صناديق الاستثمار المتداولة ذات العائد المرتفع التي تدفع أرباحًا شهرية: دليلك للدخل المستمر

قد تبدو الأرباح الفصلية جذابة، لكن ماذا لو كان بإمكان محفظتك أن توفر دخلًا كل شهر؟ هذا بالضبط ما تقدمه صناديق الاستثمار المتداولة التي تدفع أرباحًا شهرية—الجمع بين دفعات موثوقة وعوائد ذات معدل مزدوج. سنستعرض ثلاثة خيارات مميزة جذبت اهتمام المستثمرين، بما في ذلك اثنين من الإضافات الحديثة نسبياً إلى مشهد صناديق الأرباح.

صندوق JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI): قوة الدخل

يبرز JEPI كواحد من أكثر أدوات الأرباح الشهرية إثارة للاهتمام المتاحة اليوم. مع عائد متأخر بنسبة 11.5%، هذا الصندوق الكبير جمع أكثر من 21 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة منذ إطلاقه في 2020—إنجاز ملحوظ خلال بضع سنوات فقط.

تركز استراتيجية الصندوق على توليد أرباح شهرية ثابتة من خلال نهج مزدوج: بيع خيارات الاتصال مع الحفاظ على تعرض للأسهم الأمريكية ذات القيمة السوقية الكبيرة. يتيح هذا المزيج لـ JEPI التقاط أرباح الأسهم بالإضافة إلى عوائد من الأقساط على الخيارات. لتعزيز توليد الدخل هذا، يستثمر الصندوق حتى 20% من الأصول في ملاحظات مرتبطة بالأسهم (ELNs)، مما ي diversifies مصادر العائدات بشكل أكبر.

ما يجعل JEPI جذابًا بشكل خاص للمستثمرين المحافظين هو تموضعه الدفاعي. يحتفظ الصندوق بـ 116 مركزًا مميزًا، دون أن يتجاوز أي منها 2% من الأصول. يمتد هذا التنويع إلى تخصيص القطاعات: الكماليات الاستهلاكية (كوكاكولا، بيبسي، هيرشي)، الخدمات المالية (بروغرسيف، فيزا، ماستركارد)، والرعاية الصحية (أبفي، بريستول-مايرز) تهيمن على أكبر المراكز. توفر هذه القطاعات المستقرة تقليل المخاطر خلال اضطرابات السوق.

بالنسبة لنسبة المصاريف: عند 0.35% فقط، يفرض JEPI رسومًا منخفضة مع تقديم دخل كبير. يتجه رأي المحللين نحو التفاؤل، مع هدف سعر متوسط قدره 61.36 دولار، مما يشير إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 13.6%. من بين 2000 تقييم من المحللين، يصنف 63.2% JEPI كشراء، و32.6% كاحتفاظ، و4.2% فقط كبيع. درجة الذكاء الاصطناعي للصندوق 7/10 تعكس أساسيات “محايدة” إلى جانب حكمة الجمهور الإيجابية جدًا.

المقايضة التي تستحق الملاحظة: استراتيجية بيع الخيارات لـ JEPI، رغم أنها تحمي من المخاطر النزولية، يمكن أن تحد من المكاسب خلال الأسواق الصاعدة القوية. هذا يجعل JEPI أكثر ملاءمة كحصة أساسية ضمن محفظة متنوعة بدلاً من أن يكون مركزًا مركزيًا.

JEPQ: أرباح شهرية تركز على التكنولوجيا للمستثمرين الباحثين عن النمو والدخل

بعد نجاح JEPI، أطلقت JPMorgan صندوق JEPQ في 2022 بمفهوم موازٍ لكن مع تركيز مختلف: التقاط أرباح شهرية من مؤشر ناسداك 100 الذي يركز على التكنولوجيا. يهدف JEPQ إلى تقديم عوائد ناسداك 100 مع تقليل التقلبات—عرض مغرٍ للمستثمرين الباحثين عن التعرض للنمو مع دخل مرتفع.

يستخدم JEPQ نفس آلية توليد الدخل مثل JEPI: بيع الخيارات وبيع خيارات الاتصال، مع الاحتفاظ بأسهم نمو ذات قيمة سوقية كبيرة في الولايات المتحدة. ومع ذلك، يختلف تكوين المحفظة بشكل ملحوظ. مع 78 مركزًا فقط، يركز JEPQ بشكل أكبر على أسماء التكنولوجيا العملاقة: مايكروسوفت (12.1%)، أبل (11.1%)، ألفابت، أمازون، وتيسلا تمثل معًا أكثر من نصف أصول الصندوق.

العائد الحالي على الأرباح 10.2%، وهو أقل من JEPI، لكنه لا يزال جذابًا بشكل استثنائي. نسبة المصاريف التي تتطابق مع JEPI عند 0.35% تحافظ على التكاليف منخفضة. يعبر رأي المحللين بقوة عن التفاؤل بـ JEPQ، الذي يحصل على درجة “تفوق” 8/10. هدف السعر المتوسط للمحللين 50.46 دولار، مما يشير إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 18.6%. يظهر إجماع وول ستريت تصنيفات شراء بنسبة 68.52%، واحتفاظ بنسبة 27.65%، وبيع بنسبة 3.83% من بين 1000 تقييم.

