كيفية حماية عملاتك الرقمية من تقلبات السوق

المصدر: CritpoTendencia العنوان الأصلي: كيف تحمي عملاتك المشفرة من هبوط السوق الرابط الأصلي:

تقلبات السوق والدروس التاريخية

منذ نشأة سوق العملات المشفرة، وهو معروف بتقلباته الشديدة، التي يمكن أن توفر فرصًا أو تتسبب في خسائر مدمرة.

في تاريخه القصير ولكنه العنيف، شهدنا العديد من الانخفاضات الكبيرة التي قضت على مئات المليارات من الدولارات من القيمة السوقية، وأسفرت عن خسائر كبيرة لملايين المستثمرين. ومع ذلك، فإن كل أزمة تقدم دروسًا قيمة، وعلى الرغم من أنها لا تضمن تجنب الانهيارات المستقبلية تمامًا، إلا أنها تساعد على بناء استراتيجيات حماية أصول أكثر متانة.

انهيار 2018 والتنويع الزائف

بعد تحقيق أعلى مستوى تاريخي في نهاية عام 2017، دخلت بيتكوين في حلقة هبوطية طوال عام 2018. هبطت بيتكوين من أعلى مستوى تاريخي إلى 3000 دولار، بانخفاض يزيد عن 80%، وتلاشت العديد من العملات البديلة تقريبًا تمامًا.

لم يكن الانخفاض نتيجة لحدث واحد، بل هو مزيج من عدة عوامل: انتهاء دورة المضاربة، حظر إعلانات العملات المشفرة من قبل جوجل وفيسبوك، وزيادة الضغط التنظيمي.

الدروس الأهم من عام 2018 هي أن التنويع في مجال العملات المشفرة خلال فترات الانخفاض الواسعة لا يوفر حماية حقيقية. في الواقع، تتراجع جميع الأصول الرقمية بالتوازي مع اتجاه بيتكوين.

يعتقد المستثمرون أن امتلاك عشرة أنواع مختلفة من العملات البديلة يحقق التنويع، لكنهم يكتشفون أن جميع أصولهم مرتبطة في الواقع. التنويع الحقيقي يعني وجود تعرض لفئات أصول غير مرتبطة خارج نظام التشفير البيئي.

مخاطر جديدة: حالات المقامرة بالعملات المشفرة

نمت منظومة البلوكشين لتتجاوز مجرد تبادل القيمة والتخزين، وظهرت تطبيقات جديدة. من الأمثلة البارزة هي الزيادة في منصات الألعاب التي تعمل فقط باستخدام العملات المشفرة.

توضح هذه الكازينوهات المشفرة بشكل مثالي المخاطر التي يواجهها المستثمرون. أولها هو تقلب الأصول التي يلعبون بها: الربح في الكازينوهات المشفرة خلال السوق الهابطة قد يعني أن القيمة الفعلية التي يحصلون عليها أقل من القيمة التي بدأوا بها.

بالإضافة إلى ذلك، فإن العديد من المنصات تفتقر إلى تنظيم واضح، مما يزيد من مخاطر الاحتيال أو الاختفاء المفاجئ. لا تزال مخاطر الحجز قائمة: إيداع الأموال في الكازينوهات المشفرة يعني الثقة بأن المنصة ستحتفظ بأصولك بأمان وتظل متاحة. هذا يذكرنا، على الرغم من ابتكار منظومة التشفير، بأنها مليئة بالخدمات التي قد تتعرض لانكسار سريع في الثقة.

Terra/LUNA: عندما لا تكفي الرياضيات

في مايو 2022، انهارت منظومة Terra خلال أيام، مسحوبة أكثر من 40 مليار دولار من القيمة. عملة الاستقرار الآلية UST، التي تدعي أنها مرتبطة بالدولار، فقدت ربطها، مما أدى إلى حلقة مفرغة من الانهيار، وانخفضت عملة LUNA المحلية من أكثر من 80 دولارًا إلى قرب الصفر.

نموذج UST يعتمد على آلية تحكيم نظري، لكنه أظهر قصورًا أمام أزمة ثقة واسعة النطاق. بالإضافة إلى ذلك، يوفر بروتوكول Anchor عائدًا سنويًا بنسبة 20% على ودائع UST، وهو وعد غير مستدام، جذب رأس المال، لكنه أدى أيضًا إلى نظام نقطة واحدة فاشلة.

درس Terra هو أن ليس كل العملات المستقرة توفر نفس مستوى الأمان؛ فعملات مستقرة مدعومة بأصول حقيقية مثل USDC أو USDT أقوى من حيث الهيكل من العملات المستقرة الخوارزمية.

ثانيًا، يجب التعامل بحذر مع أي وعود بعوائد استثنائية: العوائد المضمونة بنسبة 20% سنويًا، أو الرموز التي “لا يمكن أن تنخفض”، أو المنصات التي تبدو مذهلة، غالبًا ما تخفي مشكلات هيكلية أو احتيالًا مباشرًا.

وضع حدود وإعادة توازن بشكل منتظم يساعد على منع زيادة التعرض بشكل مفرط خلال الارتفاعات، والحفاظ على الانضباط خلال الانخفاضات.

كما أن وضع خطة عمل خلال السوق الهابطة مسبقًا مهم جدًا، لأنه يساعد على تجنب اتخاذ قرارات عاطفية أثناء الأزمة.

وأخيرًا، التعليم المستمر ضروري: فهم المشاريع الاستثمارية بشكل حقيقي، ومتابعة مصادر موثوقة للمعلومات، والحفاظ على موقف نقدي، كلها ضرورية في منظومة تتعايش فيها الابتكارات مع الاحتيال.

هبوط سوق العملات المشفرة ليس استثناءً عشوائيًا، بل هو سمة متكررة لصناعة ناشئة ومضاربة ومتطورة باستمرار.

انهيار 2018 أظهر أن ترابط الأصول المشفرة يكون عاليًا جدًا خلال الأزمات. وأكدت Terra/LUNA أن حتى الآليات المعقدة تبدو قابلة للانهيار إذا كانت الأسس ضعيفة.

تذكرنا FTX أن الثقة العمياء في المنصات المركزية، بغض النظر عن سمعتها الظاهرية، خطرة جدًا. حماية الأصول في هذا البيئة تتطلب نهجًا متعدد الأبعاد: التنويع الحقيقي خارج التشفير، والتخزين الذاتي عند الإمكان، والتشكيك في الوعود غير الواقعية، والانضباط العاطفي، والتعليم المستمر.

لا توجد استراتيجية تزيل المخاطر تمامًا، لكن فهم الدروس الماضية يمكن أن يبني دفاعات أكثر صلابة لمواجهة الانخفاضات المستقبلية.