عندما تنفجر فقاعة الأصول: ما تحتاج إلى معرفته

تتمتع فقاعات الأصول بعادة سيئة تتمثل في الظهور عبر تاريخ السوق. عندما ترتفع أسعار الأسهم أو العقارات أو العملات المشفرة بعيدًا عن قيمتها الفعلية - حينها تصبح الأمور خطيرة.

تشريح الفقاعة

تتكون الفقاعات من خلال دورة متوقعة:

1. المحفز – شيء جديد يثير السوق (تقنية جديدة، معدلات منخفضة، صناعة ناشئة)
2. الصعود – المستثمرون يدخلون بشغف، الأسعار ترتفع بسرعة
3. الفرح – الجميع مقتنع بأن الأسعار ترتفع فقط، والتكهنات تجري على قدم وساق
4. جني الأرباح – الأموال الذكية تبدأ في البيع
5. الانهيار – يضرب البيع الذعر، تنهار الأسعار بشدة

دروس تاريخية لا تزال تؤلم

أزمة الإسكان 2008: أصبحت قروض الرهن العقاري في الولايات المتحدة متهورة. حصل أشخاص بلا دخل على قروض لشراء منازل لا يمكنهم تحمل تكلفتها. عندما ارتفعت حالات التخلف عن السداد، انهار النظام بأسره - خسائر بقيمة 1.5 تريليون دولار على مستوى العالم.

أزمة المالية الآسيوية 1997: انفجر فقاعة العقارات في تايلاند بعد انهيار البات. كانت الاستثمارات ذات الرافعة المالية العالية تعني أن الأموال الرخيصة جفت بين عشية وضحاها. انخفض الاقتصاد بشكل حاد.

فقاعة دوت كوم: أدى الضجيج حول الإنترنت إلى دفع التقييمات إلى الفضاء. عندما واجهت الواقع، اختفى $5 تريليون من القيمة السوقية.

أنواع فقاعات الأصول

• فقاعات الأسهم – تقييمات الشركات تنفصل عن الأرباح
• فقاعات العقارات – أسعار المساكن تتزايد بشكل كبير عن عوائد الإيجار
• فقاعات السلع – النفط، الذهب، والمعادن ترتفع بناءً على التكهنات
• فقاعات الائتمان – الأموال الرخيصة تمول الإقراض غير المستدام
• فقاعات الكريبتو – تضخيم الأصول الرقمية يعتمد على الضجيج فقط

ما الذي يُسبب الانفجار بالفعل؟

• ارتفاع أسعار الفائدة يقتل الائتمان الرخيص
• الأرباح تفوت التوقعات
• صدمات غير متوقعة (جيوسياسية، وبائية، تنظيمية)
• بدأ المستثمرون الرئيسيون في التخلص من المراكز
• يتغير الشعور من الجشع إلى الخوف

كيفية حماية محفظتك

✓ تنويع بشكل كبير – لا تضع كل البيض في سلة واحدة عرضة للفقاعات

✓ تجنب مضاربات الضجيج – إذا كان الجميع يتحدث عن ذلك، كن مشكوكًا فيه

✓ استخدم متوسط تكلفة الدولار – استثمر مبالغ أصغر على مر الزمن، وليس مبالغ كبيرة في القمم

✓ احتفظ بالاحتياطيات النقدية – ستحتاج إلى سيولة عندما تؤدي الانهيارات إلى تخفيضات

✓ قم بإجراء بحثك – افهم ما تشتريه، وليس فقط اتجاه السعر

✓ تعيين خسائر الوقف – احمِ نفسك من الخسائر المتسلسلة

النتيجة النهائية

الفقاعات حتمية. الهوس والذعر جزء من السلوك البشري. لكن لا يتعين عليك أن تقع في الحطام. ابقَ على اطلاع، وكن متنوعًا، وتذكر: إذا كانت الاستثمارات تبدو جيدة جدًا لدرجة يصعب تصديقها، فمن المحتمل أن تكون كذلك.