هذا الجمعة أمر حاسم للغاية #广场创作者认证申请上线

في 24 أكتوبر، ستعلن الولايات المتحدة عن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر سبتمبر - هذه ليست فقط أول بيانات ماكرو مهمة منذ إغلاق الحكومة الفيدرالية، ولكن أيضًا أول تقرير CPI يتم إصداره يوم الجمعة منذ يناير 2018، حيث يتبقى 5 أيام فقط على اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 29 أكتوبر.

نظرًا لأن وزارة العمل الأمريكية قد علقت تحديثات البيانات الاقتصادية الأساسية الأخرى خلال الإغلاق، ستصبح هذه CPI المرجع الوحيد للاحتياطي الفيدرالي في تقييم وضع التضخم. مع عدم وجود تقرير للوظائف، بيانات غير الزراعي، أو مؤشر أسعار المنتجين، تم رفع مستوى اهتمام السوق بهذا البيانات إلى أعلى مستوى له.

وفقًا لبيانات الشهر الماضي، بلغت نسبة التضخم في الولايات المتحدة لشهر أغسطس 2.9%، بارتفاع طفيف عن 2.7% في يوليو. تتوقع شركة ويلز فارجو أن يرتفع التضخم في سبتمبر بشكل طفيف إلى 3.1%، مما يزال يتماشى مع اتجاه "التضخم المعتدل". من المتوقع أن يبقى مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، المستبعد منه الغذاء والطاقة، مستقرًا، مما يعني أن ضغوط التضخم في تراجع، لكنها لم تختف تمامًا بعد.

على مستوى السوق، قام المتداولون بالمراهنة مسبقًا على تحول السياسة. تظهر أداة مراقبة الاحتياطي الفيدرالي في بورصة شيكاغو (CME) أن تسعير العقود الآجلة يعكس احتمال تخفيض سعر الفائدة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر بنسبة تصل إلى 99%، بينما احتمال تخفيض سعر الفائدة مرة أخرى في ديسمبر حوالي 85%.

إذا كان مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) أقل من المتوقع، وتباطأت التضخم، فإن ذلك سيعزز توقعات التيسير النقدي ويضغط على الدولار. وفي ظل ندرة الإشارات الكلية الحالية، فإن تأثير CPI على البيتكوين هو الأشد مباشرة - إذا كانت البيانات إيجابية، فقد تصبح محفزاً صعودياً قصير الأجل لسوق العملات المشفرة.

بشكل محدد، إذا كانت نسبة الزيادة في مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (CPI) أقل من 0.3% مقارنة بالشهر السابق، فسيدعم ذلك توقعات السوق المتساهلة، مما يشكل ضغطًا على الدولار، في حين أنه سيكون مفيدًا للذهب والأسواق المالية والبيتكوين. ولكن إذا استمرت معدلات التضخم مرتفعة، خاصةً إذا تجاوزت أسعار الخدمات والإسكان 0.4% مقارنة بالشهر السابق، فقد يؤدي ذلك إلى دفع الدولار للأعلى، مما يشكل ضغطًا على الأصول ذات المخاطر. غالبًا ما يقوم سوق التشفير بزيادة الأسعار قبل نشر البيانات، وبعد الإعلان عنها "تنتهي الأخبار الجيدة"، مصحوبة بتقلبات شديدة وتحول سريع في اتجاه تدفق الأموال.

سيعتمد الاتجاه النهائي للسوق على كيفية إعادة تسعير المخاطر من قبل المستثمرين بعد نشر البيانات. إذا كانت بيانات التضخم تتماشى مع التوقعات، فقد يستمر السوق في المسار الرئيسي "أسعار فائدة مرتفعة ولكن مستقرة"، ومن المحتمل أن يستمر البيتكوين في التذبذب ضمن نطاق مرتفع.

إذا كان مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي أقوى من المتوقع، فقد ترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار، مما يدفع بيتكوين للانخفاض من أعلى نقطة لها؛ وعلى العكس، إذا انخفض التضخم، قد تتدفق أموال ETF مرة أخرى، ومن المتوقع أن تتجه الأسعار نحو نطاق 117,000 إلى 120,000 دولار.

من ناحية أخرى، إذا ارتفعت التضخم، فقد تتدفق الأموال مرة أخرى إلى الأصول الآمنة، وستختبر البيتكوين مرة أخرى مستوى الدعم البالغ 100000 دولار.

يجب على المتداولين مراقبة اتجاه الارتباط بين عوائد السندات الأمريكية والدولار بعد إصدار البيانات: ارتفاع كلاهما سيضغط على البيتكوين، بينما انخفاضهما يعني تحسن الميل للمخاطر. بشكل عام، من المتوقع أن تظل التقلبات عند مستويات مرتفعة، وما إذا كانت التدفقات النقدية لصناديق ETF ستستمر سيكون هو العامل الحاسم في تحديد اتجاه البيتكوين في المستقبل.