التوقعات لعام 2024 لبيئة التمويل اللامركزي: اتجاهات الصناعة ووجهات التطوير
في السنوات الأخيرة، شهد التمويل اللامركزي (DeFi ) تطورًا سريعًا وتحولًا. من المشاريع التجريبية المبكرة، أصبح DeFi حجر الزاوية المهم في مجال العملات المشفرة. على الرغم من أن مشاريع مثل Uniswap وCurve وAave قد برزت، إلا أن المنافسة في هذا المجال تزداد حدة. جميع المشاريع تعمل بنشاط على تطوير منتجات جديدة، في محاولة للحصول على حصة أكبر من السوق. فما هي الاتجاهات الجديدة التي سيظهرها DeFi في عام 2024؟ فيما يلي بعض التوقعات والتحليلات بشأن الاتجاهات الرئيسية في مجال DeFi.
اتجاه منصات البروتوكول
مع نضوج التمويل اللامركزي، لم تعد البروتوكولات الرئيسية تكتفي بوظيفة واحدة، بل تحولت إلى منصات تقدم خدمات شاملة. على مدار العام الماضي، شهدنا العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي الشهيرة توسع نطاق عملها:
بعد إطلاق DAO الفرعي لبروتوكول الإقراض على إيثيريوم، بلغ إجمالي قيمة القفل (TVL) بسرعة 16.5 مليار دولار، ليصبح واحدًا من المنصات الرئيسية للإقراض.
أطلق تبادل لامركزي ومنصة إقراض عملة مستقرة خاصة بهما.
تم إطلاق محفظة تطبيق من DEX آخر، واستحوذ على منصة NFT.
مشروع على سلسلة جديدة يغطي تقريبًا جميع خدمات التمويل اللامركزي الشائعة باستثناء الإقراض.
تُعبر هذه الاتجاهات المنصات عن نضوج التمويل اللامركزي وزيادة المنافسة، ومن المتوقع أن تستمر في التعمق في المستقبل.
استمرارية مزايا البروتوكولات الرائدة
مثل بعض مشاريع DEX وبروتوكولات الإقراض، فإن معظم مشاريع التمويل اللامركزي الكبيرة كانت موجودة قبل الجولة السابقة من السوق الصاعدة. إنها تعزز مكانتها في السوق باستمرار، وتظهر تأثيرات الشبكة القوية وتأثير العلامة التجارية. تستمر هذه المشاريع في التحديث والترقية، ومن الصعب استبدالها في المدى القصير، ومن المتوقع أن تستمر في السيطرة على حصة السوق الرئيسية.
على سبيل المثال، أعلن أحد DEX الرائد عن إصدار جديد يسمح بإضافة ميزات مخصصة من خلال "خطاف"؛ بينما قدم إصدار آخر خطة جديدة لتوقيع الطلبات خارج السلسلة وتسوية العقود على السلسلة. النسخة الجديدة من بروتوكول الإقراض الرائد زادت من كفاءة رأس المال وتوسعت عبر سلاسل متعددة. وفقًا لبيانات المنصة، لا يزال أحد DEX يحتفظ بنحو 55% من حصة السوق على السلاسل الرئيسية المدعومة بـ EVM.
تراجع تعدين السيولة، وتحويل الأموال نحو مشاريع أكثر كفاءة
في سلاسل الكتل العامة ذات النظام البيئي الناضج، أصبح تعدين السيولة شيئًا من الماضي تدريجيًا. تعتمد المشاريع بشكل أكبر على "العوائد الحقيقية" لجذب التمويل، كما أن الأموال تميل أكثر إلى التوجه نحو الأماكن الأكثر كفاءة.
مؤخراً، أثارت تطورات نظام بيئة سلسلة الكتل العامة قلقاً بشأن نظام بيئة إيثريوم. في ظل التداول المتكرر لعملات MEME، أظهرت منصات تبادل العملات اللامركزية (DEX) على تلك السلسلة فعالية كبيرة في رأس المال. يعتمد مقدمو السيولة الحاليون بشكل أساسي على إيرادات رسوم التداول الحقيقية، وقد تجذب هذه المشاريع المزيد من الأموال على المدى القصير.
بالمقارنة، فإن عوائد السيولة من أزواج تداول ETH / العملات المستقرة على إيثريوم منخفضة للغاية. في حالة وجود فجوة كبيرة في الربحية، قد يتجه مقدمو السيولة المحترفون إلى المشاريع ذات الربحية العالية وكفاءة رأس المال الأكبر.
عملات الرهن السائل تقود نمو TVL للبلوكتشين الجديد
على الرغم من أن مشاريع الرهن السائل كانت موجودة منذ فترة طويلة على العديد من سلاسل إثبات الملكية، إلا أن رمز الرهن السائل (LST) لم يبدأ في جذب الانتباه الواسع إلا قبل ترقية إيثيريوم في شنغهاي. الآن، أصبح مشروع رهن سائل معين هو المشروع الأكثر ارتفاعًا في القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في التمويل اللامركزي.
