بينما ارتفعت الأرباح بنسبة 56%، انخفضت إيرادات مركز بيانات الشركة بنسبة 1% بشكل متتابع.
لم تسجل Nvidia أي مبيعات في الصين من شريحة H20 الخاصة بها.
تتمتع الشركة بمستقبل مشرق مع خط شرائح بلاكويل من الجيل التالي.
10 أسهم نفضلها على إنفيديا ›
يعتاد المستثمرون على رؤية وول ستريت تتقلب في كل مرة تُعلن فيها Nvidia (NASDAQ: NVDA) عن أرقامها الفصلية. مع استمرار الطلب على وحدات معالجة الرسوميات (GPUs) في النمو، لتشغيل تطبيقات الذكاء الاصطناعي (AI) وتعلم الآلة، نمت Nvidia بشكل كبير في السنوات الأخيرة، لتصبح أكبر شركة مدرجة في العالم بقيمة سوقية تبلغ 4.4 تريليون دولار.
ومع ذلك، لم تحدث تلك ردة الفعل بعد تقرير يوم الأربعاء. أعلنت إنفيديا عن أرقام قوية، مع زيادة الإيرادات بنسبة 56% مقارنة بالعام الماضي، لكن المستثمرين توقفوا. انخفض السهم فعليًا بنسبة 3% في تداولات ما بعد ساعات العمل وكان لا يزال في المنطقة الحمراء بعد مرور نحو 24 ساعة على صدور التقرير.
من الواضح أن المستثمرين لم يحصلوا على ما أرادوه عندما أصدرت شركة تصنيع الرقائق تقرير أرباحها. لكن لدي رأي مختلف: أعتقد أن التقرير يظهر أن مجال الذكاء الاصطناعي لا يزال ينمو ولا يزال واعدًا. وذلك حتى لو بقي أحد أكبر أسواق إنفيديا مظلمًا.
تقرير أرباح نيفيديا وقضية الصين
هناك الكثير مما يعجبك في تقرير Nvidia للربع الثاني من السنة المالية 2026 المنتهي في ( في 27 يوليو 27). ارتفعت الإيرادات بنسبة 56% لتصل إلى 46.7 مليار دولار. قاد قطاع مراكز البيانات الزيادة بإيرادات بلغت 41.1 مليار دولار. وهذه أيضًا زيادة بنسبة 56% عن العام السابق.
بلغ صافي الدخل 26.4 مليار دولار، بزيادة قدرها 59% عن الربع السابق من العام، عندما كان 16.6 مليار دولار. كانت الأرباح لكل سهم (EPS) 1.08 دولار، بزيادة قدرها 61% عن 0.76 دولار في العام الماضي.
تمكنت الشركة من تحقيق كل هذا على الرغم من أنها كانت مغلقة تمامًا عن بيع شرائح H20 الخاصة بها في الصين. تم تصنيع الشرائح خصيصًا للسوق الصينية للامتثال لقيود التصدير الأمريكية ضد أشباه الموصلات المتقدمة للذكاء الاصطناعي. تعتبر شرائح H20 أقل تقدمًا من شرائح Hopper H100 الرائدة لديها، ولكن يمكنها تشغيل بعض أحمال العمل في الذكاء الاصطناعي أسرع بنسبة 20% على الرغم من قدرتها المنخفضة.
حظرت الولايات المتحدة صادرات H20 في الربيع، مما أدى إلى تحمل شركة Nvidia لرسوم مخزون بقيمة 4.5 مليار دولار. في وقت سابق من هذا الصيف، كشفت الشركة أنها كانت لديها صفقة مع الولايات المتحدة لاستئناف المبيعات مقابل 15% من الإيرادات الناتجة عن تلك المبيعات، لكنها قالت يوم الأربعاء إن الصفقة لم تُكتمل بعد.
