بيتكوين big dump至 8.1 万 دولار！死亡交叉引发 السوق恐慌，是危机还是机遇？

سوق البيتكوين يمر بامتحان صارم. حتى 24 نوفمبر، كان سعر البيتكوين يتأرجح حول 86661.2 دولار، بانخفاض يزيد عن 30% من ذروة تاريخية بلغت 126000 دولار في بداية أكتوبر، مسجلاً أدنى مستوى له في حوالي 7 أشهر.

هذا الهبوط تسبب في تجاوز قيمة تصفية العقود في شبكة العملات الرقمية 1 مليار دولار، وبلغ عدد الأشخاص الذين تعرضوا للتصفية أكثر من 180 ألف. تشير مؤشرات مشاعر السوق، مؤشر الخوف والطمع، إلى أن السوق الحالي في حالة “خوف شديد”، حيث أن قيمة المؤشر تبلغ فقط 19.

!

01 حركة الأسعار: السوق مستمر في الضغط

سعر بيتكوين قد انخفض للأسبوع الرابع على التوالي، مسجلاً أطول فترة هبوط منذ يونيو 2024. إذا لم يتم عكس الاتجاه الحالي، فإن نوفمبر سيكون أسوأ شهر لبيتكوين منذ 2022.

وفقًا لبيانات سوق Gate، يظهر تحليل السوق الأخير بتاريخ 24 نوفمبر أن سعر البيتكوين الحالي هو 85661.2 دولار، وقد انخفضت نسبة الزيادة في آخر 24 ساعة إلى 1.2%، مما يدل على أن السعر بدأ يستقر بعد التقلبات الحادة التي شهدها الأسبوع الماضي.

في الوقت نفسه، تتعرض العملات المشفرة الرئيسية الأخرى أيضًا للضغط. يبلغ سعر الإيثيريوم الحالي 2787.03 دولارًا، مع انخفاض بنسبة 0.54% خلال 24 ساعة.

تأثرت الرموز ذات الصلة مثل SOL وBNB وعملة الكلب بشكل كبير، حيث تجاوزت نسبة الهبوط 20%. ومع ذلك، شهد السوق انتعاشًا طفيفًا في 24 نوفمبر، حيث بلغت بيتكوين أعلى من 88000 دولار، وارتفعت إيثيريوم بأكثر من 1%، وارتفعت عملة الكلب بأكثر من 3%.

02 تقاطع الموت: تدهور الجانب الفني

في 16 نوفمبر، ظهرت البيتكوين رابع “تقاطع الموت” لها منذ عام 2023، حيث انخفض متوسط السعر المتحرك لمدة 50 يومًا تحت متوسط السعر المتحرك لمدة 200 يوم، وهو إشارة فنية لحالة سوق هابطة تحظى باهتمام واسع.

منذ عام 2015 حتى الآن، ظهرت 12 مرة تقاطع موت لبيتكوين.

تحليل يظهر أنه عندما يحدث التقاطع المميت، تختلف مواقع الأسعار، وبالتالي فإن الاتجاهات اللاحقة ستكون مختلفة تمامًا. تاريخيًا، في 9 حالات من التقاطع المميت، لم تكن الأسعار في القاع، حيث استمر سعر 5 مرات في الهبوط الكبير، مما أدى إلى استمرار الاتجاه الهبوطي.

ومع ذلك، حدثت 3 تقاطعات وفاة أخرى عندما كان السعر عند أو قريب من أدنى مستوى جديد، مما أدى إلى تشكيل منطقة قاع، ودخلت بعد ذلك في مرحلة ارتفاع قوية.

من الجدير بالذكر أن تقاطع الموت للبيتكوين هذه المرة يقع تمامًا في المجموعة الثانية - أي أن التقاطع يحدث عند أدنى جديد في اتجاه هابط، ونموذج السعر يتوافق تقريبًا مع ثلاث حالات تاريخية أدت إلى انتعاش قوي.

وفقًا للإحصاءات التاريخية، عندما يظهر تقاطع الموت في منطقة القاع، بعد حوالي 42 دورة تداول، سيعبر MA50 مرة أخرى فوق MA200 لتشكيل “تقاطع ذهبي”، وبعد حوالي 50 دورة، سيخترق السعر النقطة العالية الأخيرة.

03 عوامل متعددة: الضغوط الكلية وضغوط السيولة

تشديد السيولة الكلية

بيتكوين此次 هبوط受到多重 عوامل تأثير. على المستوى الكلي، السوق تجاهل توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر بشكل كبير، وتوقعات تضييق السيولة قامت بقمع أداء الأصول ذات المخاطر.

