أفضل صناديق ETF للرقائق للاستفادة من الشراكة الأمريكية-التايوانية في أشباه الموصلات

في منتصف يناير 2026، شهد مشهد أشباه الموصلات العالمي تحولًا كبيرًا مع إعلان شراكة تاريخية بقيمة 500 مليار دولار بين الولايات المتحدة وتايوان تهدف إلى إعادة تصنيع الرقائق المتقدمة إلى الأراضي الأمريكية. تمثل هذه الاتفاقية الاستراتيجية واحدة من أهم التحركات في السياسات الصناعية في الآونة الأخيرة، وتخلق فرصًا غير مسبوقة للمستثمرين الباحثين عن التعرض لقطاع تصنيع الرقائق المزدهر. لأولئك الذين يرغبون في الوصول المتنوع إلى هذه الفرصة، تقدم أفضل صناديق المؤشرات المتداولة للرقائق وسيلة فعالة للاستفادة من زخم إعادة التصنيع دون المراهنة على شركات فردية.

تلتزم شركات أشباه الموصلات التايوانية باستثمار ما لا يقل عن 250 مليار دولار في قدرات التصنيع الأمريكية، بينما تعد حكومة تايوان بضمانات ائتمانية بقيمة 250 مليار دولار لدعم شركاء سلسلة التوريد الأصغر الذين ينقلون عملياتهم إلى الولايات المتحدة. وفي المقابل، وافقت الولايات المتحدة على تقديم تخفيضات جمركية كبيرة، حيث تم تحديد الحد الأقصى للرسوم عند 15% بدلاً من 20%، وتقديم رسوم صفرية متبادلة على الأدوية، ومكونات الطائرات، والموارد الطبيعية الحيوية. يهدف هذا الإطار السياسي إلى تعزيز منظومة أشباه الموصلات المحلية في أمريكا في حين يواجه المنافسة المتزايدة من القدرات التكنولوجية المتنامية للصين.

كيف يعيد الصفقة تشكيل منظومة أشباه الموصلات

تخلق الشراكة تأثيرًا متسلسلًا عبر سلسلة قيمة صناعة الرقائق بأكملها. ستستفيد الشركات التي تصنع مصانع التصنيع (الفاب) بشكل مباشر أكثر من واردات المعدات المعفاة من الرسوم الجمركية خلال مراحل البناء والتشغيل. تظهر شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSM)، الرائدة عالميًا في صناعة الرقائق، كالفائز الرئيسي — حيث أمنت بالفعل مئات الأفدنة في أريزونا مع خطط لتوسيع حضورها في الولايات المتحدة بشكل كبير. التزمت TSM بإنفاق 100 مليار دولار على مرافق الإنتاج الأمريكية، استنادًا إلى استثمارها الحالي البالغ 40 مليار دولار المدعوم بالفعل بقانون الرقائق (CHIPS).

وبعيدًا عن عمالقة المصانع، تخلق الاتفاقية رياحًا مؤيدة عبر كامل النظام البيئي:

موردو معدات أشباه الموصلات: ستشهد شركات مثل Applied Materials (AMAT)، وASML Holding (ASML)، وLam Research (LRCX)، وKLA Corporation (KLAC) طلبًا مستدامًا مع زيادة تشغيل المصانع الجديدة واحتياجها إلى أدوات متقدمة وبنية تحتية.

قادة تصميم الرقائق في الولايات المتحدة: تستفيد شركات التكنولوجيا الكبرى مثل Nvidia (NVDA)، وMicrosoft (MSFT)، وBroadcom (AVGO)، وApple (AAPL) من وجود سلسلة إمداد أشباه موصلات أكثر أمانًا وقربًا جغرافيًا. يقلل هذا القرب من مخاطر سلسلة التوريد وربما يخفض تكاليف التصنيع لأكثر معالجاتها تقدمًا.

مصنعي الذاكرة الأمريكيون: ستستفيد شركة Micron Technology (MU)، واحدة من القليل من منتجي شرائح الذاكرة الأمريكيين المتبقين، من زيادة الطلب على حلول الذاكرة مع توسع منظومة أشباه الموصلات المحلية. تتوافق مرافق التصنيع الحالية لشركة Micron في نيويورك وأيداهو تمامًا مع أهداف إعادة التصنيع في الصفقة.

لماذا تتفوق أفضل صناديق المؤشرات المتداولة للرقائق على استراتيجيات الأسهم الفردية

أسهم أشباه الموصلات الفردية تحمل مخاطر مركزة. قد تواجه شركة واحدة تأخيرات في بناء المصنع، أو صعوبة في تنفيذ عقد تصنيع متقدم، أو تغير في الطلب على منتجات معينة — وكل ذلك قد يضر بشكل كبير بأداء السهم الفردي حتى ضمن اتجاه صناعي إيجابي. تزيد تقلبات صناعة أشباه الموصلات والمنافسة الشديدة من تفاقم هذه المخاطر الخاصة بالشركات.

