#巨鲸动向 الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيقوم بتخفيض أسعار الفائدة، كيف ستتفاعل سوق بيتكوين وإثيريوم؟ تحليل عميق قادم.

إذا قام الاحتياطي الفيدرالي (FED) في 29 أكتوبر بتنفيذ خفض بمقدار 25 نقطة أساس كما يتوقع السوق، فمن المحتمل أن تشهد بيتكوين (BTC) وإثيريوم (ETH) تقلبات على المدى القصير، لكن لا يزال هناك عدم يقين حول ما إذا كانت هذه الموجة ستستمر في القوة.

تشير الخبرات التاريخية إلى أن خفض أسعار الفائدة ليس دائمًا ما يؤدي إلى زيادة مستدامة. في العادة، في المراحل الأولى من خفض أسعار الفائدة، يكون له تأثير إيجابي مؤقت على الأصول عالية المخاطر، كما حدث بعد خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، حيث ارتفعت بيتكوين بسرعة بنسبة 1%، وشهدت العملات الرقمية الرئيسية عمومًا تعزيزًا. لكن غالبًا ما تظهر ظاهرة "تحقيق المكاسب يؤدي إلى بدء المخاطر" بعد ذلك. عند مراجعة عدة دورات لخفض أسعار الفائدة في 2019 و2020، كان السوق غالبًا ما يتبع نمط "الإشاعات أولاً، ثم البيع الفعلي"؛ وحتى بعد خفض أسعار الفائدة في ديسمبر 2024، بسبب إشارة رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) إلى أن هامش خفض أسعار الفائدة في المستقبل محدود، انخفضت بيتكوين وإيثريوم بشكل كبير.

تظهر هيكل السوق الحالي أن الفوائد ذات الصلة قد تم استيعابها مسبقًا. هذه الحالة أكثر تعقيدًا - حيث حقق بيتكوين هذا الشهر ارتفاعًا تاريخيًا جديدًا قدره 126,000 دولار، وقد تم تضخيم توقعات خفض الفائدة بشكل كامل. بمجرد تحقيق الفوائد، إذا لم يكن هناك المزيد من عوامل التحفيز الجديدة، فقد يتكرر هذا النوع من "الانخفاض بعد نشر الأخبار" كما حدث في سبتمبر (عندما تبخرت القيمة السوقية في جولة واحدة بنحو 60 مليار دولار).

من منظور الأجل المتوسط والطويل، فإن البيئة النقدية المريحة لا تزال بشكل عام مفيدة لانتعاش الأصول عالية المخاطر، وقد تتدفق الأموال مرة أخرى إلى سوق العملات المشفرة؛ بالإضافة إلى التدفق المستمر لصناديق ETF واستمرار تعميق استثمارات المستثمرين المؤسسات، فإن الدعم في الأجل المتوسط لا يزال ثابتًا.

التحليل الشامل:
- إذا تم خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (يتماشى مع توقعات السوق): قد ترتفع الأسعار في البداية ثم تنخفض، ويجب الحذر من مخاطر التصحيح بعد "تحقيق الفوائد".
- إذا خفضت الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس (أكثر من المتوقع): قد يؤدي ذلك إلى ارتفاع شامل في سوق العملات المشفرة، ولكن يجب الحذر من الانخفاض السريع بعد ارتفاع المشاعر.

اقتراحات العمليات:
يجب على المستثمرين متابعة بيانات سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) ومحتوى خطاب رئيسه عن كثب، وتحديد نقاط جني الأرباح والحد من الخسائر مسبقًا، والسيطرة بشكل معقول على حجم المراكز. في مثل هذه الظروف المدفوعة بالسياسة، المفتاح ليس في الرسالة نفسها، بل في فهم إيقاع السوق.