سجلت الأسهم الأمريكية أكبر انخفاض يومي لها في شهر، ماذا حدث؟

تلاشى التفاؤل القصير الناتج عن انتهاء إغلاق الحكومة الأمريكية بسرعة، وانتقل تركيز السوق نحو مجموعة كبيرة من البيانات الاقتصادية المتأخرة، وعدم اليقين بشأن آفاق تخفيض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) والقلق بشأن تقييمات الأسهم التكنولوجية المرتفعة، مما أدى إلى حدوث عمليات بيع واسعة النطاق للأسهم التكنولوجية المرتفعة التقييم والأصول ذات المخاطر.

في يوم الخميس 13 أكتوبر، انخفضت مؤشرات الأسهم الثلاثة الرئيسية في الولايات المتحدة بشكل جماعي خلال تداول ذلك اليوم، حيث أغلق مؤشر ناسداك المركب، الذي يركز على الأسهم التكنولوجية، على انخفاض حاد بنسبة 2.29٪.

!

تدهور مشاعر المخاطرة امتد أيضًا إلى سوق العملات المشفرة، حيث انخفضت بيتكوين تحت عتبة 100,000 دولار، وانخفضت إيثيريوم لأكثر من 10% في وقت من الأوقات.

كان المحفز المباشر لهذا الإغراق هو التصريحات الحذرة التي أدلى بها العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (FED) ، والتي تشير إلى أن تخفيض أسعار الفائدة يجب أن يتم بحذر. وفقًا لبيانات بورصة شيكاغو (CME) ، فإن سوق العقود الآجلة للفائدة يظهر أن احتمال تخفيض أسعار الفائدة قد انخفض بشكل حاد من أكثر من 70 ٪ قبل أسبوع إلى حوالي 50 ٪.

!

لقد زاد هذا التحول من دوران السوق الذي يجري منذ بداية الشهر. ووفقًا للتقارير، يقوم المستثمرون بجني الأرباح من الأسهم الأكثر أداءً هذا العام، ويتجهون نحو القطاعات ذات التقييمات المنخفضة والأكثر دفاعية، حيث تجلى هذا “النمط الدفاعي” بشكل واضح في تداولات يوم الخميس.

!

انخفضت الأسهم الأمريكية بأكبر نسبة يومية في شهر واحد

انتهت أزمة إغلاق الحكومة الأمريكية، وتأجل نشر البيانات الاقتصادية، وأعاد المستثمرون تقييم آفاق خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) في ديسمبر، حيث سجلت الأسهم الأمريكية يوم الخميس أكبر انخفاض يومي في شهر.

مؤشر الأسهم القياسي في الولايات المتحدة:

انخفض مؤشر S&P 500 بمقدار 113.43 نقطة، بنسبة 1.66٪، ليغلق عند 6737.49 نقطة.

انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 797.60 نقطة، بانخفاض نسبته 1.65%، ليغلق عند 47457.22 نقطة، بعيداً عن أعلى مستوى إغلاق تاريخي.

انخفض مؤشر ناسداك بمقدار 536.102 نقطة، بنسبة 2.29%، ليصل إلى 22870.355 نقطة. انخفض مؤشر ناسداك 100 بمقدار 536.102 نقطة، بنسبة 2.05%، ليصل إلى 24993.463 نقطة.

انخفض مؤشر راسل 2000 بنسبة 2.77% ليصل إلى 2382.984 نقطة.

ارتفع مؤشر الخوف VIX بنسبة 14.33% ليصل إلى 20.02، حيث وصل في الساعة 04:23 بتوقيت بكين إلى 21.31، ثم تراجع قليلاً عن هذا الارتفاع.

العمالقة السبعة في التكنولوجيا:

انخفض مؤشر سبع عمالقة التكنولوجيا الأمريكية (Magnificent 7) بنسبة 2.26% ليصل إلى 203.76 نقطة.

تراجعت تسلا بنسبة 6.64%، وانخفضت إنفيديا بنسبة 3.58%، وانخفضت جوجل A بنسبة 2.84%، وتراجعت أمازون بنسبة 2.71%، وانخفضت مايكروسوفت بنسبة 1.54%، بينما ارتفعت ميتا بنسبة 0.14%.

أسهم الرقائق:

تراجع مؤشر فيلادلفيا لأسهم أشباه الموصلات بنسبة 3.72% ليصل إلى 6818.736 نقطة.

انخفضت AMD بنسبة 4.22%، وانخفضت TSMC بنسبة 2.90%.