تزايد الانقسام داخل الاحتياطي الفيدرالي قبل اجتماع تحديد أسعار الفائدة في ديسمبر. في الوقت الحالي، تُظهر تصريحات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الذين لديهم حق التصويت أن نسبة الأعضاء الداعمين لخفض أسعار الفائدة وغير الداعمين لها هي حوالي 4 إلى 5، حيث أن الأخيرين يتفوقون قليلاً.

على الرغم من أن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، ويليامز، أدلى بتصريحات “حمائمية”، مما أدى إلى زيادة توقعات المتداولين لاحتمال خفض أسعار الفائدة في ديسمبر إلى حوالي 70٪.

لكن رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز قالت لاحقًا إنها تعتقد أنه لا يوجد ضرورة لخفض أسعار الفائدة مرة أخرى في ديسمبر، مما زاد من عدم اليقين في السوق.

انسحاب الأموال المؤسسية

من ناحية التمويل، هناك علامات على انسحاب الأموال المؤسسية التي دعمت ارتفاع بيتكوين سابقًا. بعد الانتخابات الأمريكية، تراجعت التوقعات بشأن السياسات الصديقة للعملات الرقمية، بالإضافة إلى أن تصحيح الأسهم التكنولوجية من القمة أثر على المشاعر، وتوقف تدفق الأموال الإضافية الذي دفع بيتكوين لتجاوز 100,000 دولار، مما جعل السوق يفقد دعمه الأساسي.

تعتبر حالة تدفق الأموال إلى ETF الفوري لبيتكوين غير مشجعة. وفقًا لبيانات تتبع SoSoValue، استمرت تدفقات ETF في الخروج منذ الأسبوع الماضي، حتى أنه في 21 نوفمبر حدث أكبر بيع يومي منذ نهاية فبراير، بلغ 9.03 مليون دولار.

ومع ذلك، بعد التدفقات الخارجة المتتالية، تحولت تدفقات ETF في 20 نوفمبر إلى تدفق إيجابي مؤقت بقيمة 7547 مليون دولار.

04 ردود فعل السوق: الخوف والفرص متلازمان

سلوك المؤسسات المتباين

في ظل هبوط السوق، ظهرت تباينات واضحة في سلوك المستثمرين المؤسسيين. من ناحية، تظهر البيانات على السلسلة أن حاملي الكميات الكبيرة (الحيتان) قد نقلوا أكثر من 50,000 عملة بيتكوين إلى البورصات خلال الأسبوع الماضي، مما قد يشير إلى استعدادهم لمزيد من البيع.

من ناحية أخرى، تقوم بعض المؤسسات الشهيرة بالاستثمار في الأوقات الصعبة. تستغل شركة آرك (ARK) التي تقودها “الأخت الخشبية” فرصة التصحيح في السوق لزيادة استثماراتها بشكل منهجي في أسهم شركات التكنولوجيا المتعلقة بالعملات المشفرة التي تعتقد أنها واعدة.

الأسبوع الماضي، اشترت شركة آرك للاستثمار أسهم منصة تداول العملات المشفرة Bullish، وشركة تعدين البيتكوين BitMine، ومصدر العملة المستقرة Circle، ووسيط التداول عبر الإنترنت Robinhood.

انتشار ذعر صغار المستثمرين

في هذه الجولة من الهبوط، تجاوزت قيمة تصفية عقود العملات المشفرة على مستوى الشبكة 1 مليار دولار في غضون 24 ساعة، وبلغ عدد المتصفيين 183500 شخص. اعتبارًا من 24 نوفمبر، لا يزال هناك أكثر من 110000 شخص متصفيين في الساعات الـ 24 الماضية.

انتشرت مشاعر الذعر في السوق على الفور، وتساءل العديد من المستثمرين “هل ستأتي سوق دب؟”

يتجه المتداولون في سوق الخيارات نحو شراء كميات كبيرة من خيارات البيع كحماية ضد الهبوط. تظهر العقود التي تنتهي في ديسمبر 2025 تراكم “كميات كبيرة من خيارات البيع” في نطاق 80000-85000 دولار.

05 دعم السوق: الأسعار الرئيسية والثقة على المدى الطويل

مستوى الدعم الرئيسي

وفقًا لتحليل Gate، فإن مستوى الدعم قصير الأجل لبيتكوين هو 85422.3 دولار، وقد تم اختبار هذا السعر عدة مرات خلال عمليات البيع الأسبوع الماضي وحصل على دعم. من بيانات دفتر الطلبات، يوجد عدد كبير من أوامر الشراء المحددة في النطاق من 85000 إلى 85500 دولار.

تأتي هذه الطلبات من المستثمرين على المدى الطويل ورأس المال المؤسسي، مما يوفر دعماً قوياً للأسعار. مستوى المقاومة عند 88124.9 دولار، وهو أعلى نقطة ارتداد من الأسبوع الماضي، وهو أيضاً آخر مقاومة تقنية قبل المستوى النفسي 90000 دولار.

