عندما تصدر الاحتياطي الفيدرالي (FED) إشارة لخفض أسعار الفائدة، غالبًا ما يشتعل السوق المالي بسرعة، ويبدأ المستثمرون في الهتاف بأن السوق الصاعدة قادمة. السبب وراء هذه الظاهرة بسيط جدًا: انخفاض تكلفة الأموال، وبدء الأموال غير المستغلة في البحث عن عائدات أعلى.

يعني خفض أسعار الفائدة أن معدلات الفائدة على الودائع البنكية أصبحت ضئيلة لدرجة أنها لا تستطيع حتى مقاومة التضخم. وبالتالي، فإن كميات كبيرة من الأموال لا تقبل الاستسلام للبقاء بهدوء في الحسابات المصرفية، بل تسعى بنشاط للبحث عن فرص استثمارية يمكن أن تحقق عوائد أعلى.

في الولايات المتحدة، لم يعد التصنيع العمود الفقري الرئيسي للاقتصاد، مما يجعل من الصعب استيعاب مثل هذه المبالغ الكبيرة من الأموال. لذلك، أصبحت سوق الأسهم الأمريكية المسرح الرئيسي لاستيعاب هذه المبالغ الضخمة من الأموال. تتميز الأسهم الأمريكية بما يلي: كلما زادت كمية الأموال، زادت حدة الاتجاه الصعودي، مما يؤدي إلى زيادة الثروة الورقية. وهذه الظاهرة الثرية ستجذب المزيد من تدفقات الأموال، مما يشكل حلقة إيجابية: الأموال تدفع السوق، والسوق تجذب الأموال، مما يؤدي في النهاية إلى خلق أجواء قوية للسوق الصاعدة.

على الرغم من أن سوق العملات المشفرة يفتقر إلى دعم أساسي قوي، إلا أنه يعتمد بشكل كبير على تدفق الأموال ومشاعر السوق. عندما تقوى الأسهم الأمريكية، يميل رأس المال المضارب إلى التدفق بكثرة إلى سوق العملات المشفرة، مما يدفع أسعاره للارتفاع.

بالمقارنة، خلال فترات رفع أسعار الفائدة، يميل المستثمرون إلى إيداع أموالهم في البنوك للحصول على عائد ثابت نظرًا لارتفاع أسعار الفائدة على الودائع البنكية، بدلاً من المخاطرة بالاستثمار في سوق الأسهم أو العملات المشفرة. وقد أدى ذلك إلى تدفق الأموال مرة أخرى إلى النظام المصرفي، مما تسبب في ظهور ظاهرة "نقص المياه" في سوق الأسهم وسوق العملات المشفرة.

في السنوات الأخيرة، على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) قد رفع أسعار الفائدة عدة مرات، إلا أن سوق الأسهم الأمريكية لا يزال يحتفظ باتجاه صعودي، ويبدو أن هذه الظاهرة تتعارض مع المنطق. في الواقع، هذا بسبب إعادة وزارة الخزانة الأمريكية إدخال الأموال إلى السوق من خلال إصدار السندات الحكومية، مما يعوض تأثير رفع أسعار الفائدة. على الرغم من أن هذه الممارسة تبدو متناقضة، إلا أنها في الواقع عملية قانونية في النظام المالي الأمريكي.

الهدف من هذه العملية مزدوج: من الخارج، جذب الدولار للعودة من خلال رفع أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى انكماش السيولة في الدول الأخرى؛ ومن الداخل، الحفاظ على السيولة المحلية من خلال إصدار السندات الحكومية، لتجنب حدوث صدمة كبيرة للاقتصاد المحلي.

لذلك، عندما تسمع السوق أخبار خفض أسعار الفائدة، يشعر المستثمرون عمومًا بالإثارة، لأن هذا يعني تكاليف تمويل أقل وسيولة أكثر وفرة. من المؤكد أن الأموال الوفيرة ستبحث عن فرص استثمارية متنوعة قد تحقق عوائد، سواء في سوق الأسهم أو العملات المشفرة أو الذهب أو السلع، أينما تتجه الأموال، قد يحدث ارتفاع في الأسعار هناك.

هذا هو السبب في أن "خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED)" غالبًا ما يُعادل بـ "السوق الصاعدة" منطقياً. المستثمرون الذين يستطيعون فهم إيقاع السوق بدقة، غالبًا ما يحصلون على فرصة لتحقيق عوائد استثمارية كبيرة.