إثيريوم سعره على وشك الانفجار! الحوت المؤسسات يتراكم بهدوء، 3,600 دولار هو الهدف التالي؟

في 24 نوفمبر، كان سعر تداول إثيريوم (ETH) في تبادل Gate يتراوح حول 2790 دولارًا، بعد أن انتعش من أدنى نقطة بلغت 2525 دولارًا التي تم الوصول إليها الأسبوع الماضي، ويواجه الآن نقطة تحول فنية حاسمة.

أشار محللو السوق إلى أن ETH محاصر حاليًا داخل قناة هبوط حادة، ولكن طالما يمكنه اختراق منطقة المقاومة الرئيسية بين 2947 و3000 دولار، فمن المحتمل جدًا أن يؤدي ذلك إلى حدوث انتعاش يصل إلى 12%، متجهًا نحو منطقة السيولة عند 3600 دولار.

!

01 تحليل اتجاه السعر

في ظل تراجع البيتكوين إلى 80,000 دولار، عانت إيثريوم أيضًا من أسبوع صعب.

تشير البيانات إلى أن ETH انخفض من 3169 دولارًا إلى أدنى مستوى له عند 2620 دولارًا، ثم وجد الدعم بالقرب من 2620 دولارًا وبدأ في الانتعاش.

هذه الانتعاش أعاد سعر ETH إلى حوالي 2870 دولارًا، لكنه الآن عالق في موقع تقني محرج.

وفقًا لبيانات TradingView، يتم تداول ETH حاليًا ضمن قناة هبوطية واضحة، وقد سيطرت هذه القناة على اتجاهات الأسعار منذ سبتمبر.

حدود القناة العليا تقع بين 3050 و 3120 دولار، مما يتماشى مع منطقة المقاومة القوية التي تشكلت في أوائل نوفمبر.

على المدى القصير، يحاول ETH اختراق خط الاتجاه التنازلي على مخطط الساعتين، والذي يضغط منذ منتصف نوفمبر على كل محاولة لارتفاع يومي.

02 مستوى التقنية الرئيسية

بالنسبة للمتداولين، فإن فهم مستويات الدعم والمقاومة التقنية الرئيسية أمر بالغ الأهمية، حيث يساعد في تحديد التحولات المحتملة في مشاعر السوق.

من حيث المقاومة، يقع مستوى المقاومة الفوري بالقرب من 2890 دولار، وهو يتماشى مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% من الانخفاض الأخير من 3058 دولار إلى 2621 دولار.

بعد ذلك، تشكل منطقة 2947 دولارًا إلى 3000 دولار جدار مقاومة أقوى، حيث تتجمع متوسطات الحركة الأخرى ومتوسط الحركة لمدة 100 ساعة في هذه المنطقة.

إذا كانت الزخم الصعودي قويًا بما يكفي لاختراق مقاومة خط الاتجاه الهابط بالقرب من 2960 دولارًا، فقد يفتح ذلك الباب أمام منطقة المقاومة عند 3020 دولارًا وحتى 3120 دولارًا.

من ناحية الدعم، فإن منطقة 2780 إلى 2800 دولار هي دعم فوري، وإذا تم كسرها، فقد يعني ذلك فشل محاولة الانتعاش.

ومستوى 2720 دولار هو أول مستوى دعم رئيسي، وإذا تم كسره، فقد ينخفض further إلى منطقة 2620-2650 دولار.

03 بيانات السلسلة وسلوك الحيتان

توفر بيانات السلسلة رؤى قيمة لفهم هيكل السوق. هناك حدث كبير يستحق المتابعة مؤخرًا: بعد أن انخفض سعر ETH دون 2900 دولار، تم تصفية مركز طويل لـ wstETH لمستثمر حوت (العنوان 0x3ee3…42a6) بمبلغ يصل إلى 6.52 مليون دولار.

تعتبر هذه الأحداث الكبيرة في التسوية عادة علامة على تشكيل قاع جزئي في السوق، مما يدل على أن الرفع المالي المفرط قد تم التخلص منه إلى حد ما.

توفر بيانات المشتقات المزيد من الأدلة. زادت العقود المفتوحة بنسبة 2.30% لتصل إلى 34.57 مليار دولار، مما يشير إلى أن هذه الموجة من الانتعاش جذبت تأسيس مراكز جديدة وليس مجرد تغطية قصيرة.

حجم التداول ارتفع بشكل كبير، بنسبة 25.65%، ليصل إلى 731.4 مليار دولار، مما أضاف مصداقية لتقلب الأسعار.

تظهر نسبة الشراء والبيع في التبادل، أن نسبة الشراء والبيع للمتداولين الرئيسيين في بينانس قد تجاوزت 2.85، بينما كانت في OKX 1.81. وهذا يدل على أن المتداولين الكبار يقومون بنشاط ببناء مراكز شراء، مما يشير إلى أنهم يتبنون نظرة تفاؤلية على المدى القصير.

04 مشاعر السوق وعوامل الدافع

إثيريوم تواجه حاليًا رياحًا معاكسة على المستوى الكلي، بما في ذلك ارتفاع عوائد الولايات المتحدة، وتراجع تدفقات الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة، وتحويل الأموال المؤسسية من الأصول ذات المخاطر في العملات المشفرة إلى عوائد السندات الحكومية.

