CBDC - مستقبل النقود الرقمية التي تقوم البنوك المركزية بإنشائها

غيرت البيتكوين الطريقة التي نفكر بها في المال، لكن هل توقفت يومًا للتفكير في سبب عدم تمكنك من استخدامه لدفع ثمن قهوتك؟ المشكلة بسيطة: على الرغم من كونه رقميًا، لم يُصمم البيتكوين لإجراء معاملات يومية بطريقة عملية وسهلة الوصول. هنا تأتي الحلول التي تطورها العديد من البنوك المركزية بنشاط: العملات الرقمية للبنك المركزي، المعروفة باسم CBDC. على عكس البيتكوين، هذه العملات مدعومة من قبل الحكومة وتواصل الحفاظ على الخصائص التي تسمح لنا باستخدامها كمال حقيقي.

لماذا لا يحل البيتكوين محل العملة التقليدية؟

إذا كانت النقود الرقمية موجودة بالفعل على شكل بيتكوين وعملات مشفرة أخرى، فلماذا تصر البنوك المركزية على إنشاء حلولها الخاصة؟ الجواب يكمن في العملية والثقة. البنية التحتية المالية التقليدية، على الرغم من تأخرها، توفر الأمان وإمكانية التراجع التي يحتاجها الكثير من الناس. عندما ترسل أموالًا عبر التحويل البنكي، أحيانًا يستغرق الأمر أيامًا للوصول، ولكن هناك نظام حماية خلف ذلك. مع البيتكوين، إذا أرسلت إلى عنوان خاطئ، لا توجد عودة.

التكنولوجيا التي تدعم النظام المالي العالمي بحاجة إلى التطور. تعترف البنوك المركزية بذلك وتعمل على إنشاء بدائل تجمع بين الكفاءة الرقمية والأمان المؤسسي. لهذا السبب ظهرت CBDC كاستجابة لقيود كل من النقود التقليدية والعملات المشفرة اللامركزية.

ما الذي يحدد عملة رقمية للبنك المركزي؟

CBDC، في جوهرها، هي النسخة الرقمية من العملة الورقية التي تستخدمها يوميًا. على عكس البيتكوين، الذي يُتحكم فيه بواسطة شبكة من الحواسيب اللامركزية، يتم إدارة والتحكم في CBDC من قبل الحكومة في كل بلد من خلال جهة تنظيمية معتمدة. هذا الاختلاف الأساسي يغير كل شيء.

تم بناء بعض CBDCs على تقنية البلوكشين، بينما تستخدم أخرى قواعد بيانات مركزية بسيطة. عندما تعمل على البلوكشين، تظهر العملات الرقمية كتوكنات يمكن تتبعها وتحويلها. ومع ذلك، يظل التحكم مركزيًا تمامًا. هذا يعني أن السلطة النقدية يمكنها تجميد الأموال، حظر المعاملات، أو إضافة عناوين إلى قوائم الحظر عند الضرورة. إنها وسيلة لدمج الشفافية التكنولوجية مع المسؤولية الحكومية.

CBDC في الممارسة: ما الذي يحدث الآن

كانت الصين من أسرع الدول في تبني هذه التكنولوجيا. منذ عام 2014، يتم تطوير واختبار مشروع DC/EP (عملة رقمية/مدفوعات إلكترونية) في عدة مدن صينية باستخدام اليوان الرقمي. من ناحية أخرى، في أكتوبر 2020، أصدر البنك المركزي الأوروبي تقريرًا مفصلًا يقيّم فوائد تنفيذ اليورو الرقمي.

تكشف هذه المشاريع التجريبية عن شيء مهم: البنوك المركزية لا تقتصر على النظرية حول CBDCs. إنها تختبر كيف ستعمل هذه العملات في سيناريوهات حقيقية، وتتعلم من كل تطبيق. يعتقد العديد من الخبراء أن العقد القادم سيشهد توسعًا هائلًا في CBDCs في مناطق مختلفة من العالم.

CBDC مقابل العملات المستقرة: ما الفرق الحقيقي؟

كل من CBDC والعملات المستقرة تبدو وكأنها تفعل الشيء نفسه من النظرة الأولى: تحويل العملة الورقية إلى أصل رقمي. لكن التشابه يتوقف هنا.