قالت الإدارة إنها تمكنت من بيع 620 مليون دولار من رقائق H20 لعميل خارج الصين واستفادت من إطلاق بقيمة 180 مليون دولار من مخزون H20 المحفوظ سابقًا، لكن إيرادات مركز البيانات انخفضت بنسبة 1% على أساس ربع سنوي. إذا تم تخفيف القيود، قالت الشركة إنه يمكنها شحن ما بين 2 مليار و5 مليارات دولار من رقائق H20 في الربع الثالث.
تستمر القصة## المستقبل يكمن مع بلاكويل
تُعتبر رقائق H100 من Nvidia هي الرائدة حاليًا. لكن خط Blackwell الخاص بالشركة هو المستقبل، وهو سبب كبير يجب أن يجعل المستثمرين متحمسين.
توفر شرائح بلاكويل أداءً أعلى بمقدار خمسة أضعاف من شرائح هوبر الخاصة بشركة إنفيديا، بينما تستخدم في الوقت نفسه طاقة أقل بكثير. هذا أمر مهم للعملاء الذين لديهم مراكز بيانات ضخمة.
وتقوم الشركة بالفعل بحصد المكافآت. وقالت إن مبيعات بلاكويل قفزت بنسبة 17% من الربع الأول. قال الرئيس التنفيذي جينسن هوانغ: "بلاكويل هو منصة الذكاء الاصطناعي التي كانت تنتظرها العالم، حيث تقدم قفزة استثنائية في الأجيال - إنتاج بلاكويل ألترا يتزايد بأقصى سرعة، والطلب استثنائي."
قالت الشركة إنها قد وقعت بالفعل مع عدة شركات كبرى لاستخدام خط Blackwell الخاص بها، بما في ذلك Walt Disney و Foxconn Technology و Hitachi و Eli Lilly و Taiwan Semiconductor Manufacturing. كما أنها تعمل على بناء بنية تحتية لـ Blackwell AI في فرنسا وألمانيا وإسبانيا وإيطاليا والمملكة المتحدة.
مصدر الصورة: إنفيديا. ## كيفية الاستثمار في إنفيديا اليوم
عندما تنظر إلى أسهم Nvidia، فإن أحد الأسئلة الرئيسية التي يجب أن تأخذها في الاعتبار هو الصين. ماذا سيحدث إذا تم استبعاد الشركة من هذا السوق على المدى الطويل؟ شكلت مبيعات الصين 13% من الإيرادات العام الماضي، حيث بلغت 17.1 مليار دولار.
نعم، هذه إمكانية. الحرب التجارية بين واشنطن وبكين لن تختفي. حتى إذا كانت إدارة ترامب أخيرًا توقع صفقة مع إنفيديا للتخلي عن تراخيص التصدير مقابل خصم 15% من القمة، يجب أن تكون بكين موافقة على ذلك أيضًا. والآن، يشعر المنظمون الصينيون بالقلق من أن الرقائق قد تشكل خطرًا أمنيًا إذا كان هناك باب خلفي يسمح بتشغيلها عن بُعد ( مزاعم ترفضها إنفيديا ).
ولكن انظر إلى تقرير يوم الأربعاء. حتى دون المبيعات في الصين، حقق الإيرادات قفزة كبيرة في الربع: 56%. وهناك الكثير من الأسباب للاعتقاد بأن تلك المبيعات ستستمر، وفقًا لدان إيفس، محلل في ويدبوش للأوراق المالية وأحد أفضل المحللين في شركات التكنولوجيا في العالم.
قال إيفس لـ Bloomberg TV يوم الخميس إن نتائج Nvidia تثبت أن زخم الذكاء الاصطناعي بدأ للتو: "أعني، إذا نظرت إلى هذه الأرقام، خاصة عندما تأخذ في الاعتبار إلى أين ستذهب الصين، أعني، تحدث جينسن [Huang] عن 50 مليار دولار، رقم نمو بنسبة 50%. هذا يظهر فقط أن المرحلة التالية من التبني بدأت في الواقع للتو."
