مع ارتفاع موجة تكنولوجيا البلوكشين، أصبحت شركات تعدين العملات الرقمية نقطة جذب استثمارية عالمية. في هذه الحمى الرقمية، تبرز الولايات المتحدة بسرعة كمركز رئيسي لتعدين العملات الرقمية بفضل ميزتها الفريدة - بيئة تنظيمية صديقة، وتكاليف طاقة منخفضة، واتجاه التصنيع المحلي المدفوع بالجغرافيا السياسية. تشير بيانات مكتب سياسة العلوم والتكنولوجيا في البيت الأبيض إلى أنه حتى عام 2022، كانت حصة الولايات المتحدة في قوة تعدين البيتكوين العالمية تزيد عن 37.84%، مما يجعلها الأولى عالميًا، بينما تجذب عشرات الشركات المدرجة في البورصة للتخطيط، مع توسع خريطة صناعة تعدين العملات الرقمية بسرعة غير مسبوقة.
ومع ذلك، تحت هذا المشهد المزدهر، تواجه شركات التعدين التي تقوم بالتعدين في الأراضي الأمريكية وبيع العملات المشفرة مباشرة عبءًا مزدوجًا من الضرائب. يجب الإبلاغ عن ضريبة الدخل على العملات المشفرة المكتسبة عند الحصول عليها بقيمة السوق العادلة؛ وعند بيعها في المستقبل، يتعين دفع ضرائب إضافية على الجزء الذي زاد من القيمة مقارنة مع وقت الحصول عليها وفقًا لقوانين ضريبة الأرباح الرأسمالية. هذا العبء الضريبي المتزايد يفرض عبئًا ضريبيًا ثقيلًا على شركات التعدين المشفرة. ومع ذلك، من خلال الترتيبات الضريبية المناسبة، يمكن لشركات التعدين تقليل الضرائب الكبيرة بشكل قانوني ومعقول، مما يحول العبء الضريبي إلى ميزة تنافسية إضافية.
مقارنة نظام ضريبة الأرباح الرأسمالية بين الولايات المتحدة وسنغافورة وهونغ كونغ
تختلف سياسات ضرائب العملات المشفرة حسب الولاية القضائية. تعتبر الولايات المتحدة العملات المشفرة كأصول، ويجب دفع ضريبة الأرباح الرأسمالية على عائدات بيعها أو تبادلها. يتم فرض ضريبة دخل على زيادة قيمة الأصول للشركات (التي تعتبر افتراضيًا من نوع C) بمعدل ضرائب موحد فيدرالي يبلغ 21%، بينما يتم تطبيق معدلات ضريبية مختلفة على الأفراد بناءً على مدة الاحتفاظ: يتم فرض ضرائب على الاحتفاظ القصير (أقل من سنة) بأعلى معدل للضرائب على الدخل العادي البالغ 37%، بينما يتمتع الاحتفاظ الطويل (أكثر من سنة) بمعدل ضريبي مميز يتراوح بين 15% إلى 20%. سواء كانت العمليات عبارة عن بيع عملات لتوليد السيولة بشكل عرضي، أو تداول متكرر، أو نشاط تجاري، فإن قانون الضرائب الأمريكي يعامل الجميع على قدم المساواة - بمجرد حدوث معاملة خاضعة للضريبة وتحقيق ربح، يجب الإبلاغ ودفع الضرائب. يجعل تصميم نظام الضرائب هذا "الربح يعني الضريبة" المستثمرين المحليين في العملات المشفرة وعمال المناجم في الولايات المتحدة يواجهون ضغطًا ضريبيًا كبيرًا.
