بيتكوين تتصدر في العوائد المعدلة حسب المخاطر مع انخفاض تقلبات السوق - Cryptured.com

تظل الأداء المعدل وفقًا للمخاطر لبيتكوين استثنائيًا، كما يتضح من أفضل نسبة شارب له والتي تبلغ 2.15 بين الأصول المهمة. وبالتالي، لقد حقق بيتكوين عوائد ملحوظة على مر التاريخ فيما يتعلق بتقلباته.

تتبعها عن كثب استراتيجية (MSTR) بنسبة شارب تبلغ 2.00 وأداء مماثل مثير للإعجاب، والتي تحتفظ بتعرض كبير لبيتكوين من خلال أصول الشركة.

يعتبر الأصل استثنائيًا من حيث الأداء المعدل حسب المخاطر عندما يكون معدل شارب له اثنان، مما يشير إلى أنه حقق ضعف العائد الزائد عن معدل الفائدة الخالي من المخاطر مقابل كل وحدة من التقلبات المتكبدة.

للمقارنة، فإن نسبة شارب تبلغ 1.0 هي مركز عدد من الأسماء التقنية ذات القيمة السوقية الكبيرة.

وفقًا للوحة معلومات الاستراتيجية، فإن البيانات محدثة اعتبارًا من 14 أغسطس للأسهم و15 أغسطس لبيتكوين.

لقد كانت ضغوط التقلبات مؤخرًا عاملًا رئيسيًا في كلا الأمرين. لقد انخفضت التقلبات الضمنية لبيتكوين إلى 37%، وهو قريب من أدنى مستوى له في عامين، مما يدل على أن اللاعبين في السوق يتوقعون حركة سعرية أكثر استقرارًا في المستقبل القريب.

تظهر لوحة استراتيجية أن التقلب الضمني لـ MSTR هو 56%، وهو أقل بكثير من قمم 140% في ديسمبر 2024 وأكثر من 120% في أبريل 2025، على الرغم من أنه يعمل كبديل مُدار للبيتكوين.

مضاعف MSTR إلى صافي قيمة الأصول (mNAV) هو 1.61 من منظور التقييم بعد مكالمته الأخيرة لنتائج الربع الثاني. أعلنت الشركة أنه، باستثناء دفع الأرباح على الأسهم الممتازة الدائمة والفوائد على التزامات ديونها، لن تشارك في إصدار أسهمها العادية في السوق حتى يرتفع mNAV الخاص بها فوق 2.5.