غولدمان ساكس يحذر: انعكاس بقيمة 2 تريليون دولار بعد تقرير أرباح نيفيديا، المتداولون دخلوا "وضع حماية الحياة"

【比推】高盛合伙人John Flood最新发现了个挺魔幻的现象——英伟达那份炸裂财报，非但没让交易员松口气，反倒把他们逼得更紧张了。

周四美股开盘那阵子挺热闹。标普500头一小时直接冲了1.9%，结果下午一点还没到就掉头往下，最后竟然收跌了。这波操作堪称4月那轮动荡后最狠的日内反转——盘中直接蒸发超2万亿市值，还破了100 يوم均线，几个月没见过这场面。恐慌指数VIX蹿到26上方，市场情绪肉眼可见地崩了。

التجار الآن يبحثون عن تفسيرات في جميع أنحاء العالم. يقول البعض إن البيانات غير الزراعية في سبتمبر كانت متوسطة، مما جعل مساحة خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي لغزا؛ يعتقد آخرون أن التقييمات كانت قد طارت بالفعل؛ وهناك من يعتقد أن صناديق التمويل السريع كانت تضارب بشكل جنوني. هناك العديد من النظريات، لكن لا أحد يمكنه التأكد.

Flood في تقرير العملاء كتب بصراحة: «السوق الآن مليء بجروح قديمة». المستثمرون لم يعودوا يهتمون بشيء آخر، يركزون فقط على كيفية التحوط من تلك المراكز الخطرة المكدسة، هو نمط إنقاذ فقط.

لاحظت وحدة التداول في جولدمان ساكس أن حجم البيع على المكشوف للمنتجات الماكرو زاد بشكل كبير——صناديق الاستثمار المتداولة، السلات المخصصة، العقود الآجلة كلها تتجه نحو الانخفاض. ومع ذلك، فإن البيانات التاريخية أعطت بعض الراحة: منذ عام 1957 حتى الآن، حالات مثل فتح السوق بارتفاع يزيد عن 1% ثم الإغلاق على انخفاض حدثت فقط 8 مرات، والأداء بعدها عادة جيد——في اليوم التالي والأسبوع التالي يحقق على الأقل ارتفاع بنسبة 2.3%، وبعد شهر يمكن أن يعود إلى زيادة بنسبة 4.7%.

في النهاية، يختم Flood بالقول: «هذه الانعكاسات الحادة ستجبر الجميع على إعادة تقييم تعرضاتهم للمخاطر».