ظهرت هذه الظاهرة أيضًا على سلاسل الكتل العامة الأخرى. على سبيل المثال، احتل مشروعين للتخزين السائل المرتبة الأولى والثانية في TVL لهذا النظام البيئي في سلسلة كتلة معينة، مما أدى إلى زيادة TVL الكلي. كما اكتشفت سلاسل الكتل الأخرى التي ترغب في تعزيز TVL تأثير LST على تطوير النظام البيئي، وبدأت في دفع استخدام LST من خلال مجموعة متنوعة من حوافز.
قد تظهر مشاريع جديدة تنافسية في DEX للعقود الآجلة
تعتبر منصات التداول اللامركزية للعقود الآجلة ( Perp DEX ) واعدة، وقد وُلِدت بالفعل عدة مشاريع معروفة. ومع ذلك، لا تزال المشاريع الحالية تعاني من مزايا وعيوب، مثل عدم توازن السيولة، ارتفاع تكاليف التداول، ومشكلات الانزلاق.
بعض مشاريع Perp DEX الجديدة التي ظهرت مؤخرًا تُظهر خصائص جذابة، مثل توفير بركة السيولة لمشروع معين لعائدات مذهلة، على الرغم من أن المخاطر مرتفعة أيضًا. بالإضافة إلى ذلك، هناك بعض المشاريع التي اقترحت حلولًا بكفاءة أعلى لرأس المال. لا يزال هناك مجال للابتكار في هذا المجال، وقد تظهر مشاريع جديدة أكثر تنافسية.
استكشاف الأصول في العالم الحقيقي
تعتبر الأصول الواقعية ( RWA ) موضوعًا مثيرًا للجدل، لكنها لا تزال اتجاهًا لاستكشاف في مجال التمويل اللامركزي. حاليًا، يبدو أن سندات الخزانة الأمريكية هي الاتجاه الوحيد الذي يمكن تطبيقه على نطاق واسع كـ RWA. أما الأصول الأخرى مثل العقارات، والمقتنيات الفنية، فهي قابلة للتوكنينغ، لكن مشكلة السيولة لا تزال غير محسومة.
مع تغير توقعات رفع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، قد تتأثر جاذبية منتجات الأصول الحقيقية. لكن هذا لا يمنع رواد الأعمال من الاستمرار في استكشاف هذا المجال. قد تشارك المزيد من المؤسسات المالية التقليدية في المستقبل، مما يوفر فرصًا جديدة لتطوير مشاريع الأصول الحقيقية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
توقعات بيئة التمويل اللامركزي 2024: اتجاهات المنصة، صراع السيولة والابتكارات الجديدة
التوقعات لعام 2024 لبيئة التمويل اللامركزي: اتجاهات الصناعة ووجهات التطوير
في السنوات الأخيرة، شهد التمويل اللامركزي (DeFi ) تطورًا سريعًا وتحولًا. من المشاريع التجريبية المبكرة، أصبح DeFi حجر الزاوية المهم في مجال العملات المشفرة. على الرغم من أن مشاريع مثل Uniswap وCurve وAave قد برزت، إلا أن المنافسة في هذا المجال تزداد حدة. جميع المشاريع تعمل بنشاط على تطوير منتجات جديدة، في محاولة للحصول على حصة أكبر من السوق. فما هي الاتجاهات الجديدة التي سيظهرها DeFi في عام 2024؟ فيما يلي بعض التوقعات والتحليلات بشأن الاتجاهات الرئيسية في مجال DeFi.
اتجاه منصات البروتوكول
مع نضوج التمويل اللامركزي، لم تعد البروتوكولات الرئيسية تكتفي بوظيفة واحدة، بل تحولت إلى منصات تقدم خدمات شاملة. على مدار العام الماضي، شهدنا العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي الشهيرة توسع نطاق عملها:
تُعبر هذه الاتجاهات المنصات عن نضوج التمويل اللامركزي وزيادة المنافسة، ومن المتوقع أن تستمر في التعمق في المستقبل.
استمرارية مزايا البروتوكولات الرائدة
مثل بعض مشاريع DEX وبروتوكولات الإقراض، فإن معظم مشاريع التمويل اللامركزي الكبيرة كانت موجودة قبل الجولة السابقة من السوق الصاعدة. إنها تعزز مكانتها في السوق باستمرار، وتظهر تأثيرات الشبكة القوية وتأثير العلامة التجارية. تستمر هذه المشاريع في التحديث والترقية، ومن الصعب استبدالها في المدى القصير، ومن المتوقع أن تستمر في السيطرة على حصة السوق الرئيسية.
