سوق العملات الرقمية遇冷، المعلومات المفضلة المتعددة قد تدفع السوق نحو التحول
بعد شهرين من الركود، لم يشهد سوق العملات الرقمية في يوليو الانتعاش المتوقع. على العكس من ذلك، أدت بعض الأحداث السلبية إلى تفاقم مشاعر الذعر لدى المستثمرين، مما تسبب في انخفاض سعر البيتكوين وسقوط السوق بشكل كامل. على الرغم من أن السوق تعرض لضربة قوية، لكن مع تزايد المعلومات المفضلة، يعتقد المتخصصون أن سوق العملات الرقمية قد يبدأ في رؤية تحول في الربع الرابع من عام 2024.
العوامل السلبية المهمة الحالية
حادث التعويض يثير الذعر في السوق: انخفاض كبير في سعر البيتكوين
حدث تعويض كبير أثار اهتمام السوق بشكل كبير، حيث أدى ضغط بيع أكثر من 280,000 قطعة من التشفير في 24 يونيو إلى حالة من الذعر في السوق، مما أدى إلى انخفاض سعر BTC إلى حوالي 60000 دولار.
مع بدء دفع تعويضات 5 يوليو، انخفض سعر BTC تحت ضغط بيع ثقيل ليكسر مستوى الدعم 60000 دولار. خلال هذه العملية، ظهرت علامات استسلام بين عمال مناجم BTC. تشير التجارب التاريخية إلى أن هذا عادة ما يعني أن السعر قد وصل إلى القاع. حدث انخفاض قابل للمقارنة في قوة الحوسبة آخر مرة في عام 2022، عندما كان سعر البيتكوين يتداول عند 17000 دولار.
يعتقد أحد المطلعين في الصناعة أن معظم المشاركين في السوق لم يدركوا خطورة انخفاض نطاق تقلبات البيتكوين خلال الأربعة أشهر الماضية. أقرب حالة مشابهة يمكننا العثور عليها هي الفترة في مايو 2021، عندما شهدت البيتكوين والعملات البديلة أيضًا زيادة على شكل قطع مكافئ. حاليًا، تقترب الرافعة المالية للعملات الرقمية من أعلى مستوى تاريخي (باستثناء CME)، ولكن في هذه الحالة، كانت فترة النطاق لدينا أطول (18 أسبوعًا مقابل 13 أسبوعًا)، ولم تحدث بعد عمليات تصفية متطرفة.
قد تكون تقديرات 50,000 دولار التي تم وضعها في البداية متحفظة للغاية، وقد نرى تصحيحًا أكثر تطرفًا إلى نطاق 40,000 دولار. قد يتسبب هذا التصحيح في أضرار كبيرة للسوق، وقد يتطلب الأمر عدة أشهر من الحركة الجانبية/الاتجاه الهابط (فترة التعافي) قبل أن يحدث انعكاس نحو الاتجاه الصاعد.
الحكومة تبيع: تصفية قريب من نصف
مؤخراً، قامت حكومة دولة ما بنقل أكثر من 10,000 بيتكوين تمتلكها على دفعات إلى بورصات التشفير وصناع السوق. وقد أدت هذه الخطوة إلى انخفاض سعر البيتكوين ليصل في مرحلة ما إلى أقل من 55,000 دولار. ومع ذلك، وفقاً لبيانات المنصة، استعاد عنوان الحكومة 2,898 بيتكوين، بما يساوي حوالي 163 مليون دولار، وذلك بشكل رئيسي من بعض البورصات الكبرى.
وفقًا للبيانات، تم الانتهاء من خطة البيع الحكومية بنحو نصفها. منذ بدء عملية البيع في الشهر الماضي، انخفضت حيازتها من البيتكوين من حوالي 50000 عملة إلى 27461 عملة، وتبلغ القيمة الحالية للحيازات حوالي 1.5 مليار دولار.