الفرق الرئيسي: يختلف خطر التركيز في JEPQ بشكل كبير عن JEPI. مع احتفاظه بأكبر المراكز التي تسيطر على نسب أكبر من المحفظة، يتحرك JEPQ بشكل أكثر قربًا من ديناميكيات قطاع التكنولوجيا. بالإضافة إلى ذلك، فإن تقييمات JEPQ أعلى، مع نسبة السعر إلى الأرباح بمعدل 22.3 مقابل 19.0 لـ JEPI. هذا الفارق في التقييم يشير إلى مخاطر نزول أكبر خلال تصحيح أسهم النمو، رغم أن لديه إمكانيات تعافي أعلى خلال ارتفاعات التكنولوجيا.

يعمل JEPQ بشكل أفضل للمستثمرين الذين يرضون بالتقلبات الأكبر ويرغبون في كل من أرباح شهرية وتعرض معنوي لنمو القطاعات الأساسية.

صندوق Global X SuperDividend US ETF (SDIV): البديل الدولي ذو العائد المرتفع

يسعى SDIV إلى نهج مختلف تمامًا في توليد الأرباح الشهرية. بدلاً من هندسة الدخل عبر الخيارات، يستثمر هذا الصندوق مباشرة في 100 من أعلى الأسهم ذات العائد في العالم، محققًا عائد أرباح مذهل بنسبة 13.8%—متجاوزًا كل من JEPI و JEPQ.

مع أصول بقيمة 790 مليون دولار، يمثل SDIV صندوقًا أصغر مع نسبة مصاريف أعلى تبلغ 0.58% مقارنة بنظيره من JPMorgan. السمة المميزة للمحفظة: التنويع الدولي. حوالي 30% فقط من الأصول تأتي من شركات أمريكية؛ والباقي يمتد إلى البرازيل، هونغ كونغ، الصين، بريطانيا العظمى، أستراليا، جنوب أفريقيا، وأسواق أخرى عديدة.

تخلق محفظة SDIV المكونة من 106 مراكز مزيجًا أكثر تنوعًا من JEPI أو JEPQ. تشمل المراكز صناديق الاستثمار العقاري، والبنية التحتية للطاقة المتوسطة، وشركات الشحن إلى جانب الأسهم التقليدية ذات العلامات التجارية الكبرى. هذا التنوع الأوسع يسبب تقلبات أكبر: حيث شهدت SDIV انخفاضًا بنسبة 26.4% خلال فترة سوقية صعبة مؤخرًا، متجاوزة بشكل كبير تراجع JEPI البالغ 3.5%.

ما يميز SDIV هو سجل أدائه المثبت: حافظ على دفعات أرباح شهرية متتالية لأكثر من عقد—دليل على منهجه المنظم. والأهم من ذلك، أن SDIV يحقق هذا الدخل دون استخدام خيارات أو ELNs، وهو ما يفضله بعض المستثمرين رغم التقلبات المتزايدة الناتجة عن استراتيجيته القائمة على الأسهم.

المقارنة الاستراتيجية: نظرة عامة على صناديق الأرباح الشهرية

مستوى الدخل: SDIV يتصدر بنسبة 13.8%، يليه JEPI عند 11.5%، وJEPQ في المرتبة الأخيرة عند 10.2%

ملف المخاطر: JEPI أقل تقلبًا عبر استراتيجيات الخيارات؛ JEPQ متوسط المخاطر مع تركيز على التكنولوجيا؛ SDIV يحمل أعلى مستوى من التقلبات عبر الأسهم الدولية المتنوعة

استراتيجية المحفظة: JEPI وJEPQ يستخدمان توليد العائد عبر الخيارات؛ SDIV يعتمد على اختيار الأسهم مباشرة

توافق المستثمر: JEPI يناسب المستثمرين المحافظين الباحثين عن دخل ثابت؛ JEPQ يجذب الباحثين عن النمو والدخل؛ SDIV يناسب المستثمرين ذوي تحمل المخاطر العالي الباحثين عن أعلى عائد

الخلاصة: صناديق الأرباح الشهرية لمحفظة الدخل الخاصة بك

بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على التدفق النقدي المنتظم، تقدم هذه الصناديق ذات الأرباح الشهرية خيارات مغرية. رغم أن التقدير طويل الأمد قد يتراجع لصالح توليد الدخل، إلا أن استمرارية التوزيعات الشهرية مع عوائد ذات معدل مزدوج يصعب تكراره من خلال الأسهم ذات الأرباح التقليدية فقط.

يبرز JEPI كخيار مثالي لمعظم المستثمرين الباحثين عن دخل، حيث يوازن بين عائد قوي بنسبة 11.5%، ومصاريف منخفضة، واستقرار المحفظة من خلال مكوناته الدفاعية من الأسهم الكبرى. يستحق JEPQ النظر لأولئك الذين يوافقون على تقبل تقلبات أكبر مقابل التعرض لقصص نمو قوية في التكنولوجيا. ويستحق SDIV اهتمام المستثمرين ذوي تحمل المخاطر العالية الباحثين عن أعلى عائد، ويستحق الثناء على استمرارية توزيعاته الشهرية عبر دورة سوق كاملة.

القرار النهائي يعتمد على مدى تحملك للمخاطر، ومتطلبات الدخل، وأفق استثمارك. من خلال فهم آليات كل صندوق وخصائص المخاطر، يمكنك بناء محفظة أرباح شهرية تتوافق مع أهدافك المالية الفريدة.