أعتقد أنه محق. مع أو بدون الصين، فإن خط بلاكويل من إنفيديا سيكون ضخماً للشركة، مما يمنحها الوقود لزيادة الإيرادات واستمرار ارتفاع أسهمها. أنا مقتنع أكثر من أي وقت مضى أن هذه ستصبح شركة بقيمة 5 تريليون دولار، ربما قبل نهاية العام.
هل يجب عليك شراء أسهم في نفيديا الآن؟
قبل أن تشتري أسهم في نفيديا، ضع في اعتبارك هذا:
فريق التحليل في Motley Fool Stock Advisor للتو حدد ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم يجب على المستثمرين شراؤها الآن... ولم تكن Nvidia واحدة منها. الأسهم العشر التي تم اختيارها يمكن أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
فكر في الوقت الذي أدرجت فيه نتفليكس هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، فستكون لديك 659,823 دولار!* أو عندما أدرجت نفيديا هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، فستكون لديك 1,113,120 دولار!*
الآن، من الجدير بالذكر أن متوسط العائد الإجمالي لـ Stock Advisor هو 1,068% — وهو أداء يتفوق على السوق مقارنة بـ 185% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة من أفضل 10، المتاحة عند انضمامك إلى Stock Advisor.
شاهد الأسهم العشرة »
*عائدات مستشار الأسهم اعتبارًا من 25 أغسطس 2025
باتريك ساندرز لديه استثمارات في نفيديا. شركة موتلي فولة لديها استثمارات في وتوصي بنفيديا، وتصنيع أشباه الموصلات التايواني، ووالت ديزني. شركة موتلي فولة توصي بهيتاشي. شركة موتلي فولة لديها سياسة إفصاح.
أظهرت ربع السنة البالغ قيمته 46.7 مليار دولار لشركة إنفيديا أن تجارة الذكاء الاصطناعي حية وبصحة جيدة - مع تحذيرات. تم نشرها في الأصل من قبل The Motley Fool.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
أرباح Nvidia البالغة 46.7 مليار دولار في الربع تظهر أن تجارة الذكاء الاصطناعي مزدهرة وجيدة - مع تحذيرات
النقاط الرئيسية
يعتاد المستثمرون على رؤية وول ستريت تتقلب في كل مرة تُعلن فيها Nvidia (NASDAQ: NVDA) عن أرقامها الفصلية. مع استمرار الطلب على وحدات معالجة الرسوميات (GPUs) في النمو، لتشغيل تطبيقات الذكاء الاصطناعي (AI) وتعلم الآلة، نمت Nvidia بشكل كبير في السنوات الأخيرة، لتصبح أكبر شركة مدرجة في العالم بقيمة سوقية تبلغ 4.4 تريليون دولار.
ومع ذلك، لم تحدث تلك ردة الفعل بعد تقرير يوم الأربعاء. أعلنت إنفيديا عن أرقام قوية، مع زيادة الإيرادات بنسبة 56% مقارنة بالعام الماضي، لكن المستثمرين توقفوا. انخفض السهم فعليًا بنسبة 3% في تداولات ما بعد ساعات العمل وكان لا يزال في المنطقة الحمراء بعد مرور نحو 24 ساعة على صدور التقرير.
من الواضح أن المستثمرين لم يحصلوا على ما أرادوه عندما أصدرت شركة تصنيع الرقائق تقرير أرباحها. لكن لدي رأي مختلف: أعتقد أن التقرير يظهر أن مجال الذكاء الاصطناعي لا يزال ينمو ولا يزال واعدًا. وذلك حتى لو بقي أحد أكبر أسواق إنفيديا مظلمًا.
