فهم الصورة: ما هو مركز الإدارة، طريقة الشراء الخاصة بملك المضاربة ليفرمور:

(1) اشترِ 20% أولاً؛
(2) افترض أنك اشتريت بشكل خاطئ، فإن الانخفاض بنسبة 10% سيؤدي إلى وقف الخسارة، ومبلغ الخسارة سيكون 2% من إجمالي المركز؛
(3) افترض أنك اشتريت بشكل صحيح، وزاد بنسبة 10% فقم بزيادة المركز بنسبة 20%;
(٤) إذا ارتفع بنسبة ١٠٪ مرة أخرى، أضف ٢٠٪ على الفور؛
(5) أضف 40% في المرة الأخيرة؛
(6) توسيع نتائج النصر، ثم احتفظ بها طالما لم تنخفض عن 10%.
(7) بمجرد أن تنخفض بنسبة 10% ، قم ببيع المركز بالكامل على الفور.

جوهر الأمر هو العثور على فرص ذات احتمالية عالية للعمل، حيث أن السوق في معظم الأحيان في حالة انتظار، ويجب تقليل تكلفة التجربة والخطأ إلى الحد الأدنى.

لكن هذا مناسب لبناء مركز في العملات/الأسهم القوية خلال السوق الصاعدة، وليس للتداول في السوق المتقلبة.

ما هي الفلسفة الاستثمارية الأساسية لجيسي ليفرمور؟

أنا أختصر الأمر ببساطة:
🔺الاتجاه هو الأهم: لقد أكد على أهمية التكيف مع الاتجاهات السوقية، واعتبر أن هناك اتجاهات واضحة للارتفاع في السوق خلال السوق الصاعدة والانخفاض خلال السوق الهابطة، وينبغي على المستثمرين التعرف على هذه الاتجاهات واتباعها، وتجنب العمل ضدها.
🔺التحكم في المخاطر: هو يولي أهمية لإيقاف الخسارة وإدارة الأموال، حيث يقوم بتحديد نقاط إيقاف الخسارة لكل صفقة لتجنب اتساع الخسائر، ويقلل من المخاطر من خلال تنويع الاستثمارات والتحكم في مركز.
🔺التفكير المستقل والانتظار بصبر: يدعو إلى تحليل السوق بشكل مستقل، دون الاعتماد على آراء الآخرين، وانتظار فرص التداول المناسبة مثل اختراق السعر للمستويات المقاومة الرئيسية أو التراجع إلى مستويات الدعم.

2️⃣دع الأرباح تجري
هذه واحدة من المبادئ الأساسية لاستثمار ليفرمور.
عندما تبدأ صفقة في تحقيق أرباح، فإنه لن يتعجل في إغلاق الصفقة لجني الأرباح بسبب تقلبات الأسعار على المدى القصير أو التصحيحات الطفيفة.

يعتقد أنه يجب السماح للأرباح بالنمو قدر الإمكان تحت ضغط الاتجاه، مثل السماح لفرس سريع بالجري بحرية على مضمار خالٍ من العقبات الواضحة.

طالما أن اتجاه السوق لم يتغير، يجب الاحتفاظ بالمركز الرابح حتى ظهور إشارة عكسية واضحة. تعكس هذه الفكرة ثقته في الاتجاه وسعيه لتحقيق عوائد استثمارية طويلة الأجل.