على الرغم من انخفاض السوق، تظهر البيانات التي نشرتها CoinShares أن تدفقات الاستثمار في منتجات الأصول الرقمية بلغت 441 مليون دولار الأسبوع الماضي. من بينها، احتلت منتجات استثمار البيتكوين أكبر حصة من إجمالي تدفقات المنتجات التشفيرية (398 مليون دولار)، حيث بلغت النسبة 90%. من حيث المناطق، جاءت تدفقات الأموال بشكل رئيسي من الولايات المتحدة، بمبلغ 384 مليون دولار. وكانت هناك أيضًا طلبات شراء مرتفعة من هونغ كونغ (32 مليون دولار) وسويسرا (24 مليون دولار) وكندا (12 مليون دولار)، في حين كانت تدفقات الأموال الخارجة من ألمانيا 23 مليون دولار.
سوق تعدين البيتكوين正在筑底
في الآونة الأخيرة، انخفض سعر البيتكوين إلى 54,000 دولار (وقد تعافى الآن إلى 57,000 دولار)، مما جعل البقاء أكثر صعوبة بالنسبة للعمال الذين شهدوا انخفاضًا حادًا في الأرباح بسبب النصف. تظهر الدراسات أنه إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 54,000 دولار، فلن تتمكن سوى آلات التعدين ASIC التي تتجاوز كفاءتها 23W/T من تحقيق الأرباح، وأن عددًا قليلاً فقط من طرازات آلات التعدين يمكنها بالكاد الاستمرار.
يعتبر تصرفات بيع المعدنين جزءاً من أسباب انخفاض الأسعار هذه المرة. لمواجهة مشاكل التدفق النقدي بعد تقليص المكافآت، لا تزال عمليات البيع من قبل شركات التعدين مستمرة، حيث دخل 30,000 بيتكوين من المعدنين إلى السوق فقط في يونيو.
تشير البيانات إلى أنه بناءً على تقدير تكلفة الطاقة بمعدل 0.07 دولار لكل كيلووات ساعة، فعندما يكون سعر البيتكوين 54000 دولار، فقط أجهزة التعدين ASIC ذات القدرة 26 W/T أو أقل يمكن أن تحقق أرباحًا. وبالنظر إلى الطرازات المحددة، فإن ستة أجهزة تعدين بما في ذلك Antminer S21 Hydro وAntminer S21 وAvalon A1466I تحقق نقطة التعادل عند 39581 دولار و43292 دولار و48240 دولار على التوالي. بينما يجب أن يتجاوز سعر البيتكوين 51456 دولار و53187 دولار و54424 دولار لتحقيق الأرباح بالنسبة للنماذج الأخرى.
في هذا السياق، مع تراجع النقوش، سواء من أجل الاحتياطي النقدي أو الانتقال والخروج من الصناعة، تختار شركات التعدين بشكل طبيعي بيع البيتكوين من أجل البقاء.
لحسن الحظ، مع انخفاض سعر البيتكوين، بدأت مواقع التعدين الصغيرة والمتوسطة في التوقف، وانخفضت صعوبة تعدين البيتكوين بسرعة، وستنتهي استسلامات عمال المناجم قريبًا. في 9 يوليو، أظهرت البيانات أن صعوبة تعدين البيتكوين قد انخفضت بنسبة 5% إلى 79.5T، وكان متوسط معدل الهاش على الشبكة بأكملها خلال الأيام السبعة الماضية 586.72EH/s. منذ مايو، انخفض عدد البيتكوين الذي يرسله عمال المناجم إلى البورصات للبيع بشكل كبير، وانخفض حجم التداول خارج البورصة بشكل ملحوظ. في 29 يونيو، تم استنفاد جميع أحجام التداول لدى مكاتب تداول شركات التعدين، مما يدل على أن ضغط البيع قد تراجع.
بشكل عام، كان لتقلبات أسعار البيتكوين تأثير كبير على بقاء عمال المناجم، ولكن مع تعديل السوق، بدأت تصرفات البيع للعمال تتناقص تدريجياً، وقد يشهد القطاع توازناً جديداً.
عوامل المعلومات المفضلة التي تستحق المتابعة
من المتوقع أن تدفع خطة السداد الكبيرة السوق إلى ارتفاعات جديدة
وفقًا لخطة إعادة الهيكلة المعدلة وإعلان الإفصاح التي قدمتها منصة تداول معينة إلى محكمة الإفلاس في ولاية ديلاوير الأمريكية في مايو من هذا العام، من المتوقع أن تكون القيمة الإجمالية للأصول التي تم جمعها وتحويلها إلى نقد وقابلة للتوزيع بين 14.5 مليار و16.3 مليار دولار، متجاوزة المبلغ المستحق للعملاء والدائنين غير الحكوميين البالغ 11 مليار دولار. سيتم استخدام أي نقد زائد لسداد الفوائد لأكثر من 2 مليون عميل للشركة.