العملات المستقرة عادةً تُطوّر من قبل شركات خاصة أو أفراد وتعمل كممثل رقمي لعملات حقيقية أو أصول أخرى. عندما تمتلك عملة مستقرة، أنت فقط تحمل توكن يُفترض أنه يمكن استبداله بالقيمة التي يمثلها. لكن هذا الاستبدال غير مضمون قانونيًا، وليس للعملة المستقرة وضع قانوني إلزامي.

أما CBDC، فهي تصدر مباشرة من قبل الحكومة ولها قوة قانونية كعملة رسمية. كأن الورقة النقدية التي في محفظتك أصبحت رقمية، مع الحفاظ على صلاحيتها القانونية. هذا التمييز مهم للشركات والحكومات والمواطنين الذين يحتاجون إلى ضمانات مؤسسية.

CBDC أو العملة المشفرة؟ كل شيء يعتمد على ما تبحث عنه

قرار استخدام CBDC أو تفضيل عملة مشفرة لامركزية مثل البيتكوين ليس بسيطًا. كل خيار يحل مشكلات مختلفة ويخلق تحديات جديدة.

توفر CBDCs أمانًا مؤسسيًا، إمكانية التراجع عن المعاملات، ودمجًا سهلًا مع النظام المالي القائم. إذا أرسلت أموالًا عن طريق الخطأ إلى عنوان خاطئ، هناك إمكانية للاسترداد. إذا كانت هناك عملية احتيال، هناك مسار قانوني للمطالبة. يمكن للبنوك المركزية أيضًا استخدام CBDC لتنفيذ السياسات النقدية بسرعة أكبر، والاستجابة للأزمات الاقتصادية بمرونة.

من ناحية أخرى، تعمل العملات المشفرة مثل البيتكوين بدون وسطاء. لا يمكن لأحد تجميد أموالك، لا أحد يمكن أن يفرض عليك رقابة، ولا أحد يمكن أن يمنعك من إرسال قيمة لأي شخص في أي مكان في العالم. لأولئك الذين يقدرون الخصوصية، الحرية المالية، ومقاومة الرقابة، فإن هذه الخصائص في البيتكوين لا يمكن التنازل عنها. المقابل هو أنك مسؤول تمامًا عن الأمان، ولا توجد حماية إذا ارتكبت خطأ.

الفوائد الحقيقية لـ CBDC للمجتمع

بالإضافة إلى الجوانب التقنية، تعد CBDC بحل مشاكل ملموسة. يمكن للأشخاص الذين لا يملكون حسابات بنكية تقليدية الوصول مباشرة إلى نظام مدفوعات رقمي من خلال حكومتهم. هذا يعزز الشمول المالي في البلدان التي البنية التحتية المصرفية فيها ضعيفة.

السرعة هي فائدة أخرى مهمة. بينما قد تستغرق التحويلات البنكية الدولية أيامًا، يمكن لـ CBDC معالجة المعاملات في دقائق. هذا ليس مجرد راحة؛ إنه تحول اقتصادي حقيقي.

خلال جائحة COVID، اضطرت البنوك المركزية إلى الاستجابة بسرعة غير مسبوقة. كانت CBDC ستسمح بنقل المساعدات الطارئة على الفور. بالإضافة إلى ذلك، سيكون تتبع الأنشطة غير القانونية أسهل للحكومات والمؤسسات المالية.

الطريق إلى الأمام

كل بلد يطور نهجه الخاص في CBDC، وفقًا لاحتياجاته التكنولوجية والتنظيمية. بينما يستكشف البعض البلوكشين الخاص، يفحص آخرون حلول قواعد البيانات المركزية. التكنولوجيا مجرد وسيلة؛ الهدف هو إنشاء نظام مدفوعات أكثر كفاءة، أمانًا، وسهولة في الوصول.

مستقبل النقود لن يكون فقط CBDC أو العملات المشفرة، بل كلاهما سيتعايشان. تلبي CBDCs أولئك الذين يقدرون الأمان والتكامل مع النظام التقليدي. ستستمر العملات المشفرة في جذب من يبحث عن الحرية واللامركزية. الابتكار الحقيقي يكمن في تقديم الاختيار، وهذا هو المستقبل الذي بدأ البنوك المركزية في الاعتراف به.