بالمقارنة، فإن سياسة ضريبة الأرباح الرأسمالية في سنغافورة وهونغ كونغ أكثر ودية بكثير. لا تفرض كلا المنطقتين حالياً ضريبة على الأرباح الرأسمالية الناتجة عن الاستثمارات غير المنتظمة في العملات المشفرة سواء للأفراد أو الشركات. وهذا يعني أنه طالما تم اعتبار المعاملات ذات الصلة كعائدات استثمار تحت بند الأرباح الرأسمالية، يمكن للمستثمرين عدم دفع الضرائب على الزيادة في قيمة الأصول، مما يحقق فعلاً فوائد صفرية من حيث الضرائب على المدى الطويل. بالطبع، إذا تم اعتبار تصرفات دافعي الضرائب على أنها تداول متكرر أو أعمال تجارية، فسيتعين عليهم دفع ضريبة دخل الشركات (أو الأفراد) على أرباحهم. ستقوم السلطات الضريبية في سنغافورة بفرض ضريبة بنسبة حوالي 17% على دخل الشركات، بينما يتم تطبيق معدل ضريبة تدريجي يتراوح بين 0%-24% على الأفراد حسب مستوى دخلهم؛ بينما هونغ كونغ تفرض ضريبة على أرباح التداولات المشفرة المتكررة (معدل ضريبة الشركات 16.5%، ومعدل ضريبة الأفراد 15%). على الرغم من أن المتداولين المتكررين لا يزال يتعين عليهم دفع الضرائب، إلا أن معدلات الضرائب في هونغ كونغ وسنغافورة تتمتع بلا شك بميزة تنافسية أقوى مقارنة بأعلى معدل ضريبة للأفراد في الولايات المتحدة والذي يصل إلى 37% أو ضريبة الشركات الفيدرالية التي تبلغ 21%.
المرور عبر سنغافورة: خيار لشركات التعدين الأمريكية
استنادًا إلى اختلافات الأنظمة الضريبية في مختلف الولايات القضائية، تم تطوير خطة ضريبية مصممة خصيصًا لشركات تعدين العملات المشفرة في الولايات المتحدة. على سبيل المثال، يمكن لشركة تعدين بيتكوين في الولايات المتحدة أن تخفف بشكل قانوني من الضغط الضريبي الناتج عن زيادة قيمة العملات المشفرة من خلال إنشاء هيكل عبر الحدود: يمكن للشركة تأسيس فرع لها في سنغافورة، حيث تبيع أولاً بيتكوين الناتج عن التعدين اليومي بسعر السوق العادل إلى تلك الشركة الفرعية، ومن ثم تقوم الأخيرة ببيعها في السوق العالمية. من خلال هذا الترتيب التجاري "الداخل أولا ثم الخارج"، تحتاج الشركة الأم الأمريكية فقط إلى دفع ضريبة الشركات على عائدات التعدين الأولية، بينما يمكن أن تسعى الشركة الفرعية في سنغافورة، عند استيفاء الشروط، للاستفادة من سياسة عدم فرض ضريبة على الأرباح الرأسمالية، وبالتالي الإعفاء من ضريبة الأرباح الرأسمالية.
تأثير التوفير الضريبي الناتج عن هذا التصميم المعماري واضح للغاية. نظرًا لأن سنغافورة لا تفرض ضريبة على الأرباح الرأسمالية الناتجة عن بيع الأصول المشفرة التي تم الاحتفاظ بها لفترة طويلة، فإن الأرباح الناتجة عن بيع بيتكوين بواسطة فرع سنغافورة تقريبًا لا تحتاج إلى دفع ضرائب محلية. بالمقارنة، إذا احتفظت شركة أمريكية ببيتكوين حتى يرتفع سعره ثم قامت ببيعه محليًا، فإن هذه الأرباح الرأسمالية يجب أن تخضع لضريبة اتحادية طويلة الأجل تصل إلى 21%. من خلال نقل مرحلة ارتفاع أسعار العملات إلى ولاية قضائية معفاة من ضريبة الأرباح الرأسمالية، تم تقليل العبء الضريبي الشامل على شركات التعدين بشكل كبير، مما أتاح المزيد من الأموال لإعادة الاستثمار أو توزيع الأرباح على المساهمين، وبالتالي تمكين الشركات من تحقيق مساحة ربحية أكبر.