حالياً، حصلت المنصة على موافقة المحكمة، ويمكن للدائنين اختيار التصويت على خطة تعويض العملات الرقمية نقداً أو عينيّاً. يجب على الدائنين التصويت قبل 16 أغسطس، وسيقرر القاضي في 7 أكتوبر ما إذا كان سيوافق على الخطة. بمجرد الموافقة، ستقوم المنصة بسداد الدائنين خلال شهرين، ومن المتوقع أن يكون ذلك في الربع الرابع من عام 2024 حتى الربع الأول من عام 2025.
على الرغم من أن طريقة التعويض النهائية لم تُحدد بعد، إلا أن بعض محللي التشفير يعتقدون أنه نظرًا لأن معظم العملاء هم من عشاق العملات المشفرة، فإن هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار ستدخل سوق العملات الرقمية وتصبح المحفز الرئيسي لارتفاع الأسعار. من المتوقع أن يتجاوز سعر البيتكوين 120,000 دولار، بينما سيتجاوز سعر الإيثيريوم 12,000 دولار، وستزداد أسعار العملات البديلة الأخرى بين 10 إلى 50 مرة.
توقعات خفض الفائدة واضحة
قرار رفع أو خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هو أحد العوامل المهمة التي تؤثر على سعر البيتكوين، وعادة ما يؤدي خفض أسعار الفائدة إلى تعزيز السوق.
في الآونة الأخيرة، صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي بأن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، لكن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى مزيد من البيانات لإثبات أن مخاطر التضخم قد مرت قبل اتخاذ قرار خفض أسعار الفائدة. إذا تم خفض الفائدة مبكرًا جدًا، فقد يعود التضخم للارتفاع؛ وإذا تم خفض الفائدة متأخرًا جدًا، فقد يؤدي ذلك إلى تباطؤ النمو الاقتصادي، بل وقد يسبب ركودًا اقتصاديًا.
على الرغم من عدم تحديد موعد خفض أسعار الفائدة، إلا أن البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة تظهر تباطؤًا في نمو الاقتصاد، مثل التعديل الكبير في بيانات التوظيف غير الزراعي لشهر يونيو، وارتفاع معدل البطالة إلى 4.1% مسجلاً أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2021، مما زاد من توقعات السوق بخفض الفائدة. وفقًا لأداة مراقبة أسعار الفائدة في شيكاغو (FedWatch Tool)، اعتبارًا من 9 يوليو، يتوقع السوق أن ترتفع احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر إلى 73.6%، بينما احتمالية عدم اتخاذ أي إجراء تظل عند 22.9%.
نظام المحاسبة للتشفير سيصبح ساري المفعول قريباً
في ديسمبر الماضي، أعلن مجلس معايير المحاسبة المالية الأمريكي (FASB) عن الإصدار الأول لقواعد المحاسبة الخاصة بالعملات الرقمية المشفرة، والتي تطلب من الشركات التي تمتلك البيتكوين أو الإيثيريوم تسجيل تغييرات قيمة عملتها وفقًا للقيمة العادلة، وإظهارها في صافي الدخل. ستدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ للسنة المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2024، وستكون قابلة للتطبيق على الشركات المدرجة وغير المدرجة لعام 2025.
بالنسبة للأصول المشفرة، فإن هذا التغيير في معايير المحاسبة يعني أن العديد من الشركات المدرجة ستتمكن من تسجيل أعلى وأدنى نقاط لحيازاتها من العملات المشفرة. سيؤدي ذلك إلى دفع سوق العملات الرقمية نحو المزيد من الامتثال، والحصول على تدفق السيولة من الأسواق المالية التقليدية.
مسار سعر البيتكوين بعد كل تخفيض للنصف
اتجاه السوق لا يخرج عن ثلاثة أنواع: ارتفاع، انخفاض، وتذبذب. بغض النظر عن كيفية تغيير السوق في المستقبل، لن يخرج عن هذه الأنماط الثلاثة. إن محاولة توقع اتجاه السوق هي سلوك غبي، نحن فقط بحاجة إلى معرفة كيف نتصرف إذا تطور السوق في اتجاه معين، وهذا يكفي.
