سوق العملات الرقمية تواجه تعديل هيكلي تراجع تدفق الأموال قد يؤدي إلى تذبذب عند المستويات العالية
البيئة الاقتصادية الكلية متفائلة نسبياً، حيث أدت تصريحات ترامب المخففة حول التجارة وبيانات التضخم المخفضة إلى تعزيز معنويات السوق. ومع ذلك، تظهر سوق العملات الرقمية علامات على تراجع السيولة، حيث انخفضت تدفقات الأموال إلى العملات المستقرة وصناديق الاستثمار المتداولة بشكل متتالي، مما يدل على نقص واضح في الطلب الجديد. على الرغم من استمرار ارتفاع سعر البيتكوين، إلا أن تدفقات الأموال ومؤشرات العلاوة في السوق الخارجية تتباين مع الأسعار، مما يدل على أن مخاطر التصحيح آخذة في الارتفاع.
في هذه الحالة، يُنصح المستثمرون باتباع استراتيجية دفاعية بالأساس، والتركيز عن كثب على مستوى الدعم لبيتكوين عند 100,000 دولار وإيقاع تصحيح الإيثيريوم، والتقليل بشكل مناسب من مراكز العملات البديلة ذات البيتا العالية.
تحليل البيئة الاقتصادية والسوقية
أدى تقلبات الأوضاع التجارية وإصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك إلى حدوث اضطرابات قصيرة المدى في السوق، ورغم أن موجة الديون الشركات دعمت سوق الأسهم إلا أنها زادت من مخاطر سوق السندات الأمريكية. بدأ خطر السيولة النظامية في الظهور بسبب التراكم العالي للديون بين المستهلكين والشركات مع القيود المفروضة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
تحليل تدفق الأموال وبنية سوق العملات الرقمية الرئيسية
فيما يتعلق بتدفقات الأموال الخارجية، شهد هذا الأسبوع دخول 609 مليون دولار أمريكي في صناديق المؤشرات المتداولة (ETF)، ولكن حجم التدفقات مستمر في الانخفاض. تم إصدار 877 مليون دولار من العملات المستقرة هذا الأسبوع، بمعدل إصدار يومي يبلغ 112 مليون دولار، ويظل مستوى الإصدار منخفضًا. يستمر الفائض في العملات المستقرة خارج البورصة في الانخفاض، مما يعكس تراجع رغبة الأموال الخارجية في الدخول.
لا تزال المؤشرات الفنية للبيتكوين في نطاق صعودي متذبذب، مع زيادة الشراء فوق 100,000 دولار. أداء الإيثريوم أضعف من البيتكوين، حيث انخفض معدل ETH/BTC هذا الأسبوع، مما يدل على عودة الأموال تدريجياً إلى البيتكوين. ارتفع عدد العناوين النشطة على شبكة الإيثريوم، مما قد يشير إلى انتهاء مرحلة التأسيس.
تحليل تأثير بيانات التوظيف على سعر بيتكوين
تشير الإحصاءات إلى أنه عندما تكون بيانات التوظيف ADP أعلى من المتوقع بشكل كبير، تزداد احتمالية ارتفاع سعر البيتكوين على المدى القصير بشكل واضح. من بين 28 إصدارًا لبيانات ADP، كانت هناك 16 مرة كانت فيها النسبة أكبر من 10%، وفي 15 مرة ارتفع سعر البيتكوين خلال 7 أيام، بمتوسط زيادة قدره 6.8%.
قد يكون هذا بسبب أن القوة في سوق العمل تُعتبر علامة على انتعاش الاقتصاد، مما يقلل من مخاوف السوق بشأن الركود. على الرغم من أنه من الناحية النظرية يمكن أن تعزز بيانات سوق العمل القوية توقعات رفع أسعار الفائدة، مما يكون له تأثير سلبي على الأصول ذات المخاطر، إلا أن الملاحظة الفعلية تظهر أن السوق غالبًا ما تفسر ذلك في المدى القصير كعلامة على "ثقة في النمو"، مما يدفع بدلاً من ذلك الأموال إلى سوق العملات الرقمية.
