سهمان مثيران للاهتمام تفوقا على توقعات الأرباح: HAL و TEL

أبرزت حركة السوق الأخيرة فرصتين استثماريتين مثيرتين بشكل خاص بين المستثمرين في الأسهم الذين يتابعون الأداء القوي في الربع الأخير. قدمت شركتا هاليبرتون (HAL) وTE Connectivity (TEL) نتائج أرباح مذهلة تشير إلى زخم تجاري مهم في المستقبل. مع تصنيفات تصنيف زاكز المرتبة #2 (شراء) لكل منهما، أظهرت الشركتان نوعية التميز التشغيلي التي تبرر اهتمام المستثمرين بشكل أكبر في بيئة السوق الحالية.

تُعد هاليبرتون مزودًا عالميًا رائدًا لخدمات حقول النفط، بينما تعمل TE Connectivity كمصمم ومصنع رائد لحلول الاتصال وأجهزة الاستشعار عبر قطاعات صناعية متعددة. الجانب المثير في هذين الاسمين لا يكمن فقط في مفاجآت أرباحهما على المدى القصير، بل في المحفزات المميزة التي تدفع كل شركة إلى الأمام.

محفز فنزويلا لهاليبرتون يعيد تشكيل توقعات النمو

تغيرت قصة قطاع الطاقة المحيطة بهاليبرتون بشكل كبير بعد التطورات الجيوسياسية الأخيرة في فنزويلا. ركز الحماس السوقي على إمكانية تجديد المشاركة الأمريكية في قطاع النفط في فنزويلا، وهو نتيجة قد تفتح فرص أعمال كبيرة لمزودي خدمات حقول النفط الذين يمتلكون بنية تحتية في المنطقة.

كانت هاليبرتون سابقًا تحتفظ بعمليات مهمة في فنزويلا على مدى عدة عقود قبل أن تبتعد بسبب قيود العقوبات الأمريكية. أشار المدير التنفيذي جيف ميلر إلى استعداد الشركة للاستفادة من فرص جديدة، مع ملاحظة زيادة استفسارات العملاء حول عمليات محتملة في الدولة الغنية بالطاقة. وتضع المعدات والبصمة الحالية للشركة في وضع يمكنها من توسيع العمليات بسرعة نسبياً إذا استقرت الظروف السياسية.

تؤكد النتائج المالية تفاؤل المستثمرين بشأن مسار الشركة الحالي. حققت هاليبرتون أرباحًا للسهم في الربع الرابع قدرها 0.69 دولار، متجاوزة بكثير تقديرات المحللين البالغة 0.54 دولار بنسبة 27%. وصل الإيراد إلى 5.65 مليار دولار، متجاوزًا توقعات وول ستريت البالغة 5.4 مليار دولار بنسبة 4%. وتؤكد هذه الأرقام على تنفيذ متسق حتى مع إشارة الإدارة إلى أن السنة المالية 2026 قد تكون فترة “إعادة توازن”، مع توجيه إيرادات الربع الأول نحو انخفاض معتدل بنسبة 7-9%.

لكن قوة الأرباح تعكس أكثر من مجرد تكهنات فنزويلا. حققت هاليبرتون خلال الربع الرابع تدفقًا نقديًا حرًا قدره 875 مليون دولار وأعادت 85% من هذا المبلغ للمساهمين من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم وتوزيعات الأرباح. ويبدو أن عائد الأرباح البالغ 2.12% محافظ، نظرًا لنسبة التوزيع التي تبلغ فقط 28%، وقد زادت HAL أرباحها السنوية بنسبة 33% خلال السنوات الخمس الماضية—مما يشير إلى مجال كبير للنمو المستقبلي في التوزيعات. وقد عكس أداء السهم هذا المزيج من الكفاءة التشغيلية وتخصيص رأس المال الودود للمساهمين، حيث ارتفعت الأسهم بحوالي 30% خلال الأشهر الأخيرة ووصلت إلى أعلى مستوياتها خلال 52 أسبوعًا بالقرب من 33 دولارًا للسهم.

قصة توسع TE Connectivity المدعومة بالذكاء الاصطناعي

قدمت TE Connectivity نتائج مقنعة بنفس القدر من خلال عدسة نمو مختلفة. بدلاً من الاستفادة من التحولات الجيوسياسية، استثمرت TEL في الطلب المتزايد عبر التطبيقات الصناعية والنقل والذكاء الاصطناعي. أعلنت الشركة عن إيرادات الربع الأول بقيمة 4.66 مليار دولار، بزيادة 22% على أساس سنوي وتجاوزت التوقعات الإجماعية البالغة 4.5 مليار دولار بنسبة 3%.

نما النمو في الأرباح بشكل أكثر وضوحًا، حيث توسع ربحية السهم في الربع الأول بنسبة 33% إلى 2.72 دولار، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 2.54 دولار بنسبة 7%. وأبرزت الإدارة مستويات طلب قياسية بقيمة 5.1 مليار دولار إلى جانب توليد تدفق نقدي حر قوي بقيمة 608 مليون دولار في الربع. أعادت TEL 100% من تدفقها النقدي الحر الربع سنوي للمساهمين من خلال عمليات إعادة الشراء وعائد أرباح بنسبة 1.22% فقط.

بالنظر إلى المستقبل، قدمت TE Connectivity توجيهات تشير إلى نمو مزدوج الأرقام في كل من الأرباح والمبيعات خلال الربع الثاني، مع توقع إضافة 200 مليون دولار من الإيرادات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي تتجاوز التوقعات الأولية. تؤكد هذه النظرة المعدلة ثقة الإدارة في الطلب المستمر من نظام الذكاء الاصطناعي. على الرغم من أن الأسهم تراجعت قليلاً بعد تقرير الأرباح—مع بعض المستثمرين الذين قاموا بتثبيت الأرباح من ارتفاع TEL بنسبة 50% خلال العام الماضي—إلا أن السهم لا يزال أقل بنسبة 7% من ذروته خلال 52 أسبوعًا عند 250 دولارًا للسهم، ويتداول حاليًا بالقرب من 231 دولارًا.

ما الذي يجعل هذين الاسمين مثيرين للمستثمرين

تتجاوز الجودة المثيرة لكل من HAL وTEL مفاجآت أرباحهما على المدى القصير إلى تقييماتهما وأطر عائد رأس المال. تتداول كلتا الشركتين بمضاعفات سعر إلى أرباح معقولة، مع استفادتهما من زخم مراجعات الأرباح الإيجابية التي سبقت إعلاناتهما الفصلية الأخيرة. تعكس برامج إعادة شراء الأسهم الطموحة والتزامات التوزيع الثقة الحقيقية في قدرات التدفق النقدي المستقبلية.

لبناء محفظة طويلة الأمد، تخلق هاتان السمتان—تقييمات قوية مع سياسات تخصيص رأس مال ودودة للمساهمين—أساسًا مقنعًا. سواء كان المستثمرون ينجذبون إلى فرصة هاليبرتون الجيوسياسية في فنزويلا أو إلى مسار النمو المدفوع بالتكنولوجيا في TE Connectivity، فإن كلاهما يمثل خيارًا قابلاً للنظر لأولئك الباحثين عن أسهم ذات قوة ربحية مثبتة والتزام من الإدارة بقيمة المساهمين.