إذا تمكن السوق من اختراق مستوى المقاومة الحالي والثبات فوق 69000 نقطة، يمكن اعتبار ذلك بداية اتجاه صعودي.
قد تحدث حالتان لزيادة الأسعار:
اختبار القمة السابقة ولكن لم يتم كسرها: قد يكون السوق قريبًا من القمة السابقة ولكنه لم يتمكن من كسرها، أو أنه قد كسرها قليلاً ثم تراجع. في هذه الحالة، لا تنخدع بمظاهر السوق، ولا تلاحق الأسعار المرتفعة. قد لا تحتاج حتى إلى الخروج، فقط قلل من بعض مراكزك، خاصة إذا كنت تشعر أن لديك مراكز ثقيلة.
كسر أعلى سابق واستمرار أعلى جديد: إذا قام السوق بكسر أعلى سابق واستمر في تحقيق أعلى جديد، ويثبت على الأقل لأكثر من 3 أيام. في هذه المرحلة، يجب الانتباه إلى قوة الكسر، ومراقبة ما إذا كان هناك ارتفاع قوي خلال 3 أيام إلى أسبوع، أو أن يتحرك السوق بشكل متذبذب للأعلى. إذا كانت الحركة قوية، وارتفعت بسرعة بعد الكسر، يمكن الاحتفاظ بالموضع ومراقبة السوق، في انتظار تصحيح كبير (على الأقل تصحيح بنسبة 10% أو أكثر) قبل زيادة الحصة. إذا كانت الحركة غير قوية، وارتفعت ببطء، يُنصح بتقليل الحصة عند تحقيق أعلى جديد، لتفادي الكسر الكاذب. في الوقت الحالي، تبدو احتمالية استمرار الارتفاع منخفضة. إذا حدثت الحالة الثانية، ولم تكن الحركة بعد الكسر قوية بما يكفي، يجب الحذر من خطر الانخفاض الكبير. مراجع حول السوق قبل وبعد عمليات النصف السابقة:
المرة الثانية لنصف (2016.07.10)
قبل تخفيض المكافآت الحالي، ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 78% خلال شهر واحد، وبعد حدوث التخفيض، شهد انخفاضًا حادًا بنسبة 30% خلال أسبوع، حيث بلغ الحد الأقصى للانخفاض 40%. ثم بدأ السعر في الارتفاع بشكل مطرد، من أقل من 500 دولار إلى ما يقرب من 20,000 دولار. بعد التخفيض، تصدرت العملة بنسبة 30%.
ثالث تخفيض (2020.05.12)
في عام 2020، وبسبب حدث البجعة السوداء النادر تاريخياً المعروف باسم 312، انخفض السوق بشكل كبير قبل تقليل المكافأة. إذا تجاهلنا هذه المعلومات المفضلة، شهدت عملة البيتكوين أيضاً تصحيحاً بنسبة 20% قبل أسبوع من تقليل المكافأة. انتعشت العملة بعد التقليل، لكنها لم ترتفع، وقد قضى السوق فترة من التحركات المتقلبة. من النقطة العالية في بداية مايو قبل تقليل المكافأة، استمر السوق في التذبذب حتى نهاية يوليو قبل أن يكسر إلى الأعلى، حيث استمر التذبذب لمدة 3 أشهر كاملة، وحدث تصحيح بنسبة أكثر من 10% مرتين خلال هذه الفترة.
من خلال النصفين السابقين، يمكن أن نرى أن بيتكوين يؤدي إلى تصحيح قبل وبعد النصف. الآن، يتوقع السوق عمومًا أن يرتفع سعر بيتكوين بعد النصف، ولكن ماذا عن هذه المرة؟ قد نحتاج إلى مزيد من المراقبة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
FlashLoanKing
· 08-05 13:41
كيف ترسم الـ BTC مرة أخرى؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
FloorPriceNightmare
· 08-04 10:11
هذا السوق كله هبوط...
