لماذا تعتبر أسهم الصناعات العسكرية ساخنة الآن｜ثلاث نقاط قد يغفلها المستثمرون

مع ارتفاع المخاطر الجيوسياسية، تزايدت درجة اهتمام المستثمرين بأسهم الصناعات العسكرية بشكل سريع. أوضاع أوكرانيا، النزاع في الشرق الأوسط، الأزمات في تايوان… هذه الخلفيات هي السبب في أن الدول رفعت ميزانيات الدفاع إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق. لكن الاستثمار في أسهم الصناعات العسكرية في الواقع يحمل العديد من الفخاخ.

لماذا الآن أسهم الصناعة العسكرية؟

على عكس الحروب السابقة، فإننا الآن في عصر “حرب التكنولوجيا” بدلاً من “حرب الحشود”. الطائرات بدون طيار، الصواريخ الدقيقة، الحروب المعلوماتية… هذه الأنظمة الحربية المتقدمة، بمجرد تطويرها، ستستخدم لعشرات السنين. وهذا يعني أنه يمكن توقع طلب مستقر على المدى الطويل.

وفقا لوزارة الدفاع الأمريكية ، ستتجاوز ميزانية الدفاع الأمريكية لعام 2024 رقما قياسيا بلغ 85 مليار دولار. تعمل كل من الصين وتايوان على زيادة إنفاقهما الدفاعي. نظرا لأن كل دولة تستثمر في أسلحة “منخفضة الخسائر وعالية الكفاءة” ، فمن المحتمل أن تستمر أرباح الشركات العسكرية في النمو في المستقبل المنظور.

واقع الشركات الكبرى في الصناعة العسكرية الأمريكية

لوكهيد مارتن(LMT)

• أكبر شركة في صناعة الدفاع. الشركة الرئيسية المصنعة لطائرة الشبح F-35
• أكثر من 80% من الإيرادات تأتي من القطاع العسكري. أسهم صناعات عسكرية خالصة
• على المدى الطويل ، ارتفع. أسعار الأسهم أيضًا مستقرة

رايثيون(RTX)

• الشركات الكبرى المصنعة للأنظمة الدفاعية الجوية والصواريخ
• ⚠️ومع ذلك، فإن أسعار الأسهم ليست جيدة في عام 2023. هناك حالات تتطلب 300 يوم من الإصلاحات المتعلقة بـ A320neo بسبب مشاكل عيوب قطع غيار محركات الطائرات. هناك تحديات في الجانب التجاري.
• القطاع العسكري جيد، لكن سوء أداء القطاع المدني يعيق التقدم.

نورثروب غرومان(NOC)

• أكبر مصنع رادار في العالم. الشركة العسكرية الرابعة
• تكنولوجيا الفضاء والصواريخ والاتصالات وغيرها من المجالات المتقدمة قوية
• تم زيادة التوزيعات على مدى 18 عامًا متتالية. سعر السهم في ارتفاع مستمر. في الواقع، هذا هو الأكثر قيمة للاستثمار.

جنرال دايناميكس (GD)

• توفير جميع أنواع الأسلحة البرية والبحرية والجوية. القطاع الخاص ( طائرات خاصة ) أيضًا.
• سجل زيادة الأرباح لمدة 32 عامًا متتالية. في الولايات المتحدة، هناك فقط 30 شركة تتمتع بمثل هذا الأداء.
• نمو الإيرادات متواضع، لكن الأرباح مستقرة. خيار دفاعي.

** بوينج (BA) **

• ⚠️ يجب الانتباه. حادثة سقوط 737MAX، COVID-19، ودخول الطائرات التجارية الصينية تسبب رياح معاكسة للطيران المدني
• القطاع العسكري ( القاذفات وما إلى ذلك ) هناك طلب، ولكن ضعف القطاع المدني يمثل عائقاً
• بل هي الأسهم التي تستهدف “الصيد عند القاع”. من الأفضل تجنبها الآن.

الأسهم العسكرية التايوانية أيضًا هدف جيد

** Leiga ー(8033. TW)**

• تحول من شركة نماذج الراديو إلى مصنع طائرات بدون طيار
• 2022年 ارتفع. توقع زيادة الطلب في المستقبل

** هانشان (2634. TW)** -営業 في كلا القطاعين الدفاعي والمدني. الطائرات التدريبية هي القوة الرئيسية.

• توجد مصدر دخل ثابت من صيانة وبيع قطع الغيار
• مخاطر المنتجات الفردية مثل بوينغ ورايثيون قليلة

ثلاثة نقاط يجب التحقق منها قبل الاستثمار

1️⃣ تحقق من نسبة مبيعات القطاع العسكري

• على الرغم من أنها أسهم صناعية عسكرية، إلا أن العديد من الحالات تكون فيها القطاع الخاص هو الرئيسي.
• LMT، NOC أكثر من 80% في القطاع العسكري “نقي”. بوينغ، RTX يجب الانتباه.

2️⃣ تفقد بيئة السوق في القطاع الخاص

• قد يرتفع الطلب العسكري، ولكن قد تنخفض أسعار الأسهم بسبب ضعف القطاع الخاص
• بوينغ هي مثال نموذجي

3️⃣ عمق نهر غوشو

• دخول الصناعة العسكرية يتطلب حواجز دخول عالية جداً. التكنولوجيا تتقدم على القطاع المدني.
• تم بناء الثقة من خلال عقد طويل الأجل مع الحكومة. بمجرد إبرام العقد، يصبح من الصعب التبديل.
• مخاطر الإفلاس أقل بكثير من الشركات الخاصة

الخاتمة: الأسهم العسكرية مناسبة للاستثمار طويل الأجل

ستستمر صراعات البشرية في المستقبل. طالما أن هناك واقعًا مريرًا كهذا، فإن الطلب على الشركات الصناعية العسكرية لن ينتهي. علاوة على ذلك، فإن زيادة المخاطر الجيوسياسية تؤدي إلى ارتفاع النفقات الدفاعية. “ثلج مبلل” × “مدرج طويل” × “خندق عميق” تتوفر الشروط الثلاثة.

لكن المهم هو اختيار الشركات العسكرية البحتة. هناك نمط حيث أن الشركات التي تضم أنشطة مدنية، حتى لو زادت الطلبات العسكرية، لا ترتفع أسعار الأسهم في النهاية بسبب تراجع القطاع المدني.

على العكس، إذا كانت شركة صناعية عسكرية بحتة، فإن الحكومة هي العميل، لذا فإن مخاطر الإفلاس تقريبًا صفر. إذا كنت تنوي الاحتفاظ لفترة طويلة، فإن NOC و GD هما خياران قويان. LMT أيضًا ليس سيئًا.

ومع ذلك، تأكد من التحقق من “ما هي نسبة مبيعات هذه الشركة العسكرية؟” قبل الشراء. هذا هو كل شيء.