يعتقد الخبراء في الصناعة أنه إذا تمكن مستوى الدعم عند 80000 دولار من البقاء فعالًا، فقد يشهد السوق نوعًا من الانتعاش، لكن قوة الانتعاش واستمراريته لا تزال غير مؤكدة.

إذا تم كسر مستوى الدعم البالغ 80000 دولار بشكل فعال، فقد ينخفض سعر بيتكوين أكثر، بحثًا عن مناطق دعم جديدة.

الثقة طويلة الأجل لا تزال قائمة

على الرغم من أن السوق شهد تقلبات حادة على المدى القصير، إلا أن حماس المستثمرين المؤسسيين تجاه العملات المشفرة لم يتراجع على المدى الطويل. تجاوزت كمية العملات التي تحتفظ بها الشركات المدرجة مليون عملة وهو إنجاز تاريخي.

يتضمن هذا الرقم 649,000 عملة من MicroStrategy، وحيازة Marathon Digital، بالإضافة إلى الحيازات التراكمية لشركات مدرجة أخرى.

نشر مايكل سايلور، رئيس مجلس إدارة MicroStrategy، مؤخرًا مقالًا يقول “لن أستسلم”، مشيرًا إلى أنه لا يزال ينوي زيادة حيازته من بيتكوين.

في الوقت نفسه، تظهر نتائج استطلاع تدابير مواجهة السوق الذي أطلقه الرئيس التنفيذي لشركة Bitwise بعد انهيار السوق، أن نسبة “الشراء” تتجاوز 43%، مما يجعلها في المرتبة الأولى، في حين أن نسبة “الاحتفاظ” تبلغ 37.6%، مما يجعلها في المرتبة الثانية، بينما تشكل نسبة “البيع” 9.5% فقط.

06 استراتيجية التشغيل: البحث عن الفرص في الأزمات

استراتيجيات التداول القصير الأجل

بالنسبة للتداولات القصيرة الأجل، يوصي محللو Gate بأن يتم النظر في شراء البيتكوين بالقرب من 85422 دولارًا، حيث أن هذا هو الدعم الرئيسي الذي تم بيعه الأسبوع الماضي، وهناك حجم كبير من طلبات الشراء للدفاع عنه. يمكن تحديد وقف الخسارة عند 84000 دولار، حيث إن الاختراق قد يختبر دعمًا أدنى.

يُنصح بشراء الإيثريوم بشكل تدريجي عند الانخفاض إلى مستوى الدعم بالقرب من 2763 دولارًا. يمكن تحديد وقف الخسارة عند 2700 دولار، وسيؤكد الاختراق أدنى هذا المستوى فشل منطقة التوحيد.

نصيحة تخصيص الأصول

في إدارة المراكز، يُنصح بتخصيص 30% إلى 50% من الأموال للعملات الرئيسية، بينما يمكن المشاركة بشكل مناسب في العملات البديلة للحصول على إمكانيات عائد أعلى. هذه التخصيصات توازن بين الاستقرار والعائد، حيث توفر العملات الرئيسية حماية أساسية، وتقدم العملات البديلة عوائد مرنة.

值得注意的是، على الرغم من أن العملات الرئيسية تظهر ضعفا، فإن بعض العملات البديلة شهدت ارتفاعا عكسيا. تصدرت QKA بزيادة قدرها 53.84%، حيث بلغت سعرها 1.6774 دولار. وبلغت زيادة SQUAD وKINGSHIB 38.94% و38.85% على التوالي.

ومع ذلك، فإن الارتفاع الكبير في العملات البديلة يصاحبه أيضًا مخاطر عالية. سيولة هذه العملات ليست قريبة من بيتكوين وإيثيريوم، وتقلب الأسعار شديد. لذلك، يجب على المستثمرين التحكم بدقة في مراكزهم، ويُنصح ألا تتجاوز نسبة تخصيص العملات البديلة 20% من إجمالي رأس المال.

رؤية مستقبلية

من خلال البيانات التاريخية، فإن تقاطع الموت عندما يظهر عند قاع الأسعار غالباً ما يكون أقل رعباً مما يبدو. وفقاً للإحصاءات، عندما يظهر تقاطع الموت في منطقة القاع، فإن بيتكوين يتجاوز النقاط العالية الأخيرة بعد حوالي 50 دورة. يبدو أن المستثمرين المعاكسين يستعدون للجولة القادمة من الارتفاع.

تحت حالة من الذعر الشديد في السوق، تنشأ أيضًا فرص. كما قال بافيت، “كن جشعًا عندما يخاف الآخرون، وكن خائفًا عندما يكون الآخرون جشعين”. عندما يقوم المستثمرون الأفراد بالتخلص من الأسهم دون اعتبار للتكلفة بسبب الخوف، قد يرى المستثمرون على المدى الطويل فرصة جيدة للشراء عند الانخفاض.