شاهد النسخة الأصليةرد0
zkProofInThePudding
· 08-04 07:18
أسطورة أخرى في الربع الرابع؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaverseVagabond
· 08-04 07:02
هل انخفض مرة أخرى؟ اعتدت على الانخفاضات الكبيرة والصغيرة كل يوم
تتزايد المعلومات المفضلة ومن المتوقع أن يشهد سوق العملات الرقمية في الربع الرابع من عام 2024 تحولاً.
سوق العملات الرقمية遇冷، المعلومات المفضلة المتعددة قد تدفع السوق نحو التحول
بعد شهرين من الركود، لم يشهد سوق العملات الرقمية في يوليو الانتعاش المتوقع. على العكس من ذلك، أدت بعض الأحداث السلبية إلى تفاقم مشاعر الذعر لدى المستثمرين، مما تسبب في انخفاض سعر البيتكوين وسقوط السوق بشكل كامل. على الرغم من أن السوق تعرض لضربة قوية، لكن مع تزايد المعلومات المفضلة، يعتقد المتخصصون أن سوق العملات الرقمية قد يبدأ في رؤية تحول في الربع الرابع من عام 2024.
العوامل السلبية المهمة الحالية
حادث التعويض يثير الذعر في السوق: انخفاض كبير في سعر البيتكوين
حدث تعويض كبير أثار اهتمام السوق بشكل كبير، حيث أدى ضغط بيع أكثر من 280,000 قطعة من التشفير في 24 يونيو إلى حالة من الذعر في السوق، مما أدى إلى انخفاض سعر BTC إلى حوالي 60000 دولار.
مع بدء دفع تعويضات 5 يوليو، انخفض سعر BTC تحت ضغط بيع ثقيل ليكسر مستوى الدعم 60000 دولار. خلال هذه العملية، ظهرت علامات استسلام بين عمال مناجم BTC. تشير التجارب التاريخية إلى أن هذا عادة ما يعني أن السعر قد وصل إلى القاع. حدث انخفاض قابل للمقارنة في قوة الحوسبة آخر مرة في عام 2022، عندما كان سعر البيتكوين يتداول عند 17000 دولار.
يعتقد أحد المطلعين في الصناعة أن معظم المشاركين في السوق لم يدركوا خطورة انخفاض نطاق تقلبات البيتكوين خلال الأربعة أشهر الماضية. أقرب حالة مشابهة يمكننا العثور عليها هي الفترة في مايو 2021، عندما شهدت البيتكوين والعملات البديلة أيضًا زيادة على شكل قطع مكافئ. حاليًا، تقترب الرافعة المالية للعملات الرقمية من أعلى مستوى تاريخي (باستثناء CME)، ولكن في هذه الحالة، كانت فترة النطاق لدينا أطول (18 أسبوعًا مقابل 13 أسبوعًا)، ولم تحدث بعد عمليات تصفية متطرفة.
قد تكون تقديرات 50,000 دولار التي تم وضعها في البداية متحفظة للغاية، وقد نرى تصحيحًا أكثر تطرفًا إلى نطاق 40,000 دولار. قد يتسبب هذا التصحيح في أضرار كبيرة للسوق، وقد يتطلب الأمر عدة أشهر من الحركة الجانبية/الاتجاه الهابط (فترة التعافي) قبل أن يحدث انعكاس نحو الاتجاه الصاعد.
الحكومة تبيع: تصفية قريب من نصف
مؤخراً، قامت حكومة دولة ما بنقل أكثر من 10,000 بيتكوين تمتلكها على دفعات إلى بورصات التشفير وصناع السوق. وقد أدت هذه الخطوة إلى انخفاض سعر البيتكوين ليصل في مرحلة ما إلى أقل من 55,000 دولار. ومع ذلك، وفقاً لبيانات المنصة، استعاد عنوان الحكومة 2,898 بيتكوين، بما يساوي حوالي 163 مليون دولار، وذلك بشكل رئيسي من بعض البورصات الكبرى.
وفقًا للبيانات، تم الانتهاء من خطة البيع الحكومية بنحو نصفها. منذ بدء عملية البيع في الشهر الماضي، انخفضت حيازتها من البيتكوين من حوالي 50000 عملة إلى 27461 عملة، وتبلغ القيمة الحالية للحيازات حوالي 1.5 مليار دولار.