تراجعت أسهم Jiaguwen بنسبة 4.15%، وانخفضت أسهم Broadcom بنسبة 4.29%، وتراجعت أسهم Qualcomm بنسبة 1.23%.

العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (FED) أدلوا بتصريحات تميل نحو التشديد ، وبدأ “الوسط” في التزعزع

أدلى العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (FED) بتصريحات متشددة، معربين عن قلقهم بشأن التضخم، وأبدوا موقفًا حذرًا بشأن خفض أسعار الفائدة في المستقبل.

من المتوقع أن يظل التضخم أعلى من هدف 2% خلال العامين إلى الثلاثة أعوام القادمة، حيث قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، هاماك (عضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 2026)، إن سوق العمل الضعيف يواجه تحديات بالنسبة لهدف التوظيف للاحتياطي الفيدرالي (أي الجانب المتعلق بالتوظيف ضمن المهمة المزدوجة). من المتوقع أن ترفع الرسوم الجمركية التضخم، وستستمر حتى أوائل العام المقبل. يحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى الحفاظ على مستوى معين من القيود السياسية من أجل تهدئة التضخم.

قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في مينيسوتا، نيل كاشكاري، يوم الخميس إنه يعارض خفض أسعار الفائدة الذي تم في الشهر الماضي بسبب مرونة الاقتصاد، ويحتفظ بوجهة نظر حيادية بشأن القرار في ديسمبر. كما أعاد رئيس الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، ألبرتو موسالم، التأكيد على أنه يعتقد أن السياسة النقدية تحتاج إلى “مواجهة” التضخم.

نظراً للقلق من التضخم ورؤية بعض المسؤولين أن سوق العمل لا يزال قوياً، فإن عددًا متزايدًا من صانعي القرار يظهرون ترددًا بشأن مزيد من تخفيف السياسة النقدية، بما في ذلك بعض المؤيدين الذين كانوا ثابتين في السابق.

آخر الأخبار هي أن رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي - وهما مسؤولتان صوتتا هذا العام لدعم خفض أسعار الفائدة - قد أصدرتا حتى الآن أبلغ إشارة حذر. كولينز صرحت بصراحة أن “العقبة أمام مزيد من تخفيف السياسة في الوقت الحالي مرتفعة نسبياً”، بينما ذكرت دالي أنه من المبكر جداً استنتاج قرار ديسمبر، وأنها تحمل “عقلاً مفتوحاً”.

البيانات الضخمة التي سيتم الإعلان عنها قريبًا (والتي قد تجلب مزيدًا من عدم اليقين وليس أقل) ، بالإضافة إلى التصريحات المتشددة المكثفة الأخيرة من المسؤولين ، قد أدت بالفعل إلى تقليص رهانات السوق على خفض الفائدة في ديسمبر إلى أقل من 50٪.

!

احتمالان لاجتماع ديسمبر

تتجه الأنظار نحو اجتماع ديسمبر، حيث يبدو أن النتيجة تميل نحو “خيارين”: إما الحفاظ على أسعار الفائدة ثابتة، أو خفضها مرة أخرى بمقدار 25 نقطة أساس. وفقًا لتحليل الصحفي في وول ستريت جورنال نيك تيميراس، هناك احتمال آخر وهو أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) قد يخفض أسعار الفائدة في ديسمبر بينما يضع من خلال توجيه السياسة معايير أعلى لمزيد من التيسير في المستقبل.

بغض النظر عن القرار النهائي، قد يواجه باول المزيد من الأصوات المعارضة مقارنة باجتماع أكتوبر (حيث كان هناك معارضتان). كتب نائب رئيس Evercore ISI كريشنا غوه في تقرير يوم الخميس أن تصريحات كولنز المعارضة بوضوح لخفض أسعار الفائدة في ديسمبر “قد زادت من قلقنا بشأن قدرة باول على إدارة الانقسامات داخل FOMC.”

تحليل Guha يشير إلى أنه إذا قرر الاحتياطي الفيدرالي (FED) خفض أسعار الفائدة، فقد يحصل رئيس الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي، جيفري شميت، على تأييد من كولينز وموسيلام وغيرهم؛ إذا قرر الاحتياطي الفيدرالي (FED) عدم اتخاذ أي إجراء، فقد يصوت المدير ستيفن ميران، الذي دعا إلى خفض أكبر، ضد مع المديرين الذين يدعمون السياسات التوسعية، كريستوفر والير وميشيل بومان.

هذا يبرز المزيد من الانقسامات العميقة داخل اللجنة، مما يجعل قرار ديسمبر مليئًا بالتغيرات.