ومع ذلك، تظهر تحليل البيانات أن مرونة سعر البيتكوين تجاه مؤشر ماكرومفرد محدودة نسبيًا. مع كل زيادة متوقعة بنسبة 1%، يرتفع البيتكوين في المتوسط فقط بنحو 0.06%. وهذا يعني أن بيانات ADP يمكن اعتبارها مؤشر مساعد على المشاعر، لكن تأثيرها بمفردها غير كافٍ لتحديد اتجاه البيتكوين. يجب أن يتم تقييم الاتجاه الفعلي بالجمع بين إشارات السياسة العامة والأحداث المدفوعة في سوق العملات الرقمية.
تحليل البيانات على السلسلة
هذا الأسبوع، زاد إجمالي كمية العملات المستقرة بشكل طفيف إلى 211.256 مليار، ولكن تم إصدار كمية إضافية تبلغ 877 مليون فقط، وهو ما يمثل تراجعًا كبيرًا مقارنةً بالفترات السابقة. انخفض متوسط الإصدار اليومي إلى 125 مليون، مسجلاً أدنى مستوى له في الأسابيع الأربعة الماضية، مما يدل على أن تدفق الأموال قد تباطأ بشكل ملحوظ. وهذا يعكس أن السوق قد تدخل مرحلة الترقب، مما يؤدي إلى ضعف هامشي في السيولة على المدى القصير، ويجب الحذر من ضغوط التماسك المحتملة.
تراجع تدفق الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين بشكل متواصل على مدار ثلاثة أسابيع، حيث بلغ صافي التدفق هذا الأسبوع 609 مليون دولار فقط، بانخفاض قدره 79.9% عن النقاط العالية السابقة. على الرغم من أن الأسعار لا تزال في ارتفاع، إلا أنها أصبحت بعيدة عن الأساسيات المالية، مما يشير إلى ضعف في الارتفاع ومخاطر التصحيح.
استمر الفرق في الأسعار في السوق الخارجي في الانخفاض، مما شكل تباينًا مع الأسعار، مما يدل على أن تدفق الأموال الخارجية يتراجع. تتماشى هذه الاتجاهات مع زيادة إصدار العملات المستقرة وتباطؤ تدفق أموال ETF، مما يشير إلى أن السوق في مرحلة تنافس على المخزون، مع نقص في القوى الدافعة الجديدة.
تظهر البيانات على السلسلة أن نسبة حيازة البيتكوين في نطاق 10.18-10.4 ألف دولار ارتفعت بنسبة 1.72%، مما يدل على أن هذه المنطقة تشكل إجماعًا في السوق. من ناحية، فإن هذا يوفر دعمًا للانخفاض، ومن ناحية أخرى، قد يشكل مقاومة قصيرة الأجل.
تظهر تغييرات هيكل عنوان الاحتفاظ: العناوين الكبيرة (10k-100k BTC) قامت بتقليص مراكزها في أعلى المستويات، مع إعادة شراء كمية صغيرة عند الانخفاض؛ بينما العناوين المتوسطة (1k-10k BTC) تتداول بشكل واضح في الاتجاهين؛ في حين أن العناوين الصغيرة (100-1k BTC) تواصل زيادة ممتدة بثبات. بشكل عام، فإن موقف الأموال الكبيرة يميل إلى الحذر، بينما تشكل الأموال المتوسطة والصغيرة دعماً مهماً في النطاق السعري الحالي.
من الناحية الفنية، كان السوق يتداول في نطاقه الحالي لمدة تقارب 8 أيام. تظهر مؤشرات الرسم البياني لمدة 4 ساعات أن هناك احتمالاً لمزيد من الارتفاع، ولكن بالنظر إلى التباين في جانب السيولة، إذا لم تكن هناك أخبار إيجابية كبيرة، قد يحدث ضعف في الزخم بعد هذه الزيادة.
بناءً على ما سبق، فإن السوق الحالية تمر بمرحلة تباطؤ في حماس الأموال، ومرحلة من التنافس على الأموال المتاحة، وقد تواجه في المدى القصير تقلبات عالية أو تصحيح تقني. يجب على المستثمرين توخي الحذر، ومراقبة التغييرات في السيولة ومستويات الدعم الرئيسية، والتحكم في مخاطر المراكز بشكل معتدل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
8
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
ReverseFOMOguy
· 07-27 17:41
هل ستنهار السوق؟ هربوا بسرعة!