على الرغم من انخفاض السوق، تظهر البيانات التي نشرتها CoinShares أن تدفقات الاستثمار في منتجات الأصول الرقمية بلغت 441 مليون دولار الأسبوع الماضي. من بينها، احتلت منتجات استثمار البيتكوين أكبر حصة من إجمالي تدفقات المنتجات التشفيرية (398 مليون دولار)، حيث بلغت النسبة 90%. من حيث المناطق، جاءت تدفقات الأموال بشكل رئيسي من الولايات المتحدة، بمبلغ 384 مليون دولار. وكانت هناك أيضًا طلبات شراء مرتفعة من هونغ كونغ (32 مليون دولار) وسويسرا (24 مليون دولار) وكندا (12 مليون دولار)، في حين كانت تدفقات الأموال الخارجة من ألمانيا 23 مليون دولار.
سوق تعدين البيتكوين正在筑底
في الآونة الأخيرة، انخفض سعر البيتكوين إلى 54,000 دولار (وقد تعافى الآن إلى 57,000 دولار)، مما جعل البقاء أكثر صعوبة بالنسبة للعمال الذين شهدوا انخفاضًا حادًا في الأرباح بسبب النصف. تظهر الدراسات أنه إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 54,000 دولار، فلن تتمكن سوى آلات التعدين ASIC التي تتجاوز كفاءتها 23W/T من تحقيق الأرباح، وأن عددًا قليلاً فقط من طرازات آلات التعدين يمكنها بالكاد الاستمرار.
يعتبر تصرفات بيع المعدنين جزءاً من أسباب انخفاض الأسعار هذه المرة. لمواجهة مشاكل التدفق النقدي بعد تقليص المكافآت، لا تزال عمليات البيع من قبل شركات التعدين مستمرة، حيث دخل 30,000 بيتكوين من المعدنين إلى السوق فقط في يونيو.
تشير البيانات إلى أنه بناءً على تقدير تكلفة الطاقة بمعدل 0.07 دولار لكل كيلووات ساعة، فعندما يكون سعر البيتكوين 54000 دولار، فقط أجهزة التعدين ASIC ذات القدرة 26 W/T أو أقل يمكن أن تحقق أرباحًا. وبالنظر إلى الطرازات المحددة، فإن ستة أجهزة تعدين بما في ذلك Antminer S21 Hydro وAntminer S21 وAvalon A1466I تحقق نقطة التعادل عند 39581 دولار و43292 دولار و48240 دولار على التوالي. بينما يجب أن يتجاوز سعر البيتكوين 51456 دولار و53187 دولار و54424 دولار لتحقيق الأرباح بالنسبة للنماذج الأخرى.
في هذا السياق، مع تراجع النقوش، سواء من أجل الاحتياطي النقدي أو الانتقال والخروج من الصناعة، تختار شركات التعدين بشكل طبيعي بيع البيتكوين من أجل البقاء.
لحسن الحظ، مع انخفاض سعر البيتكوين، بدأت مواقع التعدين الصغيرة والمتوسطة في التوقف، وانخفضت صعوبة تعدين البيتكوين بسرعة، وستنتهي استسلامات عمال المناجم قريبًا. في 9 يوليو، أظهرت البيانات أن صعوبة تعدين البيتكوين قد انخفضت بنسبة 5% إلى 79.5T، وكان متوسط معدل الهاش على الشبكة بأكملها خلال الأيام السبعة الماضية 586.72EH/s. منذ مايو، انخفض عدد البيتكوين الذي يرسله عمال المناجم إلى البورصات للبيع بشكل كبير، وانخفض حجم التداول خارج البورصة بشكل ملحوظ. في 29 يونيو، تم استنفاد جميع أحجام التداول لدى مكاتب تداول شركات التعدين، مما يدل على أن ضغط البيع قد تراجع.
بشكل عام، كان لتقلبات أسعار البيتكوين تأثير كبير على بقاء عمال المناجم، ولكن مع تعديل السوق، بدأت تصرفات البيع للعمال تتناقص تدريجياً، وقد يشهد القطاع توازناً جديداً.
