في ليلة نهاية الأسبوع، اتصل صديق لي قد تداول لمدة ثلاث سنوات فجأة، وكان صوته يرتعش: "أخي، لقد تبخرت عشرون ألف يوان في خمس دقائق فقط..." وبعد السؤال، اكتشفت أنه استثمر جميع 18000U التي في حسابه في رافعة مالية 20 مرة، وعندما تحرك السوق بمقدار نقطتين فقط عكسي، تم تصفية حسابه مباشرة.

بعد أن أنهيت المكالمة، كنت أفكر أن الكثير من الناس لديهم سوء فهم قاتل لنموذج كامل المخزون - يعتقدون أن كامل المخزون يعني القدرة على تحمل المخاطر، ولكن في الواقع إذا تم استخدامه بشكل خاطئ، فإن الأمر ينتهي بسرعة.

**لماذا تحدث الانفجارات في الرافعة المالية بسرعة كبيرة؟ المفتاح ليس في مضاعف الرافعة المالية**

افترض أن لديك 5000U:

- استثمر 4500U برافعة مالية 20 ضعف، السعر يتقلب عكسيًا بنسبة 3%، الحساب صفر
- لكن إذا استثمرت 500U مع رافعة 20x، يجب أن يكون التقلب 40% حتى يحدث الانفجار.

مشكلة صديقي تكمن هنا - وضع 90% من رأس المال في صفقة واحدة، حتى لو كان الرفع المالي منخفضًا، أي تصحيح طفيف سيؤدي إلى خسارة كل شيء. المركز ثقيل جدًا، ولا توجد فرصة حتى لأخذ نفس.

**أسلوب اللعب الخاص بي، لم أتعرض للتصفية منذ ستة أشهر وزدت أكثر من الضعف**

**قاعدة 1: الحد الأقصى للمبلغ الذي يمكن استهلاكه في صفقة واحدة هو 15% من رأس المال**

على سبيل المثال، الحساب الذي يحتوي على 20,000U، يمكن استثمار 3,000U كحد أقصى في المرة الواحدة. حتى لو تم الحكم بشكل خاطئ، فإن وقف الخسارة بنسبة 8% يعني خسارة 240U، ورأس المال لا يزال موجودًا، ويمكن الانتعاش في أي وقت.

**القاعدة 2: يجب أن تكون الخسارة الفردية ضمن 2% من إجمالي الأموال**

إذا استثمرت 3000U مع رافعة مالية 20x، سأقوم بإعداد خط وقف خسارة بنسبة 1% مسبقاً، مما يعني أنني سأخسر في أقصى حد 400U، وهو ما يعادل 2% من إجمالي رأس المال. حتى لو أخطأت في التحليل عدة مرات، فلن يؤثر ذلك بشكل كبير على نفسيتي.

**القاعدة 3: لا تتدخل عند الاستقرار، ولا تضاعف الأرباح**

أنا فقط أتعامل مع اتجاهات واضحة في الأسواق، حتى لو كانت الحركة مثيرة أثناء التذبذب في النطاق، فلن أقترب منها. بعد فتح الصفقة، لن أضيف المزيد من المراكز لتجنب القيام بعمليات عاطفية قد تؤدي إلى خسائري.

**الاستخدام الحقيقي للرافعة الكاملة: هو وسيلة للتخفيف، وليس أداة قمار**

الهدف من تصميم الرافعة الكاملة هو ترك مساحة للتسامح مع التقلبات السعرية، ولكن الشرط المسبق هو تجربة خفيفة + إدارة مخاطر صارمة. كان هناك قارئ، شهرياً يتعرض لخسارة كاملة، ثم بدأ بتنفيذ هذه النقاط الثلاث بدقة، وخلال ثلاثة أشهر زادت أمواله من 3000U إلى 5800U. قال لي: "في السابق كنت أعتبر الرافعة الكاملة أداة للمقامرة على حياتي، والآن أفهم فقط أن الرافعة الكاملة تهدف إلى العيش بشكل أكثر استقراراً."

في هذا السوق، ليس من المهم من يكسب بسرعة، بل من يمكنه البقاء حتى النهاية. قلل من المراهنة على الاتجاه، وزد من إدارة المراكز، فالبطء هو السرعة الحقيقية.