اللامركزية مؤشر: استراتيجيات الاستثمار السلبي في مجال التمويل اللامركزي
مؤشر اللامركزية هو وسيلة لإدارة الاستثمار بشكل غير نشط للحصول على تعرض للمخاطر في مجال العملات المشفرة، مشابهة للصناديق المتداولة في الأسواق المالية التقليدية (ETF). تتيح هذه الطريقة للمستثمرين تنويع مخاطر الاستثمار دون الحاجة إلى متابعة أداء عملة مشفرة واحدة باستمرار.
حتى أوائل أبريل 2021، كان حجم سوق المؤشرات اللامركزية حوالي 234 مليون دولار، وعلى الرغم من أنه لا يزال صغيرًا مقارنةً بسوق ETFs التقليدية، إلا أن لديه إمكانات نمو هائلة. حاليًا، تهيمن ثلاث بروتوكولات مؤشرات رئيسية على السوق: Index Cooperation و PowerPool و Indexed Finance.
!
نظرة عامة على بروتوكولات المؤشرات الرئيسية
تعاون الفهرس (INDEX)
تعد Index Cooperation واحدة من أول بروتوكولات المؤشر اللامركزية التي تم تأسيسها، والتي أنشأتها Set Labs Inc. توفر مجموعة من منتجات المؤشر المواضيعية، تغطي مجالات التمويل اللامركزي، والذهب الرقمي، وETH/BTC بالرافعة المالية. يمكن لحاملي المؤشر استرداد الأصول الأساسية التي يتكون منها المؤشر مباشرة.
!
التمويل المدعوم (NDX)
تخصص Indexed Finance في إدارة المحافظ، حيث تعتمد على آلية صانع السوق الآلي (AMM) لتحقيق إعادة توازن تلقائي للمؤشرات. حالياً، توفر 7 منتجات مؤشرات، تشمل مواضيع مثل DEGEN، وأعلى عشر عملات مشفرة، وأفضل 5 في التمويل اللامركزي.
!
PowerPool (CVP)
مؤشر PowerPool يعتمد على AMM الخاص بـ Balancer، والهدف الرئيسي هو تجميع رموز الحوكمة للاقراض والحوكمة الموزعة. يوجد حالياً 4 منتجات مؤشرات، بما في ذلك مجموعة مؤشر Power ومؤشر نظام Yearn البيئي.
!
مقارنة البروتوكولات
هيكل الرسوم
تفرض Index Cooperation أعلى رسوم إدارة تتراوح بين 0.6%-1.95%. تفرض Indexed Finance رسوم ثابتة قدرها 0.5% عند الاسترداد. تفرض PowerPool رسوم دخول/خروج قدرها 0.1% ورسوم تبادل قدرها 0.2%. قد يفضل حاملو الأسهم على المدى الطويل هيكل الرسوم الخاص بـ PowerPool.
!
استراتيجية المنتج
تستخدم Index Cooperation آلية تصويت مجتمعي مزدوج صارمة لإطلاق منتجات جديدة، مما يتطلب فترة زمنية أطول. بينما تطلق Indexed Finance منتجات جديدة بسرعة، قد يتباطأ ذلك مع إدخال شركاء خارجيين. تتراوح فترة إطلاق المنتجات في PowerPool بين الاثنين.
!
وزن المؤشر
هناك ثلاث طرق رئيسية للوزن: الوزن حسب القيمة السوقية، الوزن حسب الجذر التربيعي للقيمة السوقية، والوزن المتساوي. ستؤدي الطرق المختلفة إلى حساسية المؤشر لمختلف رموز القيمة السوقية.
!
مخاطر الاستثمار
المخاطر الرئيسية تشمل:
مخاطر أمان العقود الذكية
مخاطر تدفق الأموال بعد انتهاء تعدين السيولة
المخاطر النظامية الناجمة عن التداخل بين بروتوكولات التمويل اللامركزي
!