تنبيه المخاطر: اعتبارات متعددة في الترتيبات الضريبية
من الضروري التأكيد على أن أي ترتيبات ضريبية يجب أن تتم في إطار قانوني ومعقول، وفي الوقت نفسه تحقيق الأثر الضريبي المذكور في الخطة أعلاه، يجب أن يتم ترتيب تسعير المعاملات والجوهر التجاري بعناية لضمان الامتثال لمتطلبات الامتثال في مختلف الأماكن. على سبيل المثال، من ناحية، تفرض قوانين الضرائب الأمريكية لوائح صارمة بشأن تسعير التحويل (Transfer pricing) في المعاملات بين الشركات المرتبطة، حيث يتعين أن تتم جميع المعاملات المرتبطة بأسعار السوق العادلة، وإلا فإنها ستواجه مخاطر تدقيق ضريبي خطيرة وعقوبات. من ناحية أخرى، ستقوم السلطات الضريبية في سنغافورة أيضًا بتقييم ما إذا كانت الأرباح الناتجة عن بيع الشركات التابعة للبيتكوين تعود إلى مكاسب رأس المال أو إلى دخل العمليات بناءً على تكرار المعاملات وغرضها. فقط الأرباح المعترف بها كأرباح استثمارية يمكن أن تستفيد من الإعفاء الضريبي. لذلك، يتطلب تنفيذ هذا الهيكل عبر الحدود دعم ترتيبات ضريبية وإجراءات امتثال من قبل مؤسسات متخصصة، لضمان أن الخطة يمكن أن تحقق أهداف تقليل الضرائب دون أن تثير مخاطر الامتثال.
الخاتمة
تشارك هذه المقالة مجرد فكرة أولية لترتيبات ضريبية. في الممارسة العملية، ستؤثر نماذج أعمال شركات التعدين المشفرة، وتكوين المساهمين، والقوانين في الولايات المختلفة، وكذلك الاتفاقيات الضريبية الدولية، على تصميم الحل الأمثل. الترتيبات الضريبية ليست صيغة واحدة تناسب الجميع، بل تحتاج إلى "تخصيص" وفقًا للحالة المحددة لكل شركة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
كيف يمكن لشركات تعدين التشفير استخدام الترتيبات الصغيرة لتحقيق عوائد كبيرة
كتبه: FinTax
مع ارتفاع موجة تكنولوجيا البلوكشين، أصبحت شركات تعدين العملات الرقمية نقطة جذب استثمارية عالمية. في هذه الحمى الرقمية، تبرز الولايات المتحدة بسرعة كمركز رئيسي لتعدين العملات الرقمية بفضل ميزتها الفريدة - بيئة تنظيمية صديقة، وتكاليف طاقة منخفضة، واتجاه التصنيع المحلي المدفوع بالجغرافيا السياسية. تشير بيانات مكتب سياسة العلوم والتكنولوجيا في البيت الأبيض إلى أنه حتى عام 2022، كانت حصة الولايات المتحدة في قوة تعدين البيتكوين العالمية تزيد عن 37.84%، مما يجعلها الأولى عالميًا، بينما تجذب عشرات الشركات المدرجة في البورصة للتخطيط، مع توسع خريطة صناعة تعدين العملات الرقمية بسرعة غير مسبوقة.
ومع ذلك، تحت هذا المشهد المزدهر، تواجه شركات التعدين التي تقوم بالتعدين في الأراضي الأمريكية وبيع العملات المشفرة مباشرة عبءًا مزدوجًا من الضرائب. يجب الإبلاغ عن ضريبة الدخل على العملات المشفرة المكتسبة عند الحصول عليها بقيمة السوق العادلة؛ وعند بيعها في المستقبل، يتعين دفع ضرائب إضافية على الجزء الذي زاد من القيمة مقارنة مع وقت الحصول عليها وفقًا لقوانين ضريبة الأرباح الرأسمالية. هذا العبء الضريبي المتزايد يفرض عبئًا ضريبيًا ثقيلًا على شركات التعدين المشفرة. ومع ذلك، من خلال الترتيبات الضريبية المناسبة، يمكن لشركات التعدين تقليل الضرائب الكبيرة بشكل قانوني ومعقول، مما يحول العبء الضريبي إلى ميزة تنافسية إضافية.
