البيتكوين عند 82,740 دولار: تشكيلات حامل شموع تعكس تحديات الطلب

سعر البيتكوين لم يستطع الثبات عند المستويات المتوقعة. بينما يتذبذب BTC حول 82,740 دولار حاليا، تروي الشموع اليومية قصة مختلفة عما قد يبدو على السطح. تشكيلات حامل شموع معينة تكشف أن المشترين لا يحاولون فرض ارتفاع جديد، بل يدافعون عن المستويات الحالية فحسب. هذا الفرق جوهري. عندما يتحول الحراك من الهجوم إلى الدفاع، يتغير كل شيء.

الإشارات التقنية تكشف عن ضعف في قوة المشترين

خلال الأيام الثلاثة الماضية، رسمت شموع البيتكوين اليومية نمطا معروفا: أجسام رفيعة جدا وفتائل طويلة تمتد للأعلى والأسفل. هذه النمط من حامل شموع يسمى “الدوجي”، وهو ينم عن التردد الحاد وليس عن التوازن الصحي.

في كل جلسة، يحاول البائعون الضغط بقوة نحو الأسفل. يتدخل المشترون لكن بتأخير، وبقوة أقل من المتوقع. النتيجة: لا أحد يسيطر فعليا. هذا السلوك حدث تماما عند خط دعم إسفين صاعد، وهو تشكيل تقني يُعرّف بأنه منطقة ضغط متناقصة. الإسفين الصاعد يميل للأعلى نظريا، لكنه يختنق الحركة السعرية بشكل متزايد. تاريخيا، عندما ينكسر الدعم فيه، ينهار السعر بسرعة.

المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يوم كان نقطة تحول حاسمة. في 20 يناير، خسر البيتكوين هذا الدعم الأساسي. هذا المؤشر، الذي يعطي وزنا أكبر للأسعار الأخيرة، يعتبر حساسا للتغيرات القصيرة الأجل. آخر انكسار واضح حدث في 12 ديسمبر، عندها انخفض السعر بحوالي 8 بالمائة. هذه المرة الدعم أقل قوة: تراجع البيتكوين حوالي 5 بالمائة فقط قبل أن يستقر. الشموع على شكل حامل شموع الدوجي لا تظهر انعكاسا حقيقيا، بل استسلاما مؤقتا من المشترين الذين يحاولون منع مزيد من الهبوط.

بصراحة، هذا ليس ترددا معتادا بين الثيران والدببة. هذا هو ضعف الدفع. المشترون لا يحاولون الصعود، هم فقط يحاولون تأخير السقوط الأكبر.

بيانات السلسلة: المشترون طويل الأجل يبطئون الدعم

البيانات على السلسلة تؤكد هذه الفكرة. المحافظ التي تحتفظ بالبيتكوين لمدة 155 يوما فأكثر، والمعروفة بالحاملين طويل الأجل، لا تزال على جانب البيع الصافي. يمكن تتبع هذه المجموعة باستخدام مقياس تغيير المركز الصافي، الذي يسجل كمية العملات المضافة أو المحذوفة على مدى الوقت.

خلال الأسبوعين الأخيرين، ظل هذا المقياس موجبا، وهو ما يفسر سبب عدم انهيار البيتكوين بالفعل. لكن الأهم أن هذا الشراء يفقد زخمه بسرعة. في 19 يناير، أضاف الحاملون طويل الأجل ما يقارب 22,618 بيتكوين. بعد أربعة أيام، في 23 يناير، انخفض صافي الشراء اليومي إلى حوالي 17,109 بيتكوين. هذا يعني انهيارا بنسبة 24 بالمائة في كثافة الشراء في أربعة أيام فقط.

الرسالة واضحة: الحاملون طويل الأجل لم يتوقفوا عن الشراء، لكنهم يشترون بقوة أقل كثيرا. الدعم ضعيف ومتناقص. هذا يتطابق تماما مع ما تخبرنا به تشكيلات حامل شموع على الرسم البياني اليومي.

