موريناغا لصناعة الحليب: الهدف السعري انخفض بشكل كبير بنسبة 40.16% إلى 3,488.40

تمت مراجعة هدف السعر المتوسط لمدة عام لشركة Morinaga Milk Industry (TYO:2264) بشكل حاد إلى الأسفل ليصل إلى 3.488,40 ين ياباني للسهم. يبدو أن هذا الهبوط البالغ 40,16% من التقدير السابق البالغ 5.829,30 ين ياباني بتاريخ 26 نوفمبر 2023 مثير للقلق حقًا للمستثمرين.

تختلف التوقعات الجديدة بشكل كبير، من حد أدنى قدره 2.444,20 إلى حد أقصى قدره 6.300,00 ين لكل سهم. على الرغم من أن الهدف المتوسط الحالي يمثل زيادة قدرها 25,28% منذ آخر سعر إغلاق يبلغ 2.784,50 ين، لا أستطيع أن أتجنب التساؤل عما إذا كانت هذه التخفيضات الضخمة في التوقعات هي مجرد بداية لاتجاه هابط.

توزيعات الأرباح المتوسطة في بيئة غير مؤكدة

تتمتع الشركة بعائد توزيعات أرباح يبلغ 1.80%، وهو ليس مثيرًا للإعجاب في السوق الحالية. نسبة دفع توزيعات الأرباح لديها هي فقط 0.06، مما يعني أنها توزع فقط جزءًا صغيرًا من إيراداتها. في حين أن هذا يشير إلى بعض الحذر المالي والقدرة على إعادة الاستثمار في النمو، إلا أنه يمكن أن يُفهم أيضًا على أنه إشارة إلى الضعف أو عدم اليقين بشأن قدرتها على الحفاظ على عوائد متسقة للمساهمين.

نمو الأرباح على مدى ثلاث سنوات هو 0.67%، وهو زيادة متواضعة بالكاد تعوض التضخم. بالنسبة لي، هذا يعكس إدارة محافظة للغاية أو ربما مشاكل هيكلية في نموذج العمل.

شعور المؤسسات مقلق

لقد انخفض عدد الصناديق أو المؤسسات التي تحتفظ بمراكز في موريناغا إلى 86، وهو انخفاض بنسبة 2.27 ٪ في الربع الأخير. على الرغم من أن الأسهم الكلية في أيدي المؤسسات زادت بنسبة 2.95 ٪ لتصل إلى 4.336 مليون، إلا أن هذا التركيز في أيدٍ أقل قد يزيد من التقلبات إذا قرر أي من هؤلاء المستثمرين الكبار البيع.

الوزن المتوسط لمحفظة جميع الصناديق المخصصة لموريناغا هو فقط 0.09%، على الرغم من أن هذا يمثل زيادة بنسبة 8.64%. تحافظ عدة صناديق مهمة مثل ARTJX - Artisan International Small-Mid Fund على مراكز كبيرة، لكن التحركات الأخيرة تظهر صورة مختلطة من الثقة في الشركة.

إن الانخفاض الحاد في هدف السعر يشير إلى أن المحللين قد أعادوا تقييم آفاق النمو لشركة موريناغا بشكل جذري. كاستثمار، أشعر بالقلق من أن هذا التخفيض قد يكون الأول من بين عدة تعديلات سلبية إذا استمرت ظروف السوق أو أداء الشركة في التدهور خلال الأشهر المقبلة.