تقرير أرباح نيفيديا وقضية الصين
هناك الكثير مما يعجبك في تقرير Nvidia للربع الثاني من السنة المالية 2026 المنتهي في ( في 27 يوليو 27). ارتفعت الإيرادات بنسبة 56% لتصل إلى 46.7 مليار دولار. قاد قطاع مراكز البيانات الزيادة بإيرادات بلغت 41.1 مليار دولار. وهذه أيضًا زيادة بنسبة 56% عن العام السابق.
بلغ صافي الدخل 26.4 مليار دولار، بزيادة قدرها 59% عن الربع السابق من العام، عندما كان 16.6 مليار دولار. كانت الأرباح لكل سهم (EPS) 1.08 دولار، بزيادة قدرها 61% عن 0.76 دولار في العام الماضي.
تمكنت الشركة من تحقيق كل هذا على الرغم من أنها كانت مغلقة تمامًا عن بيع شرائح H20 الخاصة بها في الصين. تم تصنيع الشرائح خصيصًا للسوق الصينية للامتثال لقيود التصدير الأمريكية ضد أشباه الموصلات المتقدمة للذكاء الاصطناعي. تعتبر شرائح H20 أقل تقدمًا من شرائح Hopper H100 الرائدة لديها، ولكن يمكنها تشغيل بعض أحمال العمل في الذكاء الاصطناعي أسرع بنسبة 20% على الرغم من قدرتها المنخفضة.
حظرت الولايات المتحدة صادرات H20 في الربيع، مما أدى إلى تحمل شركة Nvidia لرسوم مخزون بقيمة 4.5 مليار دولار. في وقت سابق من هذا الصيف، كشفت الشركة أنها كانت لديها صفقة مع الولايات المتحدة لاستئناف المبيعات مقابل 15% من الإيرادات الناتجة عن تلك المبيعات، لكنها قالت يوم الأربعاء إن الصفقة لم تُكتمل بعد.
قالت الإدارة إنها تمكنت من بيع 620 مليون دولار من رقائق H20 لعميل خارج الصين واستفادت من إطلاق بقيمة 180 مليون دولار من مخزون H20 المحفوظ سابقًا، لكن إيرادات مركز البيانات انخفضت بنسبة 1% على أساس ربع سنوي. إذا تم تخفيف القيود، قالت الشركة إنه يمكنها شحن ما بين 2 مليار و5 مليارات دولار من رقائق H20 في الربع الثالث.
تستمر القصة## المستقبل يكمن مع بلاكويل
تُعتبر رقائق H100 من Nvidia هي الرائدة حاليًا. لكن خط Blackwell الخاص بالشركة هو المستقبل، وهو سبب كبير يجب أن يجعل المستثمرين متحمسين.
توفر شرائح بلاكويل أداءً أعلى بمقدار خمسة أضعاف من شرائح هوبر الخاصة بشركة إنفيديا، بينما تستخدم في الوقت نفسه طاقة أقل بكثير. هذا أمر مهم للعملاء الذين لديهم مراكز بيانات ضخمة.
وتقوم الشركة بالفعل بحصد المكافآت. وقالت إن مبيعات بلاكويل قفزت بنسبة 17% من الربع الأول. قال الرئيس التنفيذي جينسن هوانغ: "بلاكويل هو منصة الذكاء الاصطناعي التي كانت تنتظرها العالم، حيث تقدم قفزة استثنائية في الأجيال - إنتاج بلاكويل ألترا يتزايد بأقصى سرعة، والطلب استثنائي."
قالت الشركة إنها قد وقعت بالفعل مع عدة شركات كبرى لاستخدام خط Blackwell الخاص بها، بما في ذلك Walt Disney و Foxconn Technology و Hitachi و Eli Lilly و Taiwan Semiconductor Manufacturing. كما أنها تعمل على بناء بنية تحتية لـ Blackwell AI في فرنسا وألمانيا وإسبانيا وإيطاليا والمملكة المتحدة.