شاهد النسخة الأصليةرد0
0xTherapist
· 07-27 08:02
اشترِ أو اشترِ استمر في التداول
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasWhisperer
· 07-25 11:16
المempool يظهر أنماط توزيع الحيتان الكلاسيكية... هل يرى أي شخص آخر هذا؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
CommunitySlacker
· 07-25 11:15
لا تزال تستطيع كسب المال بعد أن نفد، العشاء الليلة هو نودلز مع مخلل.
سوق العملات الرقمية资金面趋冷 بيتكوين面临高位震荡风险
سوق العملات الرقمية تواجه تعديل هيكلي تراجع تدفق الأموال قد يؤدي إلى تذبذب عند المستويات العالية
البيئة الاقتصادية الكلية متفائلة نسبياً، حيث أدت تصريحات ترامب المخففة حول التجارة وبيانات التضخم المخفضة إلى تعزيز معنويات السوق. ومع ذلك، تظهر سوق العملات الرقمية علامات على تراجع السيولة، حيث انخفضت تدفقات الأموال إلى العملات المستقرة وصناديق الاستثمار المتداولة بشكل متتالي، مما يدل على نقص واضح في الطلب الجديد. على الرغم من استمرار ارتفاع سعر البيتكوين، إلا أن تدفقات الأموال ومؤشرات العلاوة في السوق الخارجية تتباين مع الأسعار، مما يدل على أن مخاطر التصحيح آخذة في الارتفاع.
في هذه الحالة، يُنصح المستثمرون باتباع استراتيجية دفاعية بالأساس، والتركيز عن كثب على مستوى الدعم لبيتكوين عند 100,000 دولار وإيقاع تصحيح الإيثيريوم، والتقليل بشكل مناسب من مراكز العملات البديلة ذات البيتا العالية.
تحليل البيئة الاقتصادية والسوقية
أدى تقلبات الأوضاع التجارية وإصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك إلى حدوث اضطرابات قصيرة المدى في السوق، ورغم أن موجة الديون الشركات دعمت سوق الأسهم إلا أنها زادت من مخاطر سوق السندات الأمريكية. بدأ خطر السيولة النظامية في الظهور بسبب التراكم العالي للديون بين المستهلكين والشركات مع القيود المفروضة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
تحليل تدفق الأموال وبنية سوق العملات الرقمية الرئيسية
فيما يتعلق بتدفقات الأموال الخارجية، شهد هذا الأسبوع دخول 609 مليون دولار أمريكي في صناديق المؤشرات المتداولة (ETF)، ولكن حجم التدفقات مستمر في الانخفاض. تم إصدار 877 مليون دولار من العملات المستقرة هذا الأسبوع، بمعدل إصدار يومي يبلغ 112 مليون دولار، ويظل مستوى الإصدار منخفضًا. يستمر الفائض في العملات المستقرة خارج البورصة في الانخفاض، مما يعكس تراجع رغبة الأموال الخارجية في الدخول.
لا تزال المؤشرات الفنية للبيتكوين في نطاق صعودي متذبذب، مع زيادة الشراء فوق 100,000 دولار. أداء الإيثريوم أضعف من البيتكوين، حيث انخفض معدل ETH/BTC هذا الأسبوع، مما يدل على عودة الأموال تدريجياً إلى البيتكوين. ارتفع عدد العناوين النشطة على شبكة الإيثريوم، مما قد يشير إلى انتهاء مرحلة التأسيس.
تحليل تأثير بيانات التوظيف على سعر بيتكوين
تشير الإحصاءات إلى أنه عندما تكون بيانات التوظيف ADP أعلى من المتوقع بشكل كبير، تزداد احتمالية ارتفاع سعر البيتكوين على المدى القصير بشكل واضح. من بين 28 إصدارًا لبيانات ADP، كانت هناك 16 مرة كانت فيها النسبة أكبر من 10%، وفي 15 مرة ارتفع سعر البيتكوين خلال 7 أيام، بمتوسط زيادة قدره 6.8%.
قد يكون هذا بسبب أن القوة في سوق العمل تُعتبر علامة على انتعاش الاقتصاد، مما يقلل من مخاوف السوق بشأن الركود. على الرغم من أنه من الناحية النظرية يمكن أن تعزز بيانات سوق العمل القوية توقعات رفع أسعار الفائدة، مما يكون له تأثير سلبي على الأصول ذات المخاطر، إلا أن الملاحظة الفعلية تظهر أن السوق غالبًا ما تفسر ذلك في المدى القصير كعلامة على "ثقة في النمو"، مما يدفع بدلاً من ذلك الأموال إلى سوق العملات الرقمية.
