دولار—أي 40% من حجم Hyperliquid.

تنتهي المرحلة الثانية من Aster Genesis في 6 أكتوبر 2024 عند الساعة 23:59 بالتوقيت العالمي. تم تخصيص 4% من المعروض الإجمالي لـ ASTER كمكافآت للمرحلة الثانية. وتشمل معايير المكافآت:

• حجم التداول: كلما زاد الحجم في Aster Pro، زادت نقاط Rh. يحقق آخذ الأوامر Taker ضعف نقاط صانع الأوامر Maker.
• مدة الاحتفاظ: زيادة مدة الاحتفاظ بالمراكز ترفع نقاط Rh (بحد أقصى ضعف حجم التداول الأسبوعي للمستخدم).
• احتفاظ الأصول: استخدام أصول Aster مثل asBNB و USDF كهامش يعزز نقاط Rh (أيضًا بحد أقصى ضعف حجم التداول الأسبوعي).
• الأرباح المحققة: الربح والخسارة اليومية المحققة (دون احتساب رسوم التمويل وغيرها) تدخل في نقاط Rh.
• نقاط الإحالة والفريق: الإحالات تحقق 10% من نقاط المستوى الأول و 5% من نقاط المستوى الثاني للمدعوين.

Lighter

انطلقت Lighter كدفتر أوامر فوري لامركزي على Arbitrum، ثم تحولت إلى تطبيق ZK-Rollup للمنتجات الدائمة باستخدام دوائر المعرفة الصفرية المخصصة للمطابقة والتسوية الموثقة. التداول على Lighter بدون أي رسوم.

يشمل المستثمرون a16z و Lightspeed Faction. تعمل المنصة حالياً ضمن شبكة اختبار خاصة (بدعوة فقط).

في 21 سبتمبر 2024، تجاوزت قيمة TVL مبلغ 500 مليون دولار، بينما بلغ حجم العقود خلال 24 ساعة 6.9 مليار دولار، أي 46% من حجم Hyperliquid.

لم تعلن Lighter قواعد واضحة لتوزيع النقاط. وبحسب آراء المستخدمين، أصبح اكتساب النقاط أصعب؛ لذا عليك تقييم الجدوى بنفسك.

edgeX

تم احتضان edgeX من Amber Group، وهو نظام مشتقات يعتمد على دفتر أوامر التداول. يمثل الإصدار الأول MVP، وهو edgeX Exchange، نواة منظومة تتوسع قريبًا لتشمل edgeX Telegram Bot و edgeX Leverage للأسهم الأمريكية والفوركس والعقود السلعية و edgeX Epool و edgeX Lend و edgeX Insurance.

ذكر المساهم @ruiixyz في 23 سبتمبر 2024 أن edgeX يحتل المركز الثاني عالمياً بين منصات العقود الدائمة اللامركزية من حيث الإيرادات الشهرية (19 مليون دولار)، بحجم تداول يومي يبلغ 5 مليارات دولار، وأكثر من 100,000 مستخدم نشط.

توزيع نقاط edgeX وفق نسب موزونة: 60% لحجم التداول، 20% للإحالات والسفراء والحملات، 10% للقيمة الكلية المحجوزة والصناديق، و5% لكل من التصفية والفائدة المفتوحة.

Paradex

Paradex منصة مشتقات هجينة وسلسلة تطبيقات احتضنتها Paradigm على Starknet. توفر تداول عقود آجلة وخيارات ومنتجات قبل السوق والتداول الفوري—all بدون رسوم.

تسجّل Paradex 32,607 مستخدمًا إجماليًا وحجم تداول يومي بقيمة 964 مليون دولار.

حملة نقاط Paradex في موسمها الثاني؛ بإمكان المستخدمين كسب النقاط بالتداول والحفاظ على المراكز المفتوحة، وتقديم السيولة الثنائية، وتوريد الضمانات لصناديق Paradex، والإحالات. أعلنت Paradex عن رمز DIME في ديسمبر 2024، مع استهداف إطلاقه في 2025، حيث يُخصص 20% لتوزيع البدء. موعد نهاية الموسم الثاني لم يُعلن بعد.

Extended

بدأت Extended (سابقاً X10) على StarkEx Layer 2، ثم انتقلت إلى Starknet في منتصف 2025. تقدم Extended منظومة مالية مفتوحة بدعم هامش موحد، لتدمج العقود الدائمة والتداول الفوري والإقراض في إطار ضمان واحد.

يقود المشروع مدير عمليات Revolut السابق للعملات الرقمية Ruslan Fakhrutdinov، وجمعت 6.5 مليون دولار في أبريل 2024 من Tioga Capital و Semantic Ventures و Cherry Ventures و StarkWare و Cyber Fund والمستثمر الملاك Konstantin Lomashuk (مؤسس Lido).

انطلق موسم النقاط الأول في 29 أبريل 2025 مع توزيع 1.2 مليون نقطة أسبوعياً لمكافأة التداول وتقديم السيولة والإحالات.

