ما يحتاج المتداولون لمعرفته حول PMI: المؤشر الاقتصادي الذي يحرك الأسواق

PMI ( مؤشر مديري المشتريات ) هو واحد من أكثر المؤشرات الاقتصادية متابعة على مستوى العالم، ومع ذلك لا يزال العديد من المتداولين يسئون فهم كيفية تأثيره المباشر على أسعار الأصول. دعونا نفصل لماذا هذه الرقم مهم لقرارات التداول الخاصة بك.

أساسيات PMI: قراءة الإشارة

PMI هو في الأساس استبيان شهري يسأل مديري المشتريات: “هل أعمالكم تتوسع، تتقلص، أم تبقى ثابتة؟” يتم تجميع الإجابات في درجة واحدة تتراوح من 0-100:

• أعلى من 50 = توسع اقتصادي
• أقل من 50 = انكماش اقتصادي
• بالضبط 50 = لا تغيير

لكن هنا ما يفتقده معظم الناس: PMI هو مؤشر رائد. إنه يتنبأ بالتغيرات الاقتصادية قبل وصول بيانات الناتج المحلي الإجمالي الرسمية، مما يمنح المتداولين ميزة حاسمة.

كيف يؤثر PMI فعليًا على مراكزك

1. تفاعلات أسواق العملات على الفور

عندما تتجاوز مفاجأة PMI الأمريكية التوقعات:

• PMI أقوى → التجار يضخمون احتمالات رفع أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي → الدولار الأمريكي يقوى
• مؤشر مديري المشتريات الضعيف → التحول في التوقعات نحو خفض الأسعار → ضعف الدولار الأمريكي

يحدث هذا في غضون دقائق من إصدار البيانات. يمكن للتاجر الذي يفهم زخم PMI أن يتقدم على هذه التحركات.

2. ترابط السلع

مؤشر مديري المشتريات في التصنيع يشير إلى الطلب المستقبلي على المواد الخام:

• هل مؤشر مديري المشتريات في الصين ضعيف؟ → غالباً ما تنخفض أسعار خام الحديد والنحاس بعد عدة أيام
• ارتفاع PMI العالمي؟ → عادة ما يرتفع النفط بسبب توقعات النمو

3. العلاقة العكسية للذهب

عادة ما يضغط ارتفاع PMI على الذهب لأن:

• بيانات اقتصادية قوية → مشاعر المخاطر → تدفقات بعيدا عن الملاذات الآمنة
• ولكن توقعات التضخم المتزايدة ضمن بيانات PMI ( عبر تأخيرات تسليم الموردين ) → لا تزال تدعم الذهب

لهذا تحتاج إلى قراءة بين السطور في إعلانات PMI، وليس فقط الرقم الرئيسي.

مصادر بيانات PMI التي يجب عليك تتبعها

الناشرين الرئيسيين لمؤشر مديري المشتريات:

• ISM Manufacturing PMI (US) – يصدر في أول يوم عمل من الشهر
• IHS Markit/S&P Global PMI – تغطي أكثر من 40 دولة
• مؤشر مديري المشتريات الصناعي Caixin (الصين) – مؤشر مبكر للنمو العالمي
• خدمات PMI - غالبًا ما يتم تجاهله ولكنه حاسم للاقتصادات في قطاع الخدمات

الأعلام الحمراء: عندما تصبح بيانات PMI غير موثوقة

1. تعد التعديلات أكثر أهمية من النسخ الأولية – غالبًا ما يتم تعديل PMI للأعلى/لأسفل في الإصدارات اللاحقة
2. تحيز الاستطلاع – ردود مديري الأعمال ذات طابع شخصي؛ قد يتأخر الشعور عن الظروف الفعلية
3. عمى القطاع - يغطي PMI فقط التصنيع + الخدمات؛ يغفل البناء، الزراعة، الإنفاق الحكومي

ثلاث استراتيجيات PMI للمتداولين

استراتيجية 1: تداول المفاجأة

• اضبط تنبيهات لتوقعات إجماع PMI
• ضغطة قوية = تجارة قوة العملة المحتملة
• ميس = استعد للتقلبات وتحولات المواقف

استراتيجية 2: تتبع المؤشرات الفرعية

• مكون مؤشر مديري المشتريات للطلبات الجديدة غالبًا ما يؤدي إلى تحركات الأسعار
• مكون التوظيف يدفع توقعات الأجور
• يمكن أن تشير أوقات تسليم المورد إلى التضخم في المستقبل

استراتيجية 3: قارن عبر المناطق

• انحراف بين PMI في الولايات المتحدة والصين = فرصة لتدوير القطاع
• ضعف PMI العالمي المتزامن = تكوين بيئة تجنب المخاطر

تأثير PMI على المؤشرات الاقتصادية الرئيسية

نمو الناتج المحلي الإجمالي – عادةً ما يتقدم مؤشر مديري المشتريات عن الناتج المحلي الإجمالي بمقدار 2-3 أشهر. عادةً ما يتوقع مؤشر مديري المشتريات المتسق فوق 55 نموًا قويًا ربع سنوي في الناتج المحلي الإجمالي.

الإنتاج الصناعي – يرتبط مؤشر مديري المشتريات في التصنيع ارتباطًا قويًا. غالبًا ما يسبق مؤشر مديري المشتريات الذي يقل عن 45 انكماش الإنتاج الصناعي.

التوظيف – مكون التوظيف في PMI يتنبأ بمطالبات البطالة بعد 4-6 أسابيع.

النتيجة النهائية

مؤشر مديري المشتريات ليس مجرد أداة للاقتصاديين - إنه نقطة بيانات تؤثر على السوق يمكن أن تؤدي إلى إعادة تسعير سريعة عبر العملات والسلع والأسهم. المتداولون الأذكياء لا يراقبون العنوان فقط؛ بل:

✓ قارن PMI عبر المناطق لاكتشاف التباينات ✓ دراسة المؤشرات الفرعية للإشارات الرائدة ✓ تتبع المراجعات لتحديد مشكلات جودة البيانات ✓ قم بمطابقة PMI مع تقارير اقتصادية أخرى للتأكيد

يمكن أن يؤدي الإصدار القادم لمؤشر مديري المشتريات إلى إشعال صفقتك الرابحة التالية - أو تجنب خسارتك التالية. ابقَ متيقظًا.