ما تكشفه أداء أمازون AWS عن سباق سحابة الذكاء الاصطناعي

سهم أمازون ظل يتداول بشكل جانبي لعدة أشهر، لكن إعلان أرباح الشركة المرتقب في 5 فبراير قد يكون الحافز الذي ينتظره المستثمرون. ومع ذلك، بدلاً من التركيز على الأداء العام للشركة، ينبغي للمشاركين في السوق التركيز على مقياس حاسم واحد: نتائج أمازون ويب سيرفيسز (AWS).

تمثل AWS أعمال خدمات السحابة الخاصة بأمازون وتسيطر على السوق العالمية بحصة سوقية تبلغ حوالي 29%. ومع ذلك، فإن موقعها التنافسي يتضيق. المنافسون مثل مايكروسوفت وألفابت يقومون بتوسيع عمليات السحابة بسرعة ملحوظة، مما يزيد الضغط على أكبر لاعب في القطاع. على الرغم من الحجم الهائل لـ AWS، أظهرت الوحدة زخمًا مفاجئًا في الربع الثالث من عام 2025، مسجلة معدل نمو بنسبة 20%—وهو أقوى أداء لها منذ ما يقرب من ثلاث سنوات.

زخم AWS: النمو يتسارع ويتجاوز التوقعات

يستحق التسارع في نمو AWS اهتمامًا وثيقًا. بعد أن شهدت التباطؤ الطبيعي المصاحب للحجم، عادت AWS إلى توسع ذو معدل مزدوج الأرقام لم يُرَ منذ 11 ربعًا. هذا التسارع يعكس أن استراتيجيات عملاق السحابة تعمل، خاصة تركيزه على قدرات الذكاء الاصطناعي.

بحلول نهاية الربع الثالث، كانت AWS تمتلك رصيدًا من الأعمال الملتزمة بقيمة 200 مليار دولار. هذا الرقم—الذي يمثل الإيرادات المستقبلية التي تم تأمينها بالفعل ولكن لم تُسلم بعد—يؤكد قوة طلب العملاء. استمر الرصيد في التوسع حتى مع تصاعد المنافسة، مما يدل على أن عملاء AWS لا زالوا ملتزمين بالمنصة على الرغم من الخيارات البديلة الجذابة.

ميزة الذكاء الاصطناعي في بنية السحابة التحتية

يعمل قسم الذكاء الاصطناعي بالكامل ضمن نظام AWS البيئي. يقدم القسم للعملاء مجموعة شاملة من أدوات الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك البنية التحتية لبناء نماذج اللغة الكبيرة (LLMs) والوصول إلى منصة Bedrock الخاصة به. أكد فريق إدارة أمازون أن AWS يطلق ميزات الذكاء الاصطناعي بسرعة أكبر من المنافسين، مما يشير إلى أن الشركة تهدف إلى توسيع أعمالها من خلال التميز التكنولوجي.

سوف يكشف وتيرة الابتكار في خدمات الذكاء الاصطناعي عما إذا كانت أمازون تستطيع الحفاظ على سيطرتها على السوق السحابية مع تطور القطاع. إذا استمرت AWS في استحواذ الحصة السوقية في سوق السحابة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، فهذا يدل على أن مزايا أمازون التنافسية لا تزال قوية. وعلى العكس، إذا تباطأ النمو أو تأخرت اعتماد العملاء على خدمات الذكاء الاصطناعي، فذلك قد يشير إلى أن المنافسين ينجحون في تقليل حصن AWS.

تصاعد المنافسة عبر قطاع السحابة

تمثل كل من مايكروسوفت وألفابت منافسين قويين بمنصاتهما السحابية وقدراتهما في الذكاء الاصطناعي. مع تزايد اعتماد المؤسسات على الحوسبة السحابية كجزء استراتيجي من البنية التحتية، أصبحت المعركة على حصة السوق أكثر حدة. يشير تسارع نمو AWS إلى أن لديها زخمًا في هذا البيئة، لكن أرباح فبراير ستكشف ما إذا كان يمكن الحفاظ على ذلك الزخم.

ما الذي يجب على المستثمرين مراقبته

عند إعلان أمازون عن أرباح الربع الرابع من عام 2025، سيكون رقم مبيعات AWS هو المقياس الرئيسي. ركز بشكل خاص على:

• ما إذا كان نمو AWS يحافظ على معدل 20% أو يتجاوزه من الربع الثالث
• التحديثات على الرصيد وخط أنابيب الأعمال المستقبلية
• تعليق الإدارة على تبني الذكاء الاصطناعي والموقع التنافسي
• مؤشرات الاحتفاظ بالعملاء وتوسيع قاعدة العملاء

قد يسبب أداء الأعمال الأوسع لأمازون ضوضاء خلال الإعلان عن الأرباح، لكن أداء AWS هو الذي سيحدد في النهاية ما إذا كان يمكن للسهم أن يخرج من نطاق تداوله الأخير. في سوق يركز بشكل متزايد على الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية، ستكون نتائج AWS بمثابة مقياس لقدرة أمازون على المنافسة في مستقبل تكنولوجيا المؤسسات.