Ethereal

Ethereal منصة تداول لامركزية للعقود الفورية والدائمة مدعومة بـ USDe، مبنية على سلسلة Converge من Ethena و Securitize. الإطلاق الرسمي قريب، وقائمة الانتظار مفتوحة حالياً.

الاستراتيجية الحالية: قم بإيداع USDe في Ethereal للحصول على eUSDe receipt tokens، واجمع النقاط، وفعّل إمكانية الحصول على مضاعف مكافآت Ethena حتى 30 مرة.

GRVT

GRVT سوق تداول واستثمار هجين يدعم العقود الدائمة حاليًا، وقريباً التداول الفوري والخيارات والأسواق المرتبطة بالأصول الحقيقية (RWA).

في سبتمبر 2025، أغلقت GRVT جولة Series A بقيمة 19 مليون دولار بقيادة ZKsync و Further Ventures و EigenCloud و 500 Global، ليصل إجمالي التمويل إلى 26.1 مليون دولار.

من المخطط إقامة حدث إصدار الرموز (TGE) في الربع الأول من 2026. أطلقت Rewards 2.0 في 23 سبتمبر 2024، ويمكن كسب النقاط عبر الإيداع والتداول والإحالات، كما تحقق الإيداعات عائداً سنوياً بنسبة 10%.

Ostium

Ostium بورصة مفتوحة المصدر لامركزية على Arbitrum تدعم تداول عقود الرافعة المالية للأسهم والسلع والفوركس والمؤشرات والعملات المشفرة حتى 200 مرة.

حصلت Ostium Labs على تمويل بقيمة 3.5 مليون دولار في أكتوبر 2023 من General Catalyst و LocalGlobe بمشاركة SIG و Alliance و Balaji Srinivasan.

يمكنك كسب نقاط عبر التداول أو الإحالات أو توفير السيولة (LP staking) على Ostium.

vooi

vooi هو مجمع عقود دائمة عبر سلاسل متعددة (Perp DEX aggregator). تقدم VOOI Pro واجهة دفتر الأوامر، بينما توفر VOOI Light منصة موحدة قائمة على تجريد السلاسل، مع تكامل GMX و Ostium و KiloEx.

شاركت vooi في برنامج MVB accelerator في مارس 2024 وتلقت تمويلاً من Binance Labs. في مارس 2025، أعلنت VOOI جمع 1.25 مليون دولار من المجتمع على echo.

توزع vooi 20 مليون نقطة أسبوعياً: 10 ملايين لمتداولي العقود على Light، و4 ملايين لمتداولي العقود على Pro، و6 ملايين لمتداولي التداول الفوري و RWA. الإحالات تحقق 15% من نقاط تداول الأصدقاء.

StandX

تمكّن StandX تداول العقود الدائمة بهوامش مستقرة مدرة للعائد. يضم فريقها الأساسي مؤسسي Binance Futures ومحترفين سابقين من Goldman Sachs. المنصة ممولة ذاتياً بالكامل ولم تتلقَ استثمارًا خارجيًا.

يحصل المستخدمون على النقاط عن طريق الإيداع المسبق (سك DUSD باستخدام USDT/USDC)، الإحالات، توفير السيولة لـ DUSD، الاحتفاظ برموز LP، الاحتفاظ بـ DUSD YT على RateX، وتداول DUSD عبر مجمعات DEX.

Pacifica

Pacifica عبارة عن بورصة دائمة هجينة تجمع بين المطابقة خارج السلسلة ودفاتر الأوامر والتسوية على السلسلة وحفظ الأصول الذاتي. يضم فريقها خبرات من Binance و FTX و Coinbase و NFTperp و OpenAI و DeepMind و ByteDance.

انطلقت شبكة الاختبار المغلقة وبرنامج النقاط في 4 سبتمبر 2024، مع توزيع 500,000 نقطة كل خميس. صيغة تخصيص النقاط متغيرة وغير معلنة، وتتعدل حسب الاستخدام.

Astros

Astros عبارة عن مجمع DEX ومنصة عقود دائمة ضمن نظام Sui البيئي ومدعومة من NAVI Protocol. البورصة في مرحلة التشغيل التجريبي (soft launch).

تابع باستمرار حملات Odyssey وفعاليات التداول والتفاعل على منصة Astros.

تنويه:

1. تم نشر هذا المقال نقلاً عن [Foresight News] وجميع الحقوق محفوظة للمؤلفين الأصليين [KarenZ, Foresight News]. لأي استفسار يتعلق بإعادة النشر، يرجى التواصل مع فريق Gate Learn للحصول على المساعدة الفورية.
2. تنويه: تعبر الآراء الواردة هنا عن وجهة نظر المؤلف فقط ولا تعتبر نصيحة استثمارية.
3. تمت ترجمة النسخ بلغات إضافية بواسطة Gate Learn. لا يجوز نسخ أو نقل أو اقتباس المقالات المترجمة إلا مع الإشارة إلى Gate.