استراتيجية مكاسب BTC تؤدي إلى هدف سعري صاعد قدره 521 دولار من H.C. Wainwright

زاد ميكروستراتيجي بشكل حاد من هدفه لجمع رأس المال وأهداف الاستحواذ على البيتكوين لعام 2025 في تقرير أرباحه، مما دفع إلى تعديل صاعد من المحللين في H.C. Wainwright.

في مذكرة بحثية مؤرخة في 2 مايو، أصبح المحلل مايك كولونيس أكثر صعودًا تدريجيًا على سهم استراتيجية مع رفع سعر الهدف من 480 دولارًا إلى 521 دولارًا، مشيرًا إلى توقعات زيادة حيازات BTC والتنفيذ القوي في جمع رأس المال.

كجزء من تقرير أرباح الربع الأول يوم الخميس، ضاعفت Strategy خطة رأس المال الخاصة بها إلى 84 مليار دولار بحلول عام 2027، ارتفاعًا من هدف 42 مليار دولار الذي تم الإعلان عنه في أواخر عام 2024. تتضمن الخطة الجديدة “42/42” مبلغ 42 مليار دولار في حقوق الملكية و42 مليار دولار في إصدار الدخل الثابت، بما في ذلك القابلة للتحويل والمفضلة.

لقد جمعت الشركة بالفعل 10 مليارات دولار هذا العام واستحوذت على 106,085 عملة بيتكوين (BTC) حتى الآن. كانت عائدات استراتيجية البيتكوين حتى أبريل 13.7%، مما يمثل 91% من هدفها السنوي الأصلي، مع تحقيق مكاسب بقيمة 5.8 مليار دولار تم تسجيلها بالفعل، أو 58% من الهدف الأولي.

زخم صاعد

تضمنت نتائج استراتيجية الربع الأول من عام 2025 شراء 80,715 BTC مقابل 7.7 مليار دولار، تم تمويله من خلال إصدار الأسهم والسندات القابلة للتحويل. تم شراء 25,370 BTC إضافية في أبريل. بلغ العائد على BTC للشركة في الربع الأول 11%، مع ربح قدره 4.1 مليار دولار بناءً على أسعار نهاية الربع.

يتوقع كولونيس الآن أن تنهي استراتيجية 2025 بإجمالي 691,249 BTC، مقارنة بتقدير سابق بلغ 601,029. يرتفع توقعه لربح BTC إلى 12 مليار دولار، مع افتراض سعر نهاية العام قدره 150,000 دولار لكل عملة. وعلى الرغم من أن هذا لا يزال أقل من توجيهات الشركة المعدلة التي تبلغ 15 مليار دولار في الأرباح وعائد 25% من BTC، يرى كولونيس أن الوصول إلى رأس المال وأداء استراتيجية يعدان مؤشرين قويين للنمو.

على الرغم من خفض الإيرادات المتوقعة لعامي 2025 و2026 إلى 461.2 مليون دولار و475.7 مليون دولار على التوالي، انخفاضًا عن التقديرات السابقة البالغة 473 مليون دولار و485.1 مليون دولار، أكد كولونيس قدرة الشركة على الحفاظ على تقييم متميز. يستند سعر الهدف البالغ 521 دولارًا إلى علاوة 2x على القيمة الصافية المتوقعة للأصول للشركة لعام 2025 والبالغة 103.7 مليار دولار.