مشاريع أخرى تستحق الاهتمام
BasketDAO: يقدم نسخة بفائدة من مؤشر DPI
Cryptex Finance: مؤشر TCAP الذي يتتبع إجمالي القيمة السوقية لسوق العملات المشفرة بأكمله
لا يزال مؤشر اللامركزية في مرحلة مبكرة، لكنه يتطور بسرعة. يحتاج المستثمرون إلى دراسة شاملة للأداء التاريخي للصندوق، وهيكل الرسوم، واستراتيجيات الاستثمار، واتخاذ القرار بناءً على تفضيلات المخاطر الخاصة بهم.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل العمق في سوق مؤشرات اللامركزية DeFi: خيار جديد للاستثمار السلبي
اللامركزية مؤشر: استراتيجيات الاستثمار السلبي في مجال التمويل اللامركزي
مؤشر اللامركزية هو وسيلة لإدارة الاستثمار بشكل غير نشط للحصول على تعرض للمخاطر في مجال العملات المشفرة، مشابهة للصناديق المتداولة في الأسواق المالية التقليدية (ETF). تتيح هذه الطريقة للمستثمرين تنويع مخاطر الاستثمار دون الحاجة إلى متابعة أداء عملة مشفرة واحدة باستمرار.
حتى أوائل أبريل 2021، كان حجم سوق المؤشرات اللامركزية حوالي 234 مليون دولار، وعلى الرغم من أنه لا يزال صغيرًا مقارنةً بسوق ETFs التقليدية، إلا أن لديه إمكانات نمو هائلة. حاليًا، تهيمن ثلاث بروتوكولات مؤشرات رئيسية على السوق: Index Cooperation و PowerPool و Indexed Finance.
!
نظرة عامة على بروتوكولات المؤشرات الرئيسية
تعاون الفهرس (INDEX)
تعد Index Cooperation واحدة من أول بروتوكولات المؤشر اللامركزية التي تم تأسيسها، والتي أنشأتها Set Labs Inc. توفر مجموعة من منتجات المؤشر المواضيعية، تغطي مجالات التمويل اللامركزي، والذهب الرقمي، وETH/BTC بالرافعة المالية. يمكن لحاملي المؤشر استرداد الأصول الأساسية التي يتكون منها المؤشر مباشرة.
!
التمويل المدعوم (NDX)
تخصص Indexed Finance في إدارة المحافظ، حيث تعتمد على آلية صانع السوق الآلي (AMM) لتحقيق إعادة توازن تلقائي للمؤشرات. حالياً، توفر 7 منتجات مؤشرات، تشمل مواضيع مثل DEGEN، وأعلى عشر عملات مشفرة، وأفضل 5 في التمويل اللامركزي.
!
PowerPool (CVP)
مؤشر PowerPool يعتمد على AMM الخاص بـ Balancer، والهدف الرئيسي هو تجميع رموز الحوكمة للاقراض والحوكمة الموزعة. يوجد حالياً 4 منتجات مؤشرات، بما في ذلك مجموعة مؤشر Power ومؤشر نظام Yearn البيئي.
!
مقارنة البروتوكولات
هيكل الرسوم
تفرض Index Cooperation أعلى رسوم إدارة تتراوح بين 0.6%-1.95%. تفرض Indexed Finance رسوم ثابتة قدرها 0.5% عند الاسترداد. تفرض PowerPool رسوم دخول/خروج قدرها 0.1% ورسوم تبادل قدرها 0.2%. قد يفضل حاملو الأسهم على المدى الطويل هيكل الرسوم الخاص بـ PowerPool.
!
استراتيجية المنتج
تستخدم Index Cooperation آلية تصويت مجتمعي مزدوج صارمة لإطلاق منتجات جديدة، مما يتطلب فترة زمنية أطول. بينما تطلق Indexed Finance منتجات جديدة بسرعة، قد يتباطأ ذلك مع إدخال شركاء خارجيين. تتراوح فترة إطلاق المنتجات في PowerPool بين الاثنين.
!
وزن المؤشر
هناك ثلاث طرق رئيسية للوزن: الوزن حسب القيمة السوقية، الوزن حسب الجذر التربيعي للقيمة السوقية، والوزن المتساوي. ستؤدي الطرق المختلفة إلى حساسية المؤشر لمختلف رموز القيمة السوقية.
!
مخاطر الاستثمار
المخاطر الرئيسية تشمل:
!
مشاريع أخرى تستحق الاهتمام
لا يزال مؤشر اللامركزية في مرحلة مبكرة، لكنه يتطور بسرعة. يحتاج المستثمرون إلى دراسة شاملة للأداء التاريخي للصندوق، وهيكل الرسوم، واستراتيجيات الاستثمار، واتخاذ القرار بناءً على تفضيلات المخاطر الخاصة بهم.
!