مؤشر الخوف والطمع: انخفض إلى 10 (خوف شديد)، مستوى سوق الدب لعام 2018

1. انهيار توقعات تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي
انخفضت احتمالات خفض أسعار الفائدة في ديسمبر من حوالي 100% إلى أقل من 50%، حيث لا تزال التضخم في الولايات المتحدة قويًا وبيانات التوظيف جيدة جدًا، ويواصل مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي توجيه رسائل متشددة. في بيئة ارتفاع أسعار الفائدة، يتم بيع جميع الأصول عالية المخاطر (أسهم التكنولوجيا + العملات المشفرة)، حيث تُعتبر BTC/ETH بشكل أساسي "نسخة عالية بيتا من ناسداك".
ناسداك ارتفع بنسبة 1% → متوسط ارتفاع BTC/ETH بنسبة 3~4%
انخفض مؤشر ناسداك 100 بنسبة حوالي 6~8% من ذروته في نوفمبر.
انخفض سعر البيتكوين من 126000 إلى 91000 → انخفاض بنسبة حوالي 28% (حوالي 4 مرات من ناسداك)
2. هروب كبير من ETF البيتكوين والإيثيريوم الفوري
منذ نوفمبر ، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin ETF في الولايات المتحدة تدفقات صافية سلبية متتالية (أعلى مستوى أسبوعي يقرب من مليار دولار أمريكي) ، حيث حققت المؤسسات أرباحها كتحوط ، مما أدى إلى سحب السيولة من السوق. وصناديق الاستثمار المتداولة في الإيثيريوم تعاني بنفس القدر. كانت صناديق الاستثمار المتداولة في الأصل المحرك الذي دفع سعر BTC إلى 126,000 دولار أمريكي هذا العام ، والآن أصبحت "آلة سحب".
3. سقوط تصفية عالية الرافعة
بعد الوصول إلى ذروته في أكتوبر، تراكم الكثير من الرافعة المالية الطويلة، وبعد كسر الحواجز النفسية عند 100,000 و95,000 و90,000، تجاوزت عمليات تصفية المراكز المرتبطة 1 مليار دولار، مما زاد من شدة الانخفاض. العملات البديلة كانت أكثر سوءًا، حيث انخفضت SOL وXRP وDOGE بنسبة 10-20%.
4. مخاوف من فقاعة الأسهم التقنية/الذكاء الاصطناعي تتسرب إلى الخارج
تراجعت أسهم التكنولوجيا قبل تقرير أرباح Nvidia (حيث انخفض مؤشر Nasdaq بشكل متواصل)، وارتفعت علاقة سوق العملات المشفرة بأسهم التكنولوجيا إلى أكثر من 0.9، وتم التخلص منها جميعًا. الآن يعتبر السوق أن BTC هو "أكثر الأصول المخاطرة نقاءً" ويتم بيعه.
5. انكماش السيولة الموسمي في نهاية العام + عدم اليقين الكلي
تداعيات إغلاق الحكومة الأمريكية، عدم اليقين بشأن رسوم التجارة التي فرضها ترامب، بيانات الاقتصاد الصيني السيئة، تزايد ضيق السيولة بالدولار على مستوى العالم، والأصول ذات المخاطر تتأثر أولاً.