تختلف سياسات ضرائب العملات المشفرة حسب الولاية القضائية. تعتبر الولايات المتحدة العملات المشفرة كأصول، ويجب دفع ضريبة الأرباح الرأسمالية على عائدات بيعها أو تبادلها. يتم فرض ضريبة دخل على زيادة قيمة الأصول للشركات (التي تعتبر افتراضيًا من نوع C) بمعدل ضرائب موحد فيدرالي يبلغ 21%، بينما يتم تطبيق معدلات ضريبية مختلفة على الأفراد بناءً على مدة الاحتفاظ: يتم فرض ضرائب على الاحتفاظ القصير (أقل من سنة) بأعلى معدل للضرائب على الدخل العادي البالغ 37%، بينما يتمتع الاحتفاظ الطويل (أكثر من سنة) بمعدل ضريبي مميز يتراوح بين 15% إلى 20%. سواء كانت العمليات عبارة عن بيع عملات لتوليد السيولة بشكل عرضي، أو تداول متكرر، أو نشاط تجاري، فإن قانون الضرائب الأمريكي يعامل الجميع على قدم المساواة - بمجرد حدوث معاملة خاضعة للضريبة وتحقيق ربح، يجب الإبلاغ ودفع الضرائب. يجعل تصميم نظام الضرائب هذا "الربح يعني الضريبة" المستثمرين المحليين في العملات المشفرة وعمال المناجم في الولايات المتحدة يواجهون ضغطًا ضريبيًا كبيرًا.
بالمقارنة، فإن سياسة ضريبة الأرباح الرأسمالية في سنغافورة وهونغ كونغ أكثر ودية بكثير. لا تفرض كلا المنطقتين حالياً ضريبة على الأرباح الرأسمالية الناتجة عن الاستثمارات غير المنتظمة في العملات المشفرة سواء للأفراد أو الشركات. وهذا يعني أنه طالما تم اعتبار المعاملات ذات الصلة كعائدات استثمار تحت بند الأرباح الرأسمالية، يمكن للمستثمرين عدم دفع الضرائب على الزيادة في قيمة الأصول، مما يحقق فعلاً فوائد صفرية من حيث الضرائب على المدى الطويل. بالطبع، إذا تم اعتبار تصرفات دافعي الضرائب على أنها تداول متكرر أو أعمال تجارية، فسيتعين عليهم دفع ضريبة دخل الشركات (أو الأفراد) على أرباحهم. ستقوم السلطات الضريبية في سنغافورة بفرض ضريبة بنسبة حوالي 17% على دخل الشركات، بينما يتم تطبيق معدل ضريبة تدريجي يتراوح بين 0%-24% على الأفراد حسب مستوى دخلهم؛ بينما هونغ كونغ تفرض ضريبة على أرباح التداولات المشفرة المتكررة (معدل ضريبة الشركات 16.5%، ومعدل ضريبة الأفراد 15%). على الرغم من أن المتداولين المتكررين لا يزال يتعين عليهم دفع الضرائب، إلا أن معدلات الضرائب في هونغ كونغ وسنغافورة تتمتع بلا شك بميزة تنافسية أقوى مقارنة بأعلى معدل ضريبة للأفراد في الولايات المتحدة والذي يصل إلى 37% أو ضريبة الشركات الفيدرالية التي تبلغ 21%.