مصدر الصورة: إنفيديا. ## كيفية الاستثمار في إنفيديا اليوم
عندما تنظر إلى أسهم Nvidia، فإن أحد الأسئلة الرئيسية التي يجب أن تأخذها في الاعتبار هو الصين. ماذا سيحدث إذا تم استبعاد الشركة من هذا السوق على المدى الطويل؟ شكلت مبيعات الصين 13% من الإيرادات العام الماضي، حيث بلغت 17.1 مليار دولار.
نعم، هذه إمكانية. الحرب التجارية بين واشنطن وبكين لن تختفي. حتى إذا كانت إدارة ترامب أخيرًا توقع صفقة مع إنفيديا للتخلي عن تراخيص التصدير مقابل خصم 15% من القمة، يجب أن تكون بكين موافقة على ذلك أيضًا. والآن، يشعر المنظمون الصينيون بالقلق من أن الرقائق قد تشكل خطرًا أمنيًا إذا كان هناك باب خلفي يسمح بتشغيلها عن بُعد ( مزاعم ترفضها إنفيديا ).
ولكن انظر إلى تقرير يوم الأربعاء. حتى دون المبيعات في الصين، حقق الإيرادات قفزة كبيرة في الربع: 56%. وهناك الكثير من الأسباب للاعتقاد بأن تلك المبيعات ستستمر، وفقًا لدان إيفس، محلل في ويدبوش للأوراق المالية وأحد أفضل المحللين في شركات التكنولوجيا في العالم.
قال إيفس لـ Bloomberg TV يوم الخميس إن نتائج Nvidia تثبت أن زخم الذكاء الاصطناعي بدأ للتو: "أعني، إذا نظرت إلى هذه الأرقام، خاصة عندما تأخذ في الاعتبار إلى أين ستذهب الصين، أعني، تحدث جينسن [Huang] عن 50 مليار دولار، رقم نمو بنسبة 50%. هذا يظهر فقط أن المرحلة التالية من التبني بدأت في الواقع للتو."
أعتقد أنه محق. مع أو بدون الصين، فإن خط بلاكويل من إنفيديا سيكون ضخماً للشركة، مما يمنحها الوقود لزيادة الإيرادات واستمرار ارتفاع أسهمها. أنا مقتنع أكثر من أي وقت مضى أن هذه ستصبح شركة بقيمة 5 تريليون دولار، ربما قبل نهاية العام.
هل يجب عليك شراء أسهم في نفيديا الآن؟
قبل أن تشتري أسهم في نفيديا، ضع في اعتبارك هذا:
فريق التحليل في Motley Fool Stock Advisor للتو حدد ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم يجب على المستثمرين شراؤها الآن... ولم تكن Nvidia واحدة منها. الأسهم العشر التي تم اختيارها يمكن أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
فكر في الوقت الذي أدرجت فيه نتفليكس هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، فستكون لديك 659,823 دولار!* أو عندما أدرجت نفيديا هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، فستكون لديك 1,113,120 دولار!*
الآن، من الجدير بالذكر أن متوسط العائد الإجمالي لـ Stock Advisor هو 1,068% — وهو أداء يتفوق على السوق مقارنة بـ 185% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة من أفضل 10، المتاحة عند انضمامك إلى Stock Advisor.
شاهد الأسهم العشرة »
*عائدات مستشار الأسهم اعتبارًا من 25 أغسطس 2025
باتريك ساندرز لديه استثمارات في نفيديا. شركة موتلي فولة لديها استثمارات في وتوصي بنفيديا، وتصنيع أشباه الموصلات التايواني، ووالت ديزني. شركة موتلي فولة توصي بهيتاشي. شركة موتلي فولة لديها سياسة إفصاح.
أظهرت ربع السنة البالغ قيمته 46.7 مليار دولار لشركة إنفيديا أن تجارة الذكاء الاصطناعي حية وبصحة جيدة - مع تحذيرات. تم نشرها في الأصل من قبل The Motley Fool.
عرض التعليقات