فن التداول المظلم في مجال العملات الرقمية: داخل أبحاث ألاميدا

ألاميدا ريسيرش - هذا الاسم لا يزال يسبب لي القشعريرة. تأسست في عام 2017 من قبل سام بانكمان-فرايد الشهير الآن، كانت هذه "شركة التداول الكمي" ليست سوى سلاح مالي متنكر في هيئة عمل تجاري شرعي.

شاهدت عن كثب كيف قاموا بتManipulating الأسواق العملات المشفرة تحت ستار "توفير السيولة." بالتأكيد، كانوا يديرون مليارات من الأصول، ولكن بأي ثمن؟ الحقيقة أكثر ظلمة مما يدركه معظم الناس.

أساتذة التلاعب بالسوق

لنكن واضحين - لم تكن ألاميدا "تعزز كفاءة السوق". كانوا مفترسين، يستخدمون خوارزمياتهم وارتباطاتهم الداخلية لاستخراج الأرباح من المتداولين العاديين مثلنا. كانت روبوتات التداول المتطورة لديهم تتجاوز الطلبات عبر منصات متعددة، مما خلق حركات أسعار اصطناعية استفاد منها فقط هم.

بينما ادعوا أنهم "يستقرون" أسعار العملات المشفرة، رأيتهم يتعمدون خلق تقلبات عندما تناسب احتياجاتهم. كانت وعودهم بـ"انزلاق ضئيل" مزحة - كانوا هم من يتسبب في الانزلاق في المقام الأول!

التكنولوجيا كسلاح

التكنولوجيا خلف Alameda لم تكن مبتكرة - بل كانت رياضيات مُسلحة. كانت "الخوارزميات المتقدمة" الخاصة بهم مصممة لرصد نقاط الضعف في هيكل السوق واستغلالها بلا رحمة. يبدو أن التداول عالي التردد مثير للإعجاب حتى تدرك أنه مجرد وسيلة للتفوق على المستثمرين العاديين في اللحظة الآلاف من المرات في الثانية.

لقد شاهدت أنماط تداولهم عبر المنصات. لم يكونوا يساهمون في "كفاءة السوق" - بل كانوا يستخرجون القيمة منها، تاركين المتداولين الأفراد يتحملون العواقب بينما كانوا يغادرون مع الملايين.

الحقيقة حول "السيولة"

لا تنخدع بالادعاءات التي تقول إن Alameda استفادت المستثمرين من خلال توفير السيولة. كانت تأثيراتهم الحقيقية هي خلق وهم عمق السوق بينما كانوا يجمعون في الوقت نفسه معلومات عن أنماط التداول التي يمكنهم استغلالها.

لم تكن شراكاتهم مع منصات التداول تتعلق بتحسين النظام البيئي - بل كانت خطوات استراتيجية للحصول على وصول مميز ومزايا معلوماتية. كل "تعاون" كان له شروط مرتبطة تعود بالنفع في النهاية على Alameda على حساب المستخدمين العاديين.

المنزل دائما يفوز

إرث ألاميدا الحقيقي ليس الابتكار التكنولوجي أو تحسين السوق. إنه قصة تحذيرية عن كيفية تركيز السلطة في أسواق العملات المشفرة. كانوا يعملون في الظلال، محققين مليارات بينما كان التجار العاديون يكافحون مع احتمالات مزيفة.

لقد رأيت ما يكفي لأعلم أنه عندما تتورط شركات مثل Alameda في أي منصة، فلا يتعلق الأمر أبدًا بمساعدة المستخدمين. إنما يتعلق الأمر بخلق مصدر دخل آخر لأنفسهم على حسابنا.

الحقيقة الصعبة؟ في هذه اللعبة، شركات التداول الكمي مثل Alameda ليست أصدقائك - إنهم البيت، والبيت دائماً يفوز.