اليخوت وكان: كيف يمول المليونيرات في العملات المشفرة أسلوب حياتهم الفاخر باستخدام البيتكوين

مستثمر فاحش الثراء يمتلك محفظة عقارات مذهلة: منزل في جبال سويسرا ومنزل على الشاطئ في ميامي، كل منهما بقيمة حوالي 10 ملايين دولار. ومع ذلك، ما يريده حقًا في الوقت الحالي هو خط ائتمان مرن لقضاء عطلة التزلج في سانت موريتز، تذاكر طيران لمهرجان كان، والأهم من ذلك، أموال جديدة لترقية أسعار اليخوت الفاخرة الخاصة بهم. هذا سيناريو حقيقي يواجهه ملايين الأفراد فاحشي الثراء الذين يجنون معظم ثرواتهم من العملات الرقمية.

وفقًا لاستطلاع Henley & Partners في 2025، بلغ عدد الأثرياء من حاملي العملات الرقمية على مستوى العالم 241,700 شخص، بزيادة درامية قدرها 40% عن العام السابق. لديهم مليارات الدولارات من الأصول الرقمية، لكنهم يواجهون تحديات فريدة: البنوك التقليدية بالكاد تتعامل مع أصولهم الرقمية، وبيع الحيازات لتمويل نمط حياتهم الفاخر يعني مواجهة ضرائب أرباح رأس المال الكبيرة. الحل؟ يتحولون إلى عالم التمويل اللامركزي (DeFi).

من البيتكوين إلى العطلات الفاخرة: لماذا يتحول المستثمرون فاحشو الثراء إلى DeFi

“بالنسبة للأشخاص الذين اعتادوا على العملات الرقمية، يمكنهم بسهولة سحب إيثيرهم، وإدخاله إلى منصات الإقراض مثل Aave، وسحب العملات المستقرة،” يوضح Jerome de Tychey، مؤسس Cometh، المنظم لـDeFi الذي حصل مؤخرًا على ترخيص Markets in Crypto Assets (MiCA) في فرنسا—واحدة من القليل من الشركات التي حققت هذا الإنجاز التنظيمي.

لكن بالنسبة لأولئك الذين يجمعون الثروة فقط من خلال شراء العملات الرقمية وانتظار ارتفاع قيمتها، فإن عملية DeFi تبدو كمتاهة تكنولوجية مربكة. “لا تزال معقدة بما يكفي للأشخاص العاديين،” يقول de Tychey. “لهذا السبب نساعد مكاتب العائلة والعملاء الأثرياء الآخرين على التنقل عبر هذه الأدوات. لديهم كميات كبيرة من العملات الرقمية ويرغبون في الحصول على خطوط ائتمان دون الحاجة إلى التخلي عن أصولهم.”

خلف الكواليس، تساعد Cometh العملاء على تحويل البيتكوين، والإيثيريوم، والعملات المستقرة إلى أدوات تمويل. استراتيجيتها تشبه القروض التقليدية من نوع Lombard—حيث يتم رهن الثروة (الأسهم، السندات، العقارات) للحصول على ائتمان قصير الأجل مرن. الفرق هو أن الأصول المرهونة الآن هي العملات الرقمية. قد يضيف العميل البيتكوين إلى Aave، USDC إلى Morpho، أو حتى يوفر السيولة مقابل ETH مقابل BTC في Uniswap.

النتيجة؟ أموال جاهزة لتمويل ترقية أسعار اليخوت، السفر إلى المهرجانات الدولية، أو تحديث العقارات—دون الحاجة إلى بيع استثماراتهم الرقمية التي تتطور باستمرار.

القروض اللامركزية مقابل البنوك التقليدية: أيهما أسرع؟

السرعة هي الميزة الرئيسية لـDeFi مقارنة بالبنوك التقليدية. يمكن معالجة القروض المضمونة بالبيتكوين في أقل من 30 ثانية على بعض المنصات. بالمقابل، قد يستغرق القرض التقليدي من نوع Lombard في البنوك الخاصة حتى 7 أيام للموافقة.

بالإضافة إلى ذلك، تقدم DeFi مزايا إضافية: لا حاجة لفحوصات ائتمانية متعمقة أو تدقيقات ضريبية صارمة. العديد من بروتوكولات DeFi تعمل بدون إذن (“permissionless”)، مما يعني أن الكود هو القانون وهوية المقترض غير ذات صلة. هذا يوفر مستوى من عدم الكشف عن الهوية يصعب العثور عليه في البنوك التقليدية.

ومع ذلك، تأتي هذه السرعة بثمن. تعتمد القروض الرقمية على تقلبات الأصول الأساسية. إذا انخفض سعر البيتكوين أو الإيثيريوم فجأة، يمكن للعقود الذكية أن تقوم تلقائيًا بتصفية الضمان الخاص بالمقترض—معتمدين على هامش ضيق لحماية المقرضين. هذا الخطر أكبر بكثير مقارنةً بالائتمان التقليدي المضمون بالعقارات أو الأسهم الزرقاء.

بالإضافة إلى ذلك، هناك خطر الطرف المقابل: قد يتم اختراق البروتوكول أو فشله، مما يؤدي إلى فقدان الأموال. يحتاج المقترضون إلى فهم هذه المخاطر قبل وضع أصولهم الثمينة في عقود ذكية معقدة.

ترميز الأوراق المالية: Cometh تقدم ‘ترافي-كاسي’ DeFi للأصول التقليدية

مبادرة Cometh الأخيرة تتجاوز عالم العملات الرقمية البحت. مع ترخيص MiCA في أيديهم، تطور الشركة طرقًا لتطبيق استراتيجيات DeFi على الأسهم، والسندات، والمشتقات التقليدية—من خلال ترميز قائم على رقم التعريف الدولي للأوراق المالية (ISIN).

تخيل أن المستثمر يرغب في الحصول على ائتمان باستخدام أسهم تسلا الخاصة به كضمان. بدلاً من العمليات التقليدية التي تستغرق أسابيع، سيتم حفظ أصوله في محفظة خاصة وتمثيلها عبر رمز قائم على ISIN. يفتح هذا النظام مسارًا للوصول إلى الائتمان بنفس سرعة ومرونة قروض DeFi، ولكن للأصول التقليدية.

“هذه نوع من ‘ترافي-كاسي’ DeFi،” يوضح de Tychey. “نأخذ استراتيجيات DeFi القوية ونطبقها على الأوراق المالية التقليدية—ليس بطريقة عادية، بل بطريقة مختلفة تمامًا. أي شخص لديه حساب يحمل شهادة يمكنه الآن الوصول إلى تمويل منظم بهذه الطريقة.”

هذا النهج الهجين يمثل تطورًا جديدًا في التكنولوجيا المالية: لم يعد الأمر DeFi مقابل التمويل التقليدي، بل تلاقح الاثنين. بالنسبة للمليونيرات من حاملي العملات الرقمية الذين يبحثون عن طرق ذكية لتمويل اليخوت الفاخرة مع الحفاظ على محفظة أصول تنمو باستمرار، يبدو المستقبل واعدًا جدًا.

البيانات السعرية الحية: البيتكوين عند Rp78.46K، الإيثيريوم عند Rp2.40K (حتى 1 فبراير 2026)