في مجال تداول العملات الرقمية، كانت مشكلة الرافعة المالية للعقود الآجلة الدائمة محور تركيز المستثمرين. ومع ذلك، فإن المفتاح ليس في عدد الرافعة المالية المحدد، بل في قدرة المستثمرين على إدارة المخاطر.

الفرق الملحوظ بين العقود الآجلة الدائمة والعقود الآجلة التقليدية هو أنه ليس لها تاريخ انتهاء ثابت. نظريًا، يمكن للمستثمرين الاحتفاظ بمراكزهم إلى أجل غير مسمى ما لم تصل إلى خط التصفية القسري أو يقوموا بتصفية المراكز طواعية.

بعض المتداولين يفضلون استخدام رافعة مالية تصل إلى 30 أو 50 مرة، ويعتقدون أن 100 مرة تشكل مخاطرة كبيرة. لكن في الواقع، بمجرد استخدام الرافعة المالية، سواء كانت مرة واحدة أو 100 مرة، فإنك تواجه تأثير تقلبات السوق، والفرق الوحيد هو مقدار تقلب الأسعار الذي يمكنك تحمله.

على سبيل المثال، يتطلب الرفع المالي بمقدار 30 ضعفًا 16 وحدة من الهامش، بينما يتطلب 50 ضعفًا 10 وحدات، و100 ضعف يتطلب فقط 5 وحدات. كلما زادت نسبة الرفع، زادت الفجوة بين العوائد المحتملة والمخاطر.

على الرغم من أن الرافعة المالية بمقدار 1x تبدو مستقرة، إلا أنه قد يكون من الصعب تغطية تكاليف التداول عندما لا تتقلب السوق كثيرًا. على العكس من ذلك، فإن الرافعة المالية بمقدار 100x، رغم المخاطر العالية، إذا تم تطبيقها مع استراتيجيات تحكم المخاطر وإيقاف الخسائر بشكل جيد، قد تؤدي إلى كفاءة أعلى في استخدام رأس المال.

في تداول العقود الآجلة، التحدي الحقيقي ليس الرافعة المالية العالية، بل هو كيفية ضمان وجود مساحة كافية للعمل. يجب أن يتماشى حجم المركز مع الهامش، من الأفضل أن تكون لديك أموال إضافية، بدلاً من أن يتم تصفية مركزك بسبب فرق عدة وحدات.

التحكم في المخاطر هو جوهر تداول العقود الآجلة الدائمة. النقاط التالية مهمة بشكل خاص: أولاً، يجب استخدام وضعية المخزن الفردي بدلاً من المخزن الكامل لتقييد انكشاف المخاطر. ثانياً، يجب تعيين وقف الخسارة، وعدم الاعتماد على الحظ. أخيراً، تحديد هدف عائد يومي معقول، مثل كسب 50-100 وحدة من 5000 وحدة من رأس المال يومياً، من خلال تأثير الفائدة المركبة، يمكن تحقيق عائد شهري بنسبة 20%-40% في 20 يوماً.

في النهاية، لا توجد نسبة رافعة "معقولة" مطلقة، الأمر يعتمد على مدى توافقها مع قدرات المتداول. قد تكون تجارة برافعة 100 ضعف مع وقف خسائر صارم أكثر أمانًا من تجارة برافعة 5 أضعاف بدون وقف خسائر. يجب ألا تستند التجارة الناجحة إلى المقامرة على "الاحتمالات"، بل يجب أن تعتمد على استراتيجيات منهجية لتحقيق عوائد "مضمونة".

في سوق العملات المشفرة، التهديد الحقيقي ليس في الرافعة المالية نفسها، بل في جشع المستثمرين. فقط من خلال إدارة المخاطر الصارمة، يمكن أن تصبح الرافعة أداة قوية لزيادة العوائد.