على سبيل المثال، أعلن أحد DEX الرائد عن إصدار جديد يسمح بإضافة ميزات مخصصة من خلال "خطاف"؛ بينما قدم إصدار آخر خطة جديدة لتوقيع الطلبات خارج السلسلة وتسوية العقود على السلسلة. النسخة الجديدة من بروتوكول الإقراض الرائد زادت من كفاءة رأس المال وتوسعت عبر سلاسل متعددة. وفقًا لبيانات المنصة، لا يزال أحد DEX يحتفظ بنحو 55% من حصة السوق على السلاسل الرئيسية المدعومة بـ EVM.
تراجع تعدين السيولة، وتحويل الأموال نحو مشاريع أكثر كفاءة
في سلاسل الكتل العامة ذات النظام البيئي الناضج، أصبح تعدين السيولة شيئًا من الماضي تدريجيًا. تعتمد المشاريع بشكل أكبر على "العوائد الحقيقية" لجذب التمويل، كما أن الأموال تميل أكثر إلى التوجه نحو الأماكن الأكثر كفاءة.
مؤخراً، أثارت تطورات نظام بيئة سلسلة الكتل العامة قلقاً بشأن نظام بيئة إيثريوم. في ظل التداول المتكرر لعملات MEME، أظهرت منصات تبادل العملات اللامركزية (DEX) على تلك السلسلة فعالية كبيرة في رأس المال. يعتمد مقدمو السيولة الحاليون بشكل أساسي على إيرادات رسوم التداول الحقيقية، وقد تجذب هذه المشاريع المزيد من الأموال على المدى القصير.
بالمقارنة، فإن عوائد السيولة من أزواج تداول ETH / العملات المستقرة على إيثريوم منخفضة للغاية. في حالة وجود فجوة كبيرة في الربحية، قد يتجه مقدمو السيولة المحترفون إلى المشاريع ذات الربحية العالية وكفاءة رأس المال الأكبر.
عملات الرهن السائل تقود نمو TVL للبلوكتشين الجديد
على الرغم من أن مشاريع الرهن السائل كانت موجودة منذ فترة طويلة على العديد من سلاسل إثبات الملكية، إلا أن رمز الرهن السائل (LST) لم يبدأ في جذب الانتباه الواسع إلا قبل ترقية إيثيريوم في شنغهاي. الآن، أصبح مشروع رهن سائل معين هو المشروع الأكثر ارتفاعًا في القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في التمويل اللامركزي.
ظهرت هذه الظاهرة أيضًا على سلاسل الكتل العامة الأخرى. على سبيل المثال، احتل مشروعين للتخزين السائل المرتبة الأولى والثانية في TVL لهذا النظام البيئي في سلسلة كتلة معينة، مما أدى إلى زيادة TVL الكلي. كما اكتشفت سلاسل الكتل الأخرى التي ترغب في تعزيز TVL تأثير LST على تطوير النظام البيئي، وبدأت في دفع استخدام LST من خلال مجموعة متنوعة من حوافز.
قد تظهر مشاريع جديدة تنافسية في DEX للعقود الآجلة
تعتبر منصات التداول اللامركزية للعقود الآجلة ( Perp DEX ) واعدة، وقد وُلِدت بالفعل عدة مشاريع معروفة. ومع ذلك، لا تزال المشاريع الحالية تعاني من مزايا وعيوب، مثل عدم توازن السيولة، ارتفاع تكاليف التداول، ومشكلات الانزلاق.
بعض مشاريع Perp DEX الجديدة التي ظهرت مؤخرًا تُظهر خصائص جذابة، مثل توفير بركة السيولة لمشروع معين لعائدات مذهلة، على الرغم من أن المخاطر مرتفعة أيضًا. بالإضافة إلى ذلك، هناك بعض المشاريع التي اقترحت حلولًا بكفاءة أعلى لرأس المال. لا يزال هناك مجال للابتكار في هذا المجال، وقد تظهر مشاريع جديدة أكثر تنافسية.
استكشاف الأصول في العالم الحقيقي
تعتبر الأصول الواقعية ( RWA ) موضوعًا مثيرًا للجدل، لكنها لا تزال اتجاهًا لاستكشاف في مجال التمويل اللامركزي. حاليًا، يبدو أن سندات الخزانة الأمريكية هي الاتجاه الوحيد الذي يمكن تطبيقه على نطاق واسع كـ RWA. أما الأصول الأخرى مثل العقارات، والمقتنيات الفنية، فهي قابلة للتوكنينغ، لكن مشكلة السيولة لا تزال غير محسومة.
مع تغير توقعات رفع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، قد تتأثر جاذبية منتجات الأصول الحقيقية. لكن هذا لا يمنع رواد الأعمال من الاستمرار في استكشاف هذا المجال. قد تشارك المزيد من المؤسسات المالية التقليدية في المستقبل، مما يوفر فرصًا جديدة لتطوير مشاريع الأصول الحقيقية.