لماذا يجب على مستثمري الدخل الثابت النظر إلى Realty Income كحصة أساسية

المستثمرون في الدخل الثابت الذين يسعون للحصول على دخل توزيعات أرباح موثوق به غالبًا ما يواجهون سوقًا صعبًا. بينما تظل السندات التقليدية خيارًا، تقدم Realty Income بديلًا مقنعًا يستحق النظر الجدي. تجمع هذه الصناديق العقارية الاستثمارية بين استقرار الدخل الذي يطمح إليه المستثمرون في الدخل الثابت وإمكانات نمو حقيقية—وهو مزيج نادر في سوق اليوم.

عائد توزيعات أرباح كبير مع سجل دفع مثبت

أساس أي محفظة مركزة على الدخل يعتمد على عائد موثوق، وتقدم Realty Income هذا الجانب. يتجاوز عائد الأرباح المتوقع للشركة 5.2%—وهو أعلى بكثير مما تقدمه معظم أدوات الدخل الثابت حاليًا. ما يجعل هذا العائد جذابًا بشكل خاص هو استدامته. كصندوق استثمار عقاري (REIT)، يجب على Realty Income توزيع ما لا يقل عن 90% من دخلها الخاضع للضريبة على المساهمين كأرباح، مما يخلق حافزًا هيكليًا لتحقيق عوائد ثابتة.

يدعم الأداء المالي للشركة هذا التدفق من الدخل. خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، سجلت Realty Income صافي دخل يتجاوز 766 مليون دولار، مما يبرز جودة الأعمال الأساسية التي يتطلبها المستثمرون في الدخل الثابت. هذا ليس مجرد مطاردة لعائد مرتفع؛ بل مدعوم بقوة أرباح حقيقية.

نمو ثابت في الأرباح يتجاوز التضخم

عادةً ما يقلق المستثمرون في الدخل الثابت من التضخم الذي يقلل من قدرتهم الشرائية. تعالج Realty Income هذا القلق من خلال سجل استثنائي لزيادة الأرباح. لقد رفعت الشركة أرباحها لأكثر من 30 سنة متتالية بمعدل نمو سنوي مركب قدره 4.2%—متجاوزًا معدلات التضخم النموذجية.

الأكثر إثارة للإعجاب، منذ إدراجها في بورصة نيويورك عام 1994، زادت Realty Income أرباحها 133 مرة، بما في ذلك 112 زيادة ربع سنوية متتالية. يضمن هذا النهج المنضبط لتعزيز الأرباح أن يتمكن المستثمرون في الدخل الثابت من الحفاظ على دخلهم الحقيقي ونموه على مدى عقود متعددة.

توزيع دخل شهري لتدفق نقدي متوقع

على عكس معظم الأسهم التي تدفع أرباحًا ربع سنوية، تدفع Realty Income شهريًا—وهو ميزة سجلتها كعلامة تجارية باسم “شركة الأرباح الشهرية”. يجذب هذا الجدول الزمني للتوزيعات شهريًا بشكل قوي المستثمرين في الدخل الثابت الذين يقدرون التدفق النقدي المنتظم والمتوقع. حافظت الشركة على هذا التزام بالدفع لمدة 667 شهرًا متتاليًا، مما يدل على التزام لا يتزعزع بدخل المستثمرين.

الفوائد النفسية والعملية للمستثمرين في الدخل الثابت كبيرة. توفر المدفوعات الشهرية دخلًا ثابتًا لإدارة المحفظة، وتقلل من تأثير توقيت السوق، وتخلق تدفق دخل أكثر استقرارًا وتوقعًا من البدائل الربعية.

استقرار ملحوظ من خلال محفظة عقارات متنوعة

التقلب يمثل عدو المستثمرين في الدخل الثابت. تتفوق Realty Income في تقديم الاستقرار الذي تتطلبه المحافظ المركزة على الدخل. حققت الشركة 29 سنة متتالية من العوائد التشغيلية الإيجابية—وشهادة على تنفيذ الأعمال بشكل ثابت.

يتجلى هذا الاستقرار في مقاومة سعر السهم. منذ عام 1994، شهد مؤشر S&P 500 انخفاضات بنسبة 10% أو أكثر في 13 مناسبة منفصلة. خلال هذه الانخفاضات السوقية، تفوقت أسهم Realty Income، حيث انخفضت أقل من السوق بشكل عام 11 مرة وارتفعت في ثلاث مناسبات عندما انخفض مؤشر S&P 500 بشكل حاد. يعكس معامل بيتا للسهم البالغ 0.5 هذا الاستقرار الاستثنائي—حيث يتحرك نصف حركة السوق خلال فترات التقلب.

مصدر هذا الصمود يكمن في محفظة الشركة العقارية المتنوعة. مع أكثر من 15,500 عقار تمثل 92 صناعة مختلفة، تحافظ Realty Income على قدرات توليد تدفق نقدي ثابتة. هذا التنويع يحمي المحفظة من مخاطر التركيز ويمكّنها من دفع توزيعات أرباح ثابتة بغض النظر عن أداء القطاع الفردي.

فرص نمو استراتيجية في الأسواق الأوروبية

بينما يولي المستثمرون في الدخل الثابت أهمية لاستقرار الدخل، يسعى الكثيرون أيضًا لتحقيق تقدير رأسمالي معتدل. توفر Realty Income هذا الإمكانات الصعودية. منذ إدراجها في 1994، حققت الشركة عائدًا إجماليًا سنويًا مركبًا قدره 13.7%، متجاوزًا بشكل كبير أداء مؤشر S&P 500 على مدى الفترة الكاملة.

تبدو آفاق النمو المستقبلية مشجعة بشكل خاص في الأسواق الأوروبية. تقدر Realty Income سوقها الإجمالي المحتمل بحوالي 14 تريليون دولار، مع تمثل أوروبا حوالي 60% أو 8.5 تريليون دولار من هذه الفرصة. يظل سوق العقارات الأوروبي مجزأًا بشكل كبير مع العديد من المشغلين الصغار، مما يمنح Realty Income مسار توسع أوضح من السوق الأمريكية الأكثر تركيزًا.

بالإضافة إلى ذلك، تتوسع الشركة استراتيجيًا في أسواق رأس المال الخاصة، مستفيدة من خبرتها التشغيلية لتوليد رسوم متكررة. قد يعزز هذا المبادرة بشكل كبير نمو الأرباح على المدى الطويل ويوفر للمستثمرين في الدخل الثابت إمكانات تقدير تتجاوز عوائد الأرباح.