ومع ذلك، تظهر تحليل البيانات أن مرونة سعر البيتكوين تجاه مؤشر ماكرومفرد محدودة نسبيًا. مع كل زيادة متوقعة بنسبة 1%، يرتفع البيتكوين في المتوسط فقط بنحو 0.06%. وهذا يعني أن بيانات ADP يمكن اعتبارها مؤشر مساعد على المشاعر، لكن تأثيرها بمفردها غير كافٍ لتحديد اتجاه البيتكوين. يجب أن يتم تقييم الاتجاه الفعلي بالجمع بين إشارات السياسة العامة والأحداث المدفوعة في سوق العملات الرقمية.
تحليل البيانات على السلسلة
هذا الأسبوع، زاد إجمالي كمية العملات المستقرة بشكل طفيف إلى 211.256 مليار، ولكن تم إصدار كمية إضافية تبلغ 877 مليون فقط، وهو ما يمثل تراجعًا كبيرًا مقارنةً بالفترات السابقة. انخفض متوسط الإصدار اليومي إلى 125 مليون، مسجلاً أدنى مستوى له في الأسابيع الأربعة الماضية، مما يدل على أن تدفق الأموال قد تباطأ بشكل ملحوظ. وهذا يعكس أن السوق قد تدخل مرحلة الترقب، مما يؤدي إلى ضعف هامشي في السيولة على المدى القصير، ويجب الحذر من ضغوط التماسك المحتملة.
تراجع تدفق الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين بشكل متواصل على مدار ثلاثة أسابيع، حيث بلغ صافي التدفق هذا الأسبوع 609 مليون دولار فقط، بانخفاض قدره 79.9% عن النقاط العالية السابقة. على الرغم من أن الأسعار لا تزال في ارتفاع، إلا أنها أصبحت بعيدة عن الأساسيات المالية، مما يشير إلى ضعف في الارتفاع ومخاطر التصحيح.
استمر الفرق في الأسعار في السوق الخارجي في الانخفاض، مما شكل تباينًا مع الأسعار، مما يدل على أن تدفق الأموال الخارجية يتراجع. تتماشى هذه الاتجاهات مع زيادة إصدار العملات المستقرة وتباطؤ تدفق أموال ETF، مما يشير إلى أن السوق في مرحلة تنافس على المخزون، مع نقص في القوى الدافعة الجديدة.
تظهر البيانات على السلسلة أن نسبة حيازة البيتكوين في نطاق 10.18-10.4 ألف دولار ارتفعت بنسبة 1.72%، مما يدل على أن هذه المنطقة تشكل إجماعًا في السوق. من ناحية، فإن هذا يوفر دعمًا للانخفاض، ومن ناحية أخرى، قد يشكل مقاومة قصيرة الأجل.
تظهر تغييرات هيكل عنوان الاحتفاظ: العناوين الكبيرة (10k-100k BTC) قامت بتقليص مراكزها في أعلى المستويات، مع إعادة شراء كمية صغيرة عند الانخفاض؛ بينما العناوين المتوسطة (1k-10k BTC) تتداول بشكل واضح في الاتجاهين؛ في حين أن العناوين الصغيرة (100-1k BTC) تواصل زيادة ممتدة بثبات. بشكل عام، فإن موقف الأموال الكبيرة يميل إلى الحذر، بينما تشكل الأموال المتوسطة والصغيرة دعماً مهماً في النطاق السعري الحالي.
من الناحية الفنية، كان السوق يتداول في نطاقه الحالي لمدة تقارب 8 أيام. تظهر مؤشرات الرسم البياني لمدة 4 ساعات أن هناك احتمالاً لمزيد من الارتفاع، ولكن بالنظر إلى التباين في جانب السيولة، إذا لم تكن هناك أخبار إيجابية كبيرة، قد يحدث ضعف في الزخم بعد هذه الزيادة.
بناءً على ما سبق، فإن السوق الحالية تمر بمرحلة تباطؤ في حماس الأموال، ومرحلة من التنافس على الأموال المتاحة، وقد تواجه في المدى القصير تقلبات عالية أو تصحيح تقني. يجب على المستثمرين توخي الحذر، ومراقبة التغييرات في السيولة ومستويات الدعم الرئيسية، والتحكم في مخاطر المراكز بشكل معتدل.