فهم الأسهم والسندات: أي استثمار يناسبك؟

عند بناء محفظة استثمارية، يواجه معظم الناس فئتين أساسيتين من الأصول: الأسهم والسندات. كلاهما يخدم أغراضًا مختلفة ضمن استراتيجية استثمارية متنوعة، إلا أنهما يعملان بمبادئ مختلفة تمامًا. يجب أن يعتمد اختيارك بين الأسهم والسندات على أهدافك المالية، وأفقك الزمني، ومدى تحملك للمخاطر.

الأساسيات: ما تقدمه الأسهم

تمثل الأسهم حصص ملكية في الشركات. عندما تشتري سهمًا، تصبح مالكًا جزئيًا مع حقوق تصويت وإمكانية الاستفادة من أرباح الشركة. يكمن جاذبية الأسهم في إمكاناتها للنمو — فكلما توسعت الشركات وأصبحت أكثر نجاحًا، عادةً ما تزيد قيمة الأسهم مع مرور الوقت. يُطلق على هذا الارتفاع في القيمة اسم التقدير.

ومع ذلك، تأتي الأسهم مع تقلبات. تتغير الأسعار بناءً على عوامل عديدة بما في ذلك معنويات السوق، والظروف الاقتصادية، وأخبار الشركات، والضغوط التنافسية. عندما تنخفض الأسعار، يُعرف ذلك باسم الانخفاض في القيمة. هذا يعني أن الاستثمار في الأسهم يحمل مخاطر أعلى، لكنه تاريخيًا يحقق عوائد أعلى متوسطًا مقارنةً بأدوات الاستثمار التقليدية الأخرى. للمستثمرين العدوانيين الذين لديهم أفق زمني أطول، توفر الأسهم فرصة لبناء ثروة كبيرة من خلال التقدير الرأسمالي وإمكانية توزيع الأرباح.

الأساسيات: ما توفره السندات

تعمل السندات كأوراق مالية ذات دخل ثابت حيث تقوم في الأساس بإقراض مال لمنظمة (عادةً حكومة أو شركة) لمدة محددة مسبقًا. مقابل ذلك، يلتزم المصدر بدفع فائدة لك على فترات منتظمة. عند بلوغ السند تاريخ الاستحقاق، تتلقى استثمارك الأصلي بالإضافة إلى أي دفعات فائدة متبقية.

الخاصية المميزة للسندات هي استقرارها. لأنها توفر تدفقات دخل متوقعة من خلال دفعات الفائدة، عادةً ما تكون السندات أقل مخاطرة من الأسهم. فهي تتعرض لتقلبات سعرية أقل وتكون أقل حساسية للمضاربات السوقية. ومع ذلك، يأتي هذا الاستقرار مع تنازل: عادةً ما تقدم السندات عوائد أكثر تواضعًا من الأسهم خلال نفس الفترة الزمنية. تقدم سندات الخزانة، والسندات البلدية، وسندات الشركات ملفات مخاطر وعوائد مختلفة اعتمادًا على الجدارة الائتمانية للمصدر.

الأسهم مقابل السندات: الفروق الرئيسية في المخاطر والعائد

الفرق الأساسي بين الأسهم والسندات يكمن في طبيعة استثمارك. تمنحك الأسهم ملكية؛ بينما تمثل السندات ديونًا. هذا الاختلاف يشكل كل شيء عن كيفية تصرف هذه الأصول.

يمكن أن تحقق الأسهم أرباحًا مذهلة خلال الأسواق الصاعدة، لكنها قد تتعرض أيضًا لخسائر مؤلمة خلال الانكماشات. فضيحة شركة، سوء إدارة، أو ركود اقتصادي أوسع يمكن أن يؤثر بشكل كبير على تقييمات الأسهم. من ناحية أخرى، توفر السندات نتائج أكثر توقعًا. فالمستثمر الذي يحتفظ بسند حتى تاريخ الاستحقاق سيتلقى مدفوعاته المجدولة بغض النظر عن ظروف السوق — بشرط أن يظل المصدر قادرًا على الوفاء بالتزاماته.

عند النظر في تحمل المخاطر، اسأل نفسك: هل يمكنك تحمل رؤية استثمارك ينخفض بنسبة 20% أو 30% دون أن تصاب بالهلع؟ إذا كانت الإجابة نعم، فقد تناسب الأسهم محفظتك. إذا كانت تقلبات السوق تبقيك مستيقظًا ليلاً، فإن السندات توفر راحة البال من خلال عوائد أكثر استقرارًا. يستفيد معظم المستثمرين من امتلاك كلا الفئتين من الأصول لتحقيق توازن بين إمكانات النمو واستقرار الدخل.

بناء محفظتك: اتخاذ القرار الصحيح

يعتمد تخصيصك المثالي بين الأسهم والسندات على عدة عوامل شخصية. عادةً، يخصص المستثمرون الأصغر سنًا نسبة أكبر للأسهم لأن لديهم عقودًا للتعافي من الانكماشات السوقية. أما المستثمرون قرب التقاعد، فيميلون إلى التحول نحو السندات للحفاظ على رأس المال وتوليد دخل ثابت.

فكر في البدء بالتعرض الواسع للسوق من خلال صناديق المؤشرات — مثل تلك التي تتبع مؤشر S&P 500 للأسهم — مع دمج صناديق السندات أو الأوراق المالية ذات الدخل الثابت الفردية. نقطة انطلاق شائعة للمستثمرين المحافظين هي تقسيم 40/60 بين الأسهم والسندات، بينما قد يفضل المستثمرون الأكثر عدوانية نسبة 80/20. مع اكتسابك خبرة وفهم أفضل لتحمل المخاطر لديك، يمكنك تعديل هذه التخصيصات.

المفتاح هو إدراك أن الأسهم والسندات تلعب أدوارًا تكاملية. لا أحد منهما “أفضل” بطبيعته — كلاهما يخدم أغراضًا مختلفة في محفظة مصممة بشكل جيد. من خلال فهم كيفية تفاعل الأسهم والسندات ضمن استراتيجيتك الشاملة، تضع نفسك في موقف لاتخاذ قرارات استثمارية تتماشى مع ظروفك الشخصية وأهدافك المالية طويلة الأمد.