استراتيجية بيع سبريد البيع: استراتيجية دخل الخيارات مع تحديد المخاطر

ملخص الاستراتيجية

بيع سبريد البيع (Sell Put Spread) هي استراتيجية خيارات متعددة الأرجل تحقق أرباحًا عند ارتفاع سعر الأصل أو انخفاضه بشكل طفيف. تستفيد هذه الاستراتيجية من تآكل القيمة الزمنية (Theta).

أفضل بيئة سوقية

• البيئة المثالية：

  • إذا كان الأصل الأساسي في اتجاه صعودي

• إذا كانت الأصول الأساسية ثابتة أو تنخفض بشكل طفيف

  • إذا كنت ترغب في بناء موضع محدود المخاطر

• بيئة غير مناسبة：

  • سوق يتراجع فيه الأصل الأساسي بشكل كبير
  • (ومع ذلك، هناك قيود على المخاطر بسبب استراتيجية متعددة الأرجل)

ميزات الاستراتيجية

• مصدر الإيرادات: تآكل القيمة الزمنية (ثيتا)
• خصائص المخاطر: يتم تحديد الحد الأقصى للخسارة من خلال عدة أرجل.
• هيكل المراكز: بيع خيارات البيع بسعر تنفيذ مرتفع وشراء خيارات البيع بسعر تنفيذ منخفض

نقاط العملية

• من خلال بناء كل من مراكز البيع (قصيرة) والشراء (طويلة)، يمكنك تحديد الحد الأقصى للخسارة في سوق هابطة.
• يمكنك تحقيق أقصى ربح عندما يتقلب سعر الأصل الأساسي بين سعر التنفيذ العالي وسعر التنفيذ المنخفض.
• عند التنفيذ على الأصول الأساسية ذات حجم التداول الكبير، يمكن تقليل مخاطر السيولة

إدارة المخاطر

• من خلال ضبط عرض الإضراب، يمكن تعديل توازن المخاطر والعوائد
• عدد الأيام حتى انتهاء المدة (DTE) يؤثر على معدل انخفاض القيمة الزمنية
• في بيئة عالية التقلب، ستزداد العلاوات، ولكن ستزيد أيضًا مخاطر تقلب الأسعار الحادة.

استراتيجية بيع الفجوة الهابطة (Put Spread) مناسبة للمستثمرين الذين يرغبون في جني الأرباح من الاتجاه الصاعد أو الثابت في السوق مع تقليل المخاطر مقارنةً بالبيع الكامل للفجوة الهابطة. من خلال الاستفادة من منصة تداول الخيارات المتخصصة، يمكنك تنفيذ هذه الاستراتيجية بشكل أكثر كفاءة.