3️⃣تقييم الاتجاه والامتثال للاتجاه
(1) التعرف على الاتجاهات الكبرى
يعتقد ليفرمور أن كسب المال الكبير يعتمد على اتجاه السوق العام وليس تقلبات الأسهم الفردية. إنه يحدد بنشاط الاتجاهات الرئيسية في السوق وخطوط المقاومة الدنيا، دون أن يحده التفكير النمطي حول "سوق صاعدة" أو "سوق هابطة". على سبيل المثال، في عام 1907، قام ببيع الأسهم على المكشوف ثم شراءها، وفي عام 1929، قام ببيع الأسهم على المكشوف بالقرب من الأسعار المرتفعة، محققاً أرباحاً كبيرة.
اتبع الاتجاه: اشترِ في سوق صاعدة، وبيع في سوق هابطة، وكن متماشيًا مع اتجاه السوق. عندما لا يكون هناك اتجاه واضح في السوق، اختر الترقب، وانتظر حتى يتضح الاتجاه قبل اتخاذ إجراء.
​
(ب) ضبط الوقت
نقطة الانتظار الرئيسية: كان ليفرمور ينتظر بصبر النقاط الرئيسية للتداول، مثل شراء شركة بيت لحم للصلب، حيث انتظر 6 أسابيع حتى تجاوز سعر السهم 100 نقطة قبل الشراء.
تأكيد الاتجاه قبل اتخاذ إجراء: لا تدخل السوق مسبقًا، انتظر حتى تؤكد تغيرات السوق وجهة نظرك ثم اتخذ خطوة حاسمة.

(3) إدارة الأموال والتحكم في المركز
عملية تجريبية: ابدأ بمركز صغير للتجربة، مثل شراء 20% من خطة المركز، إذا حققت ربحًا، قم بزيادة المركز، وإذا خسرت بنسبة معينة (مثل 10% كحد أقصى) فعليك وقف الخسارة.
رفض زيادة المركز في حالة الخسارة: عدم زيادة المركز لتقليل التكلفة عند الخسارة، لتجنب اتساع الخسارة.
استثمار متنوع: عدم تركيز الأموال في مكان واحد، مما يقلل من خطر الرهان الكلي.
​
(٤) تطبيق وقف الخسارة وجني الأرباح بشكل صارم
إيقاف الخسارة بشكل حازم: تحديد نقطة إيقاف الخسارة، مثل الحد الأقصى للخسارة في صفقة واحدة 10%، تصفية غير مشروطة، لمنع توسع الخسائر.

دع الأرباح تجري: عندما ترتفع الأسهم، لا تخاف من التراجع، فكر في أسباب الارتفاع، ولا تتعجل في البيع، دع الأرباح تستمر في النمو.

(خمسة) التفكير المستقل والتفكير العكسي
تحليل وحكم مستقل: لا تثق بسهولة في الشائعات، واعتمد على أبحاثك الخاصة في اتخاذ القرار. تعرضت للخسارة سابقًا بسبب الثقة في نصائح الآخرين، ومنذ ذلك الحين أصبحت أكثر استقلالية، بل واستفدت من الشائعات بشكل عكسي.
التفكير العكسي: الشك في الرأي العام للسوق، والبحث عن فرص تداول تتعارض مع الإجماع السوقي.

(٦) إدارة مشاعر التداول
ابق هادئا وعقلانيا وتجنب الجشع والخوف من التأثير على عملية صنع القرار. قم بتطوير استراتيجية قبل التداول وتنفيذها بدقة ، ولا تعمل بشكل أعمى أو تتداول بشكل متهور.

3️⃣حالة نجاح ليفرمور

(1) العمليات خلال انهيار سوق الأسهم عام 1907

- الخلفية: في عام 1907، واجهت الأسواق المالية الأمريكية أزمة خطيرة، حيث انخفضت سوق الأسهم بشكل كبير. كانت بيئة السوق آنذاك مليئة بمشاعر الذعر، وحدثت عمليات سحب من البنوك، وكانت العديد من المؤسسات المالية على حافة الانهيار.

- عملية التنفيذ: شعر ليفرمور بضعف السوق واتجاه الانهيار الوشيك. بدأ في بيع الأسهم على المكشوف، واستدان الأسهم وبيعها، متوقعًا أن تنخفض أسعار الأسهم. مع انتشار مشاعر الذعر في السوق، انخفضت أسعار الأسهم بشكل حاد كما توقع. عندما انخفض السوق إلى حد معين، قريبًا من القاع، قام بالشراء مرة أخرى. من خلال هذه العملية التي بدأ فيها بالبيع على المكشوف ثم الشراء، حقق ليفرمور أرباحًا تصل إلى ملايين الدولارات خلال أزمة سوق الأسهم هذه. وهذا لا يظهر فقط حكمته الدقيقة بشأن اتجاهات السوق، ولكنه يعكس أيضًا قدرته على الاستفادة من الفرص من خلال اتخاذ إجراءات عكسية.

