هل لا تزال قواعد اختيار الأسهم لمعلم بافيت فعالة الآن؟ تحليل لخمس أسهم استهلاكية

بنجامين جراهام هو معلم وارن بافيت، وله طريقة كلاسيكية لاختيار الأسهم: منخفضة نسبة P/B، منخفضة نسبة P/E، ديون منخفضة، نمو مستقر. هذه الطريقة تعتبر قديمة منذ أكثر من 80 عاماً، لكن الاختبارات الأخيرة أظهرت أن الأسهم الاستهلاكية التي تم اختيارها باستخدامها لا تزال تحتوي على بعض القيمة.

تم تصنيف 5 أسهم مرشحة:

NUS (شركة العناية بالبشرة الأمريكية) - 86 نقطة
الجمال + التغذية + المعدات الطبية، تبيع إلى 50 دولة. تقييم جراهام 86%، مما يعني أن طريقة اختيار الأسهم هذه لا تزال تثير اهتمامها. العيب هو أن بيانات النمو في الأرباح على المدى الطويل ضعيفة.

JBSS (شركة منتجات المكسرات) - 86 نقطة
الشركات وراء علامات تجارية مثل Fisher و Squirrel للمكسرات. جميع المؤشرات جيدة، العيب الوحيد هو أن السعر مرتفع نسبياً مقارنة بصافي الأصول.

BG (بونجي العالمية) - 86 نقطة
عملاق الزراعة والدهون العالمية، يوفر المواد الخام للأعلاف الحيوانية والمخابز والوقود الحيوي. البيانات المالية صحية، لكن السيولة قصيرة الأجل ضيقة بعض الشيء.

MNST (مشروب الطاقة Monster) - 71 نقطة
رائد مشروبات الطاقة، ينمو بسرعة لكن التقييم مرتفع جداً. نسبة P/E و P/B تتجاوز الحدود المقبولة، وهذا هو الأمر الذي لا يفضله جراهام.

FDP (الخضروات والفواكه الطازجة) - 71 نقطة
شركة تصنيع علامة DEL MONTE، سلسلة التوريد العالمية للفواكه والخضروات. أيضاً بسبب ارتفاع التقييم، حصلت على تقييم منخفض.

الرؤية الأساسية: استراتيجية جراهام لتقييم منخفض لا تزال قابلة للاستخدام، بشرط أن نتمكن من العثور على شركات جيدة مهملة من قبل السوق. الأسهم الاستهلاكية الشعبية أصبحت مرتفعة جداً في السعر.