عوامل المعلومات المفضلة التي تستحق المتابعة
من المتوقع أن تدفع خطة السداد الكبيرة السوق إلى ارتفاعات جديدة
وفقًا لخطة إعادة الهيكلة المعدلة وإعلان الإفصاح التي قدمتها منصة تداول معينة إلى محكمة الإفلاس في ولاية ديلاوير الأمريكية في مايو من هذا العام، من المتوقع أن تكون القيمة الإجمالية للأصول التي تم جمعها وتحويلها إلى نقد وقابلة للتوزيع بين 14.5 مليار و16.3 مليار دولار، متجاوزة المبلغ المستحق للعملاء والدائنين غير الحكوميين البالغ 11 مليار دولار. سيتم استخدام أي نقد زائد لسداد الفوائد لأكثر من 2 مليون عميل للشركة.
حالياً، حصلت المنصة على موافقة المحكمة، ويمكن للدائنين اختيار التصويت على خطة تعويض العملات الرقمية نقداً أو عينيّاً. يجب على الدائنين التصويت قبل 16 أغسطس، وسيقرر القاضي في 7 أكتوبر ما إذا كان سيوافق على الخطة. بمجرد الموافقة، ستقوم المنصة بسداد الدائنين خلال شهرين، ومن المتوقع أن يكون ذلك في الربع الرابع من عام 2024 حتى الربع الأول من عام 2025.
على الرغم من أن طريقة التعويض النهائية لم تُحدد بعد، إلا أن بعض محللي التشفير يعتقدون أنه نظرًا لأن معظم العملاء هم من عشاق العملات المشفرة، فإن هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار ستدخل سوق العملات الرقمية وتصبح المحفز الرئيسي لارتفاع الأسعار. من المتوقع أن يتجاوز سعر البيتكوين 120,000 دولار، بينما سيتجاوز سعر الإيثيريوم 12,000 دولار، وستزداد أسعار العملات البديلة الأخرى بين 10 إلى 50 مرة.
توقعات خفض الفائدة واضحة
قرار رفع أو خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هو أحد العوامل المهمة التي تؤثر على سعر البيتكوين، وعادة ما يؤدي خفض أسعار الفائدة إلى تعزيز السوق.
في الآونة الأخيرة، صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي بأن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، لكن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى مزيد من البيانات لإثبات أن مخاطر التضخم قد مرت قبل اتخاذ قرار خفض أسعار الفائدة. إذا تم خفض الفائدة مبكرًا جدًا، فقد يعود التضخم للارتفاع؛ وإذا تم خفض الفائدة متأخرًا جدًا، فقد يؤدي ذلك إلى تباطؤ النمو الاقتصادي، بل وقد يسبب ركودًا اقتصاديًا.
على الرغم من عدم تحديد موعد خفض أسعار الفائدة، إلا أن البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة تظهر تباطؤًا في نمو الاقتصاد، مثل التعديل الكبير في بيانات التوظيف غير الزراعي لشهر يونيو، وارتفاع معدل البطالة إلى 4.1% مسجلاً أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2021، مما زاد من توقعات السوق بخفض الفائدة. وفقًا لأداة مراقبة أسعار الفائدة في شيكاغو (FedWatch Tool)، اعتبارًا من 9 يوليو، يتوقع السوق أن ترتفع احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر إلى 73.6%، بينما احتمالية عدم اتخاذ أي إجراء تظل عند 22.9%.
نظام المحاسبة للتشفير سيصبح ساري المفعول قريباً
في ديسمبر الماضي، أعلن مجلس معايير المحاسبة المالية الأمريكي (FASB) عن الإصدار الأول لقواعد المحاسبة الخاصة بالعملات الرقمية المشفرة، والتي تطلب من الشركات التي تمتلك البيتكوين أو الإيثيريوم تسجيل تغييرات قيمة عملتها وفقًا للقيمة العادلة، وإظهارها في صافي الدخل. ستدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ للسنة المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2024، وستكون قابلة للتطبيق على الشركات المدرجة وغير المدرجة لعام 2025.
بالنسبة للأصول المشفرة، فإن هذا التغيير في معايير المحاسبة يعني أن العديد من الشركات المدرجة ستتمكن من تسجيل أعلى وأدنى نقاط لحيازاتها من العملات المشفرة. سيؤدي ذلك إلى دفع سوق العملات الرقمية نحو المزيد من الامتثال، والحصول على تدفق السيولة من الأسواق المالية التقليدية.