(ب) تداول أسهم شركة بيت لحم للصلب

- الخلفية: كان لصناعة الصلب في ذلك الوقت مكانة مهمة في التنمية الاقتصادية، وكانت شركة بيت لحم للصلب من الشركات الهامة في هذا القطاع.

- عملية التشغيل: كان ليفرمور حذرًا جدًا عند تداول أسهم شركة بيت لحم للصلب. انتظر لمدة 6 أسابيع، وكان يراقب حركة سعر السهم ومشاعر السوق. حتى عندما تجاوز سعر السهم 100 نقطة، اعتبر ذلك إشارة شراء رئيسية، فقام بالشراء بحزم. بعد ذلك، مع تطور صناعة الصلب وتحسن أداء الشركة، استمر سعر السهم في الارتفاع. حقق ليفرمور أرباحًا كبيرة من خلال الانتظار بصبر للفرص الحاسمة، والدخول بعد أن تم تأسيس الاتجاه.

(3) عمليات البيع القصير خلال انهيار سوق الأسهم الأمريكية عام 1929

- الخلفية: في عشرينيات القرن العشرين، ظهرت فقاعات هائلة في سوق الأسهم الأمريكية، حيث كانت تخفي تحت مظاهر الرخاء الاقتصادي أزمة. كانت أسعار الأسهم مبالغ فيها بشكل مفرط، وكانت المشاعر في السوق متفائلة للغاية.

- عملية التنفيذ: استغل ليفرمور خبرته الطويلة وبصيرته الحادة لاكتشاف أن فقاعة السوق على وشك الانفجار. عندما وصلت سوق الأسهم إلى أعلى مستوى لها في عام 1929، بدأ في القيام بعمليات بيع قصيرة على نطاق واسع. عندما انهار السوق وتراجعت أسعار الأسهم، حقق أرباحًا ضخمة تقترب من مئة مليون دولار. تعتبر هذه العملية واحدة من الأعمال الكلاسيكية في مسيرته التجارية، حيث تظهر براعته في判断 الاتجاهات الكبرى واتخاذ القرارات الحاسمة، كما تعكس فهمه العميق للبيئة العامة للسوق.

في ذروته، كان ليفرمور يمتلك أجمل مكتب في نيويورك، يقع في 730 الجادة الخامسة، حيث كان يحتوي على مصعده الخاص. قبل كل رأس سنة، كان ليفرمور يقضي ثلاثة أيام محبوسًا في خزنة خاصة به، جالسًا وسط عشرات الملايين من الدولارات نقدًا، متأملاً بعناية أسباب فشله في المعاملات السابقة.

عاش حياة مليئة بالصعوبات، حيث أفلس 4 مرات، لكنه كان قادرًا على النهوض في كل مرة، ويُعتبر أسطورة وول ستريت؛ في سوق الأسهم الذي يمتد لأكثر من 100 عام، عمل ليفرمور لمدة تقارب نصف قرن.

في 28 نوفمبر 1940، وصل جيسي ليفر، هذه الشخصية الأسطورية في وول ستريت، إلى فندق شيرلي هولندا في نيويورك للتعرف على جثة والده. بعد أن نظر إلى جثة والده، انهار بعد بضع دقائق، وأطلق النار على نفسه في الحمام، منهياً حياته عن عمر يناهز 63 عاماً.

قبل موته، ترك ورقة مكتوبة بخط غير واضح: "حياتي فاشلة." حول حياته، هناك العديد من الآراء، لكن هناك جملة واحدة هي الأكثر دقة: عظمة الحياة، جنون الجسد. — "مذكرات تاجر الأسهم"
معاً!