تحل صناديق المؤشرات المتداولة للرقائق المتنوعة هذه المشكلة من خلال توفير تعرض فوري لعشرات الشركات عبر كامل سلسلة القيمة — من المصنعين إلى مصممي الرقائق إلى منتجي الذاكرة. يخفف هذا النهج من المخاطر الخاصة ويظل يعرض بشكل نقي على الرياح الماكرو القوية التي تدفع حركة إعادة التصنيع، واعتماد الذكاء الاصطناعي، وابتكار أشباه الموصلات في السيارات.

أفضل صناديق المؤشرات المتداولة للرقائق التي يجب النظر فيها

صندوق VanEck لأشباه الموصلات (SMH)

بقيمة أصول صافية تبلغ 42.49 مليار دولار، يوفر SMH تعرضًا لـ 26 شركة ذات صلة بأشباه الموصلات. تشمل أكبر ممتلكاته Nvidia (19.17%)، وTSM (10.45%)، وBroadcom (7.68%). حقق الصندوق عائدًا بنسبة 57.1% خلال العام الماضي، مع نسبة مصاريف تنافسية تبلغ 35 نقطة أساس. يبلغ متوسط حجم التداول اليومي 9.94 مليون سهم، مما يضمن سيولة ممتازة. يحمل SMH تصنيف Zacks ETF رقم #1 (شراء قوي).

صندوق iShares لأشباه الموصلات (SOXX)

بأصول إدارة تبلغ 20.28 مليار دولار، يتتبع SOXX 30 شركة أشباه موصلات مدرجة في الولايات المتحدة تشارك في التصميم، والتصنيع، والتوزيع. تشمل أكبر ممتلكاته Micron Technology (7.39%)، وNvidia (7.36%)، وAdvanced Micro Devices (7.31%). حقق الصندوق عائدًا بنسبة 51.9% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مع رسوم قدرها 34 نقطة أساس. بلغ حجم التداول اليومي 6.52 مليون سهم، مما يوفر سيولة تداول قوية. حصل SOXX أيضًا على تصنيف Zacks ETF رقم #1.

صندوق Invesco PHLX لأشباه الموصلات (SOXQ)

يركز هذا الصندوق على أكبر 31 شركة أشباه موصلات مدرجة في الولايات المتحدة، ويملك أصولًا بقيمة 921.5 مليون دولار. يركز محفظته على Nvidia (11.29%)، وBroadcom (7.67%)، وAMD (7.48%). ارتفع SOXQ بنسبة 52.7% خلال العام الماضي، مع أدنى رسوم بين الخيارات الثلاثة عند 19 نقطة أساس. يتداول الصندوق بحجم تداول يومي متوسط قدره 0.59 مليون سهم ويحمل تصنيف Zacks ETF رقم #1.

اعتبارات استراتيجية لمستثمري صناديق المؤشرات للرقائق

يعتمد الاختيار بين هذه أفضل صناديق المؤشرات للرقائق على أهداف المحفظة الشخصية. قد يفضل المستثمرون الذين يسعون لأقصى قدر من التعرض لقيادات الرقائق الكبرى التركيز على SMH الذي يركز على Nvidia وTSM. أما من يرغب في تنويع أوسع عبر 30 شركة، فقد يميلون إلى SOXX الذي يشمل شركات الذاكرة مثل Micron. يوفر SOXQ أدنى الرسوم للمستثمرين الحريصين على التكاليف، رغم أن حجم التداول أقل.

جميع هذه الصناديق تقدم آفاقًا مهمة مع تطور الشراكة بين الولايات المتحدة وتايوان خلال السنوات القادمة. تمثل حركة إعادة التصنيع فرضية استثمار متعددة السنوات مع بناء، وتجهيز، وتشغيل مصانع جديدة. يخلق الجدول الزمني المقدر لعقد من البناء والتوسع طلبًا مستمرًا على المصنعين للمعدات، وبرمجيات التصميم، وجميع عناصر النظام البيئي الداعمة.

باختيار أحد هذه أفضل صناديق المؤشرات للرقائق بدلاً من المراهنة على شركات أشباه الموصلات الفردية، يمكن للمستثمرين المشاركة في طفرة إعادة التصنيع مع الحفاظ على تنويع المحفظة وإدارة مخاطر الهبوط الناتجة عن تقلبات الصناعة والضغوط التنافسية داخل القطاع.