مسار سعر البيتكوين بعد كل تخفيض للنصف
اتجاه السوق لا يخرج عن ثلاثة أنواع: ارتفاع، انخفاض، وتذبذب. بغض النظر عن كيفية تغيير السوق في المستقبل، لن يخرج عن هذه الأنماط الثلاثة. إن محاولة توقع اتجاه السوق هي سلوك غبي، نحن فقط بحاجة إلى معرفة كيف نتصرف إذا تطور السوق في اتجاه معين، وهذا يكفي.
إذا تمكن السوق من اختراق مستوى المقاومة الحالي والثبات فوق 69000 نقطة، يمكن اعتبار ذلك بداية اتجاه صعودي.
قد تحدث حالتان لزيادة الأسعار:
اختبار القمة السابقة ولكن لم يتم كسرها: قد يكون السوق قريبًا من القمة السابقة ولكنه لم يتمكن من كسرها، أو أنه قد كسرها قليلاً ثم تراجع. في هذه الحالة، لا تنخدع بمظاهر السوق، ولا تلاحق الأسعار المرتفعة. قد لا تحتاج حتى إلى الخروج، فقط قلل من بعض مراكزك، خاصة إذا كنت تشعر أن لديك مراكز ثقيلة.
كسر أعلى سابق واستمرار أعلى جديد: إذا قام السوق بكسر أعلى سابق واستمر في تحقيق أعلى جديد، ويثبت على الأقل لأكثر من 3 أيام. في هذه المرحلة، يجب الانتباه إلى قوة الكسر، ومراقبة ما إذا كان هناك ارتفاع قوي خلال 3 أيام إلى أسبوع، أو أن يتحرك السوق بشكل متذبذب للأعلى. إذا كانت الحركة قوية، وارتفعت بسرعة بعد الكسر، يمكن الاحتفاظ بالموضع ومراقبة السوق، في انتظار تصحيح كبير (على الأقل تصحيح بنسبة 10% أو أكثر) قبل زيادة الحصة. إذا كانت الحركة غير قوية، وارتفعت ببطء، يُنصح بتقليل الحصة عند تحقيق أعلى جديد، لتفادي الكسر الكاذب. في الوقت الحالي، تبدو احتمالية استمرار الارتفاع منخفضة. إذا حدثت الحالة الثانية، ولم تكن الحركة بعد الكسر قوية بما يكفي، يجب الحذر من خطر الانخفاض الكبير. مراجع حول السوق قبل وبعد عمليات النصف السابقة:
المرة الثانية لنصف (2016.07.10)
قبل تخفيض المكافآت الحالي، ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 78% خلال شهر واحد، وبعد حدوث التخفيض، شهد انخفاضًا حادًا بنسبة 30% خلال أسبوع، حيث بلغ الحد الأقصى للانخفاض 40%. ثم بدأ السعر في الارتفاع بشكل مطرد، من أقل من 500 دولار إلى ما يقرب من 20,000 دولار. بعد التخفيض، تصدرت العملة بنسبة 30%.
ثالث تخفيض (2020.05.12)
في عام 2020، وبسبب حدث البجعة السوداء النادر تاريخياً المعروف باسم 312، انخفض السوق بشكل كبير قبل تقليل المكافأة. إذا تجاهلنا هذه المعلومات المفضلة، شهدت عملة البيتكوين أيضاً تصحيحاً بنسبة 20% قبل أسبوع من تقليل المكافأة. انتعشت العملة بعد التقليل، لكنها لم ترتفع، وقد قضى السوق فترة من التحركات المتقلبة. من النقطة العالية في بداية مايو قبل تقليل المكافأة، استمر السوق في التذبذب حتى نهاية يوليو قبل أن يكسر إلى الأعلى، حيث استمر التذبذب لمدة 3 أشهر كاملة، وحدث تصحيح بنسبة أكثر من 10% مرتين خلال هذه الفترة.
من خلال النصفين السابقين، يمكن أن نرى أن بيتكوين يؤدي إلى تصحيح قبل وبعد النصف. الآن، يتوقع السوق عمومًا أن يرتفع سعر بيتكوين بعد النصف، ولكن ماذا عن هذه المرة؟ قد نحتاج إلى مزيد من المراقبة.