لقد قيدت نبرة الاحتياطي الفيدرالي المتشددة توقعات خفض الفائدة في أوائل عام 2026، حيث حافظ العائد على السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات قرب 4.08%، مما جعل المستثمرين في حالة دفاعية.

استقر مؤشر الدولار (DXY) عند 100.32، مما حافظ على قربه من أعلى مستوى له في عدة أسابيع، مما زاد من كبح الطلب على العملات المشفرة كتحوط ضد المخاطر.

على الرغم من هذه التحديات، لا تزال الأسس الأساسية لشبكة إثيريوم قوية. لا يزال حجم المعاملات على السلسلة اليومية حوالي 1.05 مليون معاملة، ومتوسط رسوم الغاز 4.80 دولار.

تجاوز عدد ETH المرهونة في Lido 8.95 مليون قطعة، مما يدل على تعزيز استقرار الشبكة.

عدد العناوين التي تحتفظ بأكثر من 10000 ETH زاد طفيفًا إلى 1155، مما يدل على أن الكيانات الكبيرة تواصل التراكم.

05 تقييم المخاطر واستراتيجيات التداول

في البيئة السوقية الحالية، يجب على المتداولين مراقبة عدة مستويات رئيسية عن كثب لتأكيد استمرارية الاتجاه.

سيناريو الصعود: إذا تمكن سعر ETH من الإغلاق فوق 2947 دولارًا، فقد يتم اختبار المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم عند 3132 دولارًا. إن اختراق هذه المنطقة سيغير من زخم السوق، مما يفتح الطريق للتوجه نحو 3450 دولارًا والحد العلوي للقناة.

سيناريو الهبوط: إذا واجه السعر رفضًا عند 2947 دولارًا أو 3000 دولار، فقد يتراجع إلى 2760 دولارًا. إذا تم كسر دعم 2525 دولار، فقد ينخفض إلى منطقة السيولة عند 2200 دولار، مما يؤكد استمرار الاتجاه الهبوطي الكلي.

استنادًا إلى أحدث البيانات في Gate بتاريخ 24 نوفمبر، يمكن للمتداولين على المدى القصير النظر في الاستراتيجيات التالية:

يمكن للمستثمرين المتفائلين البحث عن فرص دخول بالقرب من 2780 دولارًا، مع وضع وقف الخسارة تحت 2760 دولارًا، والهدف يتجه نحو 2880 دولارًا.

يمكن للمتداولين الذين يتوقعون انخفاض الأسعار تجربة مراكز البيع بالقرب من 2870 دولارًا، مع تحديد وقف الخسارة فوق 2885 دولارًا، والهدف هو العودة إلى 2790 دولارًا.

06 الأساسيات طويلة الأجل لا تزال قوية

على الرغم من تقلبات الأسعار على المدى القصير، لا تزال الأساسيات طويلة الأجل لإثيريوم قوية. من المتوقع أن يؤدي ترقية Dencun المقررة في أوائل عام 2026، من خلال EIP-4844 (نموذج danksharding)، إلى خفض تكاليف التداول.

قد يزيد هذا بشكل كبير من قابلية توسيع rollups ونظام الطبقة الثانية.

إثيريوم في تطبيقات الشركات تواصل الهيمنة.

تستخدم شبكة Onyx التابعة لجيمي مورغان، وصندوق التوكنات التابع لبلاك روك، وتجربة التسوية القائمة على البلوكشين التابعة لبنك HSBC إطار عمل متوافق مع إثيريوم.

لقد تجاوزت قيمة توكنات الأصول الحقيقية (RWA) على إثيريوم 74 مليار دولار، مع نمو ربع سنوي بنسبة 27%.

تشير هذه التطورات إلى أن إثيريوم تمتلك ميزة تنافسية دائمة في التمويل القابل للبرمجة وتوكنات الأصول، حتى مع تراجع الأنشطة المضاربة على المدى القصير، فإن قيمة اقتراحها على المدى الطويل لا تزال قوية.

آفاق المستقبل

من البيانات على السلسلة، على الرغم من تقلبات حركة السعر، إلا أن عدد العناوين التي تحتفظ بأكثر من 10,000 ETH قد زاد بشكل طفيف ليصل إلى 1155، مما يشير إلى أن المستثمرين الكبار يقومون باستخدام هذا الانخفاض لتجميع العملات.

تظهر بيانات Glassnode أن تدفق صافي العملات المشفرة في التبادل قد تحول مرة أخرى إلى قيمة سلبية، حيث تجاوزت كمية ETH المتدفقة 108000 قطعة، بقيمة تقارب 330 مليون دولار. تشير هذه النمط من التراكم إلى أن حاملي العملات على المدى الطويل لا يزالون يؤمنون بقيمة إثيريوم الأساسية.

على الرغم من أن الاتجاهات القصيرة الأمد قد تتأثر بالعوامل الكلية والمقاومات الفنية، إلا أن أساس إثيريوم أصبح أكثر قوة.