استنادًا إلى اختلافات الأنظمة الضريبية في مختلف الولايات القضائية، تم تطوير خطة ضريبية مصممة خصيصًا لشركات تعدين العملات المشفرة في الولايات المتحدة. على سبيل المثال، يمكن لشركة تعدين بيتكوين في الولايات المتحدة أن تخفف بشكل قانوني من الضغط الضريبي الناتج عن زيادة قيمة العملات المشفرة من خلال إنشاء هيكل عبر الحدود: يمكن للشركة تأسيس فرع لها في سنغافورة، حيث تبيع أولاً بيتكوين الناتج عن التعدين اليومي بسعر السوق العادل إلى تلك الشركة الفرعية، ومن ثم تقوم الأخيرة ببيعها في السوق العالمية. من خلال هذا الترتيب التجاري "الداخل أولا ثم الخارج"، تحتاج الشركة الأم الأمريكية فقط إلى دفع ضريبة الشركات على عائدات التعدين الأولية، بينما يمكن أن تسعى الشركة الفرعية في سنغافورة، عند استيفاء الشروط، للاستفادة من سياسة عدم فرض ضريبة على الأرباح الرأسمالية، وبالتالي الإعفاء من ضريبة الأرباح الرأسمالية.
تأثير التوفير الضريبي الناتج عن هذا التصميم المعماري واضح للغاية. نظرًا لأن سنغافورة لا تفرض ضريبة على الأرباح الرأسمالية الناتجة عن بيع الأصول المشفرة التي تم الاحتفاظ بها لفترة طويلة، فإن الأرباح الناتجة عن بيع بيتكوين بواسطة فرع سنغافورة تقريبًا لا تحتاج إلى دفع ضرائب محلية. بالمقارنة، إذا احتفظت شركة أمريكية ببيتكوين حتى يرتفع سعره ثم قامت ببيعه محليًا، فإن هذه الأرباح الرأسمالية يجب أن تخضع لضريبة اتحادية طويلة الأجل تصل إلى 21%. من خلال نقل مرحلة ارتفاع أسعار العملات إلى ولاية قضائية معفاة من ضريبة الأرباح الرأسمالية، تم تقليل العبء الضريبي الشامل على شركات التعدين بشكل كبير، مما أتاح المزيد من الأموال لإعادة الاستثمار أو توزيع الأرباح على المساهمين، وبالتالي تمكين الشركات من تحقيق مساحة ربحية أكبر.
من الضروري التأكيد على أن أي ترتيبات ضريبية يجب أن تتم في إطار قانوني ومعقول، وفي الوقت نفسه تحقيق الأثر الضريبي المذكور في الخطة أعلاه، يجب أن يتم ترتيب تسعير المعاملات والجوهر التجاري بعناية لضمان الامتثال لمتطلبات الامتثال في مختلف الأماكن. على سبيل المثال، من ناحية، تفرض قوانين الضرائب الأمريكية لوائح صارمة بشأن تسعير التحويل (Transfer pricing) في المعاملات بين الشركات المرتبطة، حيث يتعين أن تتم جميع المعاملات المرتبطة بأسعار السوق العادلة، وإلا فإنها ستواجه مخاطر تدقيق ضريبي خطيرة وعقوبات. من ناحية أخرى، ستقوم السلطات الضريبية في سنغافورة أيضًا بتقييم ما إذا كانت الأرباح الناتجة عن بيع الشركات التابعة للبيتكوين تعود إلى مكاسب رأس المال أو إلى دخل العمليات بناءً على تكرار المعاملات وغرضها. فقط الأرباح المعترف بها كأرباح استثمارية يمكن أن تستفيد من الإعفاء الضريبي. لذلك، يتطلب تنفيذ هذا الهيكل عبر الحدود دعم ترتيبات ضريبية وإجراءات امتثال من قبل مؤسسات متخصصة، لضمان أن الخطة يمكن أن تحقق أهداف تقليل الضرائب دون أن تثير مخاطر الامتثال.
تشارك هذه المقالة مجرد فكرة أولية لترتيبات ضريبية. في الممارسة العملية، ستؤثر نماذج أعمال شركات التعدين المشفرة، وتكوين المساهمين، والقوانين في الولايات المختلفة، وكذلك الاتفاقيات الضريبية الدولية، على تصميم الحل الأمثل. الترتيبات الضريبية ليست صيغة واحدة تناسب الجميع، بل تحتاج إلى "تخصيص" وفقًا للحالة المحددة لكل شركة.