ضغط المعدنين يزداد حدة في الوقت المحرج

المشكلة أن الضغط الهابط لا يأتي من اتجاه واحد فقط. بينما ضعف دعم الحاملين، بدأ عمال التعدين في بيع كميات أكبر بكثير. صافي تغيير مركز المعدنين يتتبع التغير خلال 30 يوما في العرض الذي يحتفظ به المعدنون. عندما تسقط هذه القيمة إلى سلبية أكبر، يعني أن المعدنين يبيعون أكثر.

في 9 يناير، كان المعدنون يخفضون ممتلكاتهم بحوالي 335 بيتكوين. بعد أسبوعين، في 23 يناير، ارتفع الضغط الهابط إلى 2,826 بيتكوين. هذا زيادة بأكثر من ثمانية أضعاف في بيع المعدنين، وكل ذلك خلال أسبوعين فقط.

السبب مباشر وواضح: رسوم الشبكة تنهار. في مايو 2025، كسب المعدنون حوالي 194 بيتكوين كرسوم شهرية. بحلول يناير 2026، انخفض هذا الرقم إلى 59 بيتكوين فقط. انخفاض يقارب 70 بالمائة في الإيرادات خلال 8 أشهر. عندما تنخفض الرسوم، يضطر المعدنون لبيع المزيد من البيتكوين لتغطية تكاليس التشغيل. الضغط الذي نراه الآن يبدو أنه ينبع مباشرة من هذه الديناميكية.

لحسن الحظ، قوة البيع من المعدنين لم تصل بعد إلى مستويات مرعبة. لكن الاتجاه واضح جدا.

سلوك الحيتان: توزيع مبكر وليس فرار

أضيف إلى هذا الخليط سلوك الحيتان، أي المحافظ الكبيرة. من 9 يناير إلى 22 يناير، زاد عدد الحيتان بشكل مطرد. بعد 22 يناير، بدأت الأرقام في الانخفاض بشكل طفيف.

هذا الانخفاض البسيط قد لا يبدو مرعبا، لكنه يشير إلى شيء مهم: توزيع مبكر للمحافظ الكبيرة وليس بيع عدواني. المشترون الكبار يتراجعون تدريجيا. في سياق الضغط الهابط من المعدنين وضعف دعم الحاملين، هذا يزيد من الضغط.

السوق الآن معلق على حافة. كل شيء يتوقف على مستويات الأسعار التالية.

المستويات الحاسمة التي ستحدد المسار التالي

عند السعر الحالي حول 82,740 دولار، يحتاج البيتكوين إلى إغلاق يومي قوي فوق 91,000 دولار، أي تحرك بنسبة 10 بالمائة تقريبا، لاستعادة المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يوم. هذا سيخفف الضغط الفوري ويشير إلى أن المشترين يستعيدون السيطرة الفعلية.

لكن السيناريو الآخر أكثر احتمالية على المدى القريب. إذا أغلق البيتكوين يوميا تحت 88,500 دولار، بانخفاض حوالي 7 بالمائة من الأسعار الحالية، فإنه يعود إلى دعم الإسفين الصاعد. عند هذه النقطة، تفتح الأهداف الهابطة بسرعة.

المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها:

• 84,300 دولار أولا: أول مستوى دعم حقيقي
• 77,300 دولار لاحقا: توقع الإسفين الصاعد، حيث قد ينخفض السعر بنسبة 13 بالمائة أخرى من المستويات الحالية

إذا استمر ضعف شراء الحاملين طويل الأجل وتسارع بيع المعدنين، ستصبح هذه المستويات أكثر أهمية بسرعة.

الخلاصة واضحة: تشكيلات حامل شموع التي نراها ليست مجرد تردد عابر. إنها تعكس مواجهة حقيقية حيث المشترون يفقدون القوة في نفس الوقت الذي يزداد فيه الضغط الهابط من عدة اتجاهات.