التنويع على مستوى العالم: أي صندوق استثمار متداول للأسهم الأجنبية يناسب استراتيجيتك في المحفظة

إذا كنت تفكر في إضافة تعرض دولي إلى محفظتك، تبرز خياران رئيسيان: صندوق Schwab الدولي للأسهم وصندوق iShares MSCI ACWI باستثناء الولايات المتحدة. كلاهما مصمم ليكون استثمارًا بوابة للوصول إلى أسواق الأسهم غير الأمريكية، حيث يجمع بين التعرض لاقتصادات ناشئة ومتقدمة حول العالم. فهم كيفية مقارنة هذه المنتجات لصناديق الأسهم الأجنبية من حيث الرسوم، الأداء، والمكونات يمكن أن يساعدك على اتخاذ قرار استثماري أكثر وعيًا.

التكلفة والدخل: حيث يتفوق SCHF

عند اختيار صندوق أسهم أجنبي، تعتبر نسب المصاريف مهمة بشكل كبير مع مرور الوقت. يفرض صندوق Schwab الدولي للأسهم (SCHF) رسومًا سنوية قدرها 0.03% فقط، مما يجعله أكثر فعالية من حيث التكلفة بشكل كبير مقارنة برسوم ACWX البالغة 0.32%. على مدى عقود من الاستثمار، يتضاعف هذا الفرق العشري بشكل كبير.

بالإضافة إلى الرسوم، يختلف دخل الأرباح بين الاثنين أيضًا. يدفع SCHF عائد أرباح بنسبة 3.25% مقارنة بـ 2.7% لـ ACWX، مما يعني أن المستثمرين الذين يركزون على الدخل سيحصلون على مدفوعات أعلى بشكل ملحوظ. كلاهما يوزع الأرباح نصف سنوي بدلاً من ربع سنوي، لذا يجب على المستثمرين المعتادين على الدخل المنتظم ربع السنوي تعديل توقعاتهم وفقًا لذلك.

أداء وخطر الخمس سنوات

يكشف فحص مؤشرات الأداء عن كيفية تحمل كل صندوق أسهم أجنبي لتقلبات السوق. خلال فترة الخمس سنوات حتى يناير 2026، حقق SCHF عائدًا سنويًا قدره 32.25%، متفوقًا قليلاً على ACWX الذي حقق 31.86%. كان من الممكن أن ينمو استثمار بقيمة 1000 دولار في SCHF ليصل إلى حوالي 1342 دولار مقابل 1267 دولار في ACWX خلال هذه الفترة.

تُظهر العوائد المعدلة للمخاطر قصة مماثلة. شهد SCHF انخفاضًا أقصى بنسبة -29.15% مقارنة بـ -30.06% لـ ACWX، مما يشير إلى حماية أفضل قليلاً من الانخفاضات. تشير قيم بيتا (0.81 لـ SCHF مقابل 0.74 لـ ACWX) إلى أن كلا الصندوقين أقل تقلبًا من مؤشر S&P 500 الأوسع، على الرغم من أن ACWX يظهر تقلبات سعر أقل نوعًا ما.

مكونات المحفظة وتكوين القطاعات

يمتلك صندوق iShares 1796 شركة على مستوى العالم، مع أكبر ثلاثة مكونات هي Taiwan Semiconductor Manufacturing وTencent Holdings Ltd وASML Holding. تهيمن الخدمات المالية بنسبة 24% من المكونات، تليها الصناعات بنسبة 14% والتكنولوجيا بنسبة 14%.

أما SCHF، فيحوي 1498 مكونًا مع تركيبة مختلفة قليلاً لأكبر ثلاثة مكونات: ASML Holding، سامسونج إلكترونيكس المحدودة، وروش هولدينج. يركز توزيع القطاعات على الخدمات المالية والصناعات بشكل مماثل، لكن القطاع الثالث الأكبر هو المستهلكون الاختياريون بدلاً من التكنولوجيا.

اعتبارات رئيسية للمستثمرين الدوليين

الاستثمار في صندوق أسهم أجنبي يطرح اعتبارات مميزة مقارنة بمحافظ تركز على الولايات المتحدة. يمكن أن تتحرك الأسهم الدولية بشكل مستقل عن الأسهم الأمريكية، مدفوعة بالظروف الاقتصادية المحلية، والأحداث السياسية، وتقلبات العملات. قد يواجه المستثمرون الأمريكيون تقلبات غير متوقعة عندما تتفاعل الأسواق الأجنبية مع التطورات الجيوسياسية أو البيانات الاقتصادية الإقليمية.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تؤثر تحركات سعر الصرف على العوائد. عادةً، يعزز ضعف الدولار العوائد من استثمارات صناديق الأسهم الأجنبية، بينما يمكن لقوة الدولار أن تخفض المكاسب بغض النظر عن أداء الشركات الأساسية. فهم ديناميكيات العملات هذه يساعد على تفسير لماذا تتصرف الأسهم الدولية بشكل مختلف خلال دورات اقتصادية متنوعة.

اتخاذ قرارك بشأن صندوق الأسهم الأجنبي

كلا الصندوقين يوفران تعرضًا واسعًا للأسواق الدولية، لكن SCHF يبرز كخيار أكثر إقناعًا للمستثمرين الحريصين على التكاليف. نسب المصاريف المنخفضة بشكل كبير، مع عائد أرباح أعلى، والأداء الأفضل بشكل طفيف خلال خمس سنوات، توفر مزايا ذات قيمة مع مرور الوقت. عدد المكونات الأقل (1498 مقابل 1796 شركة) يمثل فرق تنويع ضئيل، مع إمكانية تقديم تركيز أكبر في المكونات.

بالنسبة للمستثمرين الذين يبنون محفظة متنوعة عالميًا، فإن مزيج كفاءة التكاليف وتوليد الدخل في SCHF يجعله خيارًا أقوى لصندوق الأسهم الأجنبي. ومع ذلك، قد يجد المستثمرون الذين يفضلون قطاع التكنولوجيا أو الذين يمتلكون بالفعل ASML أو مراكز رئيسية أخرى في ACWX أن صندوق iShares يتوافق أكثر مع استراتيجياتهم الحالية. في النهاية، يجب أن يعكس اختيارك أهداف توزيع الأصول العامة وتحمل المخاطر لديك.