انتظرت 43 يومًا، وأخيرًا ستُكشف بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية الليلة. هذا التقرير المتأخر، يقرر مباشرة ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيقوم بخفض أسعار الفائدة في ديسمبر.

سوق المشاعر خلال هذا الشهر كان مثل رحلة في الأفعوانية. في بداية أكتوبر، كان الجميع متفائلين للغاية، معتقدين أن احتمال خفض الفائدة في ديسمبر يتجاوز 90%. والآن؟ أقل من 30%. السبب بسيط جداً - تم إلغاء تقرير أكتوبر، وتم تأجيل تقرير نوفمبر حتى بعد انتهاء اجتماع اللجنة الفيدرالية للأسواق المفتوحة (FOMC)، مما جعل بيانات سبتمبر الوثيقة الرسمية الوحيدة التي يمكن للاحتياطي الفيدرالي (FED) الاعتماد عليها كمرجع للوظائف.

إن اتخاذ القرارات خلال فترة فراغ البيانات هو بالفعل مخاطرة كافية، وإذا كانت بيانات سبتمبر غير جيدة، فمن المحتمل أن تستنتج صناع القرار بأن أكتوبر لن يكون أفضل بكثير. في الوقت الحالي، تتوقع السوق إضافة 50,000 وظيفة ومعدل بطالة يبلغ 4.3%.

أفضل سيناريو؟ لا تتجاوز التوقعات كثيرًا. إذا كانت الإضافات قليلة جدًا، فسيشعر الناس بالقلق بشأن الركود الاقتصادي، وإذا كانت كثيرة جدًا، فسوف تنقض آمال تخفيض الفائدة. من الأفضل أيضًا ألا يتم تعديل بيانات يوليو وأغسطس بشكل كبير - السوق حاليًا ضعيف للغاية، وما تحتاجه بشدة هو إشارات مستقرة.

يوجد خلفية تستحق الذكر: بسبب انخفاض الهجرة بالإضافة إلى بدء الذكاء الاصطناعي في استبدال بعض الوظائف، فإن عدد الوظائف الجديدة المطلوبة للحفاظ على توازن التوظيف قد انخفض من 150,000 في السابق إلى 30,000 - 50,000. هذا يعني أنه حتى لو كانت البيانات فقط +40,000، فإنها كانت قد تكون إنذارًا بالركود في الماضي، لكن الآن قد تكون فقط "الواقع الجديد".

نظرًا لأن التوقعات منخفضة جدًا (حوالي 50,000)، فإن الزيادة الطفيفة (مثل 80,000) قد تُعتبر إيجابية من قبل السوق. ولكن لا ينبغي أن تكون جيدة لدرجة أنه لا يمكن تخفيض الفائدة. لذلك إذا كانت البيانات تقع في نطاق 50,000-70,000، فقد يشهد السوق انتعاشًا نتيجة "إزالة تأثير الأخبار السيئة".

حكمتي هي أنه للحفاظ على استقرار السوق، يجب أن تكون البيانات المثالية هي:
• إضافة 3-7 آلاف وظيفة
• معدل البطالة أقل من 4.4%

إذا كانت الوظائف الجديدة < 20,000، فسوف تثير في البداية حالة من الذعر بشأن الركود، لكن احتمال خفض سعر الفائدة في ديسمبر قد يرتفع إلى 70%، واحتمال أن ينخفض السوق ثم يرتفع ليس صغيراً.

إذا كانت أكثر من 80 ألف، فإن خفض الفائدة في ديسمبر سيكون تقريبًا مستحيلًا، وقد يشهد السوق "آخر انخفاض".

بالنسبة لسوق العملات المشفرة، فإن هذه البيانات مهمة بنفس القدر. كانت البيتكوين والعملات الرئيسية تنتظران مؤشرات من الاحتياطي الفيدرالي (FED) مؤخرًا.