محفظة وارن بافيت $309 مليار: أي من هذه الأسهم المالية الخمسة تستحق اهتمامك في عام 2026؟

على الرغم من تراجعه عن دور الرئيس التنفيذي في شركة بيركشاير هاثاوي، لا تزال بصمات وارن بافيت الاستراتيجية واضحة في جميع ممتلكات استثمارية للمجموعة. يواصل المستثمر الأسطوري دوره كرئيس مجلس الإدارة ومالك أغلبية الأسهم، مع الحفاظ على تأثير كبير على اتجاه الشركة. وتكشف تفاصيل مثيرة أن حوالي 35% من محفظة بيركشاير البالغة 309 مليار دولار مركزة في خمسة أسهم في القطاع المالي—دليل على قناعة بافيت المستمرة بهذه الشركات ومرونتها على المدى الطويل.

خمسة استثمارات رئيسية تقود استراتيجية بيركشاير المالية

يُظهر تكوين قطاع الخدمات المالية في بيركشاير هاثاوي تنوعًا داخل هذا القطاع. تمثل شركة أمريكان إكسبريس الموقع المسيطر، بنسبة 17.3% من إجمالي المحفظة وفقًا لأحدث ملف تنظيمي 13-F. يعكس ذلك أحد أكثر مراكز بافيت شهرة—حصة يحتفظ بها منذ عقود وأعلن صراحة أنه سيحتفظ بها إلى الأبد. تتوافق قوة علامة الشركة وولاء العملاء مع تفضيل بافيت للأعمال التي تتمتع بمزايا تنافسية دائمة.

تحتل بنك أوف أمريكا المركز الثاني بين الاستثمارات المالية والثالث بين جميع ممتلكات بيركشاير، بنسبة 9.6% من الأصول. على الرغم من أن حماسة بافيت تجاه الأسهم البنكية التقليدية قد خفت في السنوات الأخيرة، إلا أن التزامه الكبير بـ BofA يؤكد ثقته في مرونة المؤسسة وجودة إدارتها. تعمل موديز بمصدر دخل مزدوج—تقديم تحليلات المخاطر للمؤسسات مع الحفاظ على مكانة رائدة كوكالة تصنيف ائتماني. يجذب هذا النموذج ذو الدخل المزدوج المستثمرين الباحثين عن التعرض لكل من الخدمات التحليلية ووظائف الحراسة في الأسواق المالية. تمثل حصة بيركشاير في موديز 4.1% من قيمة المحفظة.

تمثل شركة تشوب إضافة حديثة إلى مراكز بافيت الرئيسية، وتعكس تراكمه المنهجي خلال العامين الماضيين. يتوافق تخصص الشركة في التأمين على الممتلكات والحوادث مع خبرته المثبتة في قطاع التأمين. حاليًا، تشوب تمثل 3.1% من ممتلكات بيركشاير. ويكتمل التركيز على الخمسة أسهم مع شركة فيزا، الرائدة في بنية معالجة المدفوعات، والتي تقدر بحوالي 0.9% من المحفظة. تخلق عوامل النمو المستدامة وتأثيرات الشبكة في فيزا نوعًا من محرك خلق القيمة المركبة الذي يجذب عادةً رأس مال بافيت.

الأداء، إمكانيات النمو، ومقارنة الدخل

يُظهر تقييم هذه الأسهم الخمسة عبر أبعاد متعددة صورة استثمارية معقدة. على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية، أظهرت شركة أمريكان إكسبريس، وبنك أوف أمريكا، وتشوب عوائد متقاربة، تتحرك معًا بدلاً من أن يتفوق أحدها بشكل كبير على الآخر. بينما حققت فيزا مكاسب أكثر تواضعًا خلال هذه الفترة، إلا أن توقعات السوق تشير إلى أن لديها أقوى توقعات مستقبلية. تشير التوقعات السعرية الإجماعية إلى إمكانية ارتفاع يزيد عن 20% خلال العام القادم. يتفوق بنك أوف أمريكا فقط بشكل طفيف، مع أهداف المحللين التي تشير إلى حوالي 20% من الارتفاع من الأسعار الحالية.

يميل مقارنة توليد الدخل بشكل واضح لصالح بنك أوف أمريكا. تمثل توزيعات أرباحه المستقبلية عائدًا بنسبة 2.1%، وهو أعلى بكثير من مساهمات الأرباح من الأسهم الأربعة الأخرى في محفظة بيركشاير. بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن الدخل، يكون هذا الفرق مهمًا عند تراكم العوائد على مدى سنوات متعددة.

تقدم مقاييس التقييم لوحة أكثر تنوعًا. تحقق تشوب أدنى مضاعف سعر إلى الأرباح المتوقع عند 11.3 مرة، تليها بنك أوف أمريكا عند 12.1 مرة. ومع ذلك، عند دمج توقعات نمو الأرباح خلال السنوات الخمس القادمة، تظهر بنك أوف أمريكا قيمة متفوقة على أساس سعر إلى الأرباح إلى النمو (PEG)، حيث تسجل نسبة 1.0 مقارنة بمضاعفات PEG أعلى بشكل ملحوظ للرباعية الأخرى.

بنك أوف أمريكا يبرز كأفضل خيار لعام 2026

عند تقييم جميع الاستثمارات الخمسة كوسائل لبناء الثروة على المدى الطويل، يستحق كل سهم النظر ضمن نهج استثماري متنوع. لا يمثل أي منها علامة حمراء واضحة أو أسباب للقلق. ومع ذلك، عند الإجبار على تحديد الخيار الأكثر إقناعًا ضمن محفظة 2026، يبرز بنك أوف أمريكا. قدرة السهم على التصنيف بشكل إيجابي—سواء في المركز الأول أو الثاني—عبر كل بعد تحليلي تخلق ملف مخاطر ومكافأة متوازن. الأداء القوي، توقعات النمو المعقولة، جاذبية توليد الدخل، والكفاءة في التقييم تتحد لتجعل من BofA المرشح الأكثر توازنًا.

لكن ظروف السوق تستحق النظر أيضًا. خلال تصحيحات سوق الأسهم أو الانخفاضات المستمرة، من المرجح أن توفر خصائص تشوب الدفاعية كمزود تأمين حماية أكبر من خسائر بنك أوف أمريكا، الذي يتأثر أكثر بدورات الاقتصاد. للمستثمرين ذوي تحمل مخاطر أعلى وأفق زمني يمتد لعدة سنوات، يمثل بنك أوف أمريكا الموقع الأمثل بين هذه الاختيارات الخمسة لمحفظة وارن بافيت.

تجمع العوامل—بما في ذلك المحفزات قصيرة الأجل من ارتفاع أسعار الفائدة التي تدعم هوامش الفوائد الصافية، أمان الأرباح الموزعة نظرًا لقوة رأس المال، والتقييم الذي لا يأخذ في الحسبان الربحية الأساسية—جعلت من بنك أوف أمريكا التوصية المميزة للمستثمرين الذين يطبقون استراتيجيات جديدة لنشر رأس المال في أوائل 2026.