الليلة الماضية، انخفض سعر البيتكوين مباشرة إلى 80,000 دولار. منذ الذروة عند 126,000، انخفض بنسبة 30% خلال 43 يومًا. في الوقت نفسه، انخفض الين الياباني بنسبة 3.7% خلال شهر، وارتفعت عوائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 40 عامًا إلى 3.774%، بينما فقدت الأسهم الأمريكية 2.3 تريليون دولار في يوم واحد.

لماذا انهارت الأصول العالمية بشكل متزامن؟
الإجابة تشير إلى نفس المكان: اليابان.

يوم الجمعة، وافقت الحكومة اليابانية على خطة تحفيز بقيمة 21.3 تريليون ين. هذه ليست أخبارًا جيدة، بل تخبر السوق: نحن قريبون من الانهيار.

انظر إلى حالة اليابان الآن:
• انكماش الاقتصاد في الربع الثالث -0.4%
• التضخم 3% مستمر في تجاوز الحدود لمدة 43 شهراً، والأجور ثابتة.
• الدين يعادل ثلاثة أضعاف الناتج المحلي الإجمالي، وهو الأعلى عالمياً

هذه الخطة التحفيزية ليست من أجل التحسن، بل من أجل عدم الاستمرار في التدهور.

عند الإعلان عن الخطة، حدثت ثلاثة أشياء في 48 ساعة بشكل متزامن:
• الين الياباني مقابل الدولار يتجاوز 157، ويقترب من الخط الأحمر لتدخل الحكومة اليابانية
• ارتفعت عائدات السندات الحكومية لمدة 40 عامًا من 3.697% إلى 3.774%
• يجب على الحكومة اليابانية دفع 2.8 تريليون ين كفوائد سنوية

البنك المركزي الياباني الآن مضغوط إلى الزاوية. هل سيرفع الفائدة أم لا؟ بغض النظر عن الخيار، سيتعين على العالم كله أن يتبع ذلك بشكل سيء.

لماذا يمكن لليان أن تزعج الأسواق العالمية؟
هذا يعود إلى الحيلة التي كانت تفضلها المؤسسات في السنوات القليلة الماضية: تداول الفائدة. اقتراض الين الياباني ذو الفائدة المنخفضة للغاية، وتحويله إلى الدولار، ثم الذهاب للاستثمار في الأسهم الأمريكية، والعقارات، وBTC، وهي أصول ذات عائد مرتفع، لجني الفارق في الفائدة. وفقًا للتقديرات، فإن حجم تداول الفائدة العالمي يتجاوز 20 تريليون دولار، والين الياباني هو الرهان الأكبر.

طالما أن الين ضعيف، فإن المؤسسات تحقق أرباحًا بسهولة. لكن ماذا الآن؟ السندات اليابانية ترتفع بشكل حاد، وارتفاع أسعار الفائدة، والين يمكن أن يرتد في أي وقت. لا يستطيع المستثمرون سوى القيام بشيء واحد: بيع BTC والأسهم الأمريكية بشكل جنوني دون حساب التكلفة، وإعادة الأموال بسرعة.

هذا ليس تصحيحًا عاديًا، بل هو تصفية قسرية، وبيع بالسقوط.

كيف ستسير بيتكوين بعد ذلك؟
المنطقة الداعمة الرئيسية تتراوح بين 82,000–84,000 دولار، هنا تتواجد 825,000 عملة BTC. إذا تم الحفاظ على هذا المستوى، فإن العودة إلى 100,000 بحلول نهاية العام ممكنة؛ إذا لم يتم الحفاظ عليه، قد يتم إعادة اختبار 74,000–77,000، وهذا يعني أننا سندخل حقًا في سوق دب.

السوق الهابطة هي أزمة، لكنها أيضًا فرصة. عندما يقوم السوق بإزالة الفقاعة والرافعة المالية، ستكون الدورة الجديدة أكثر صلابة. ما عليك القيام به هو البقاء على قيد الحياة، وعدم مغادرة السوق، وعدم ترك أي ندم.