QCP Capital：أزمة توقف الحكومة الأمريكية مؤجلة، 75,000 دولار يصبح مستوى سعر رئيسي للبيتكوين

في 4 فبراير، أصدر QCP Capital على قناته الرسمية بيانًا قال فيه إنه على الصعيد الكلي، على الرغم من تلاشي غيوم توقف الحكومة الأمريكية عن العمل، إلا أن الدرس الرئيسي هو أن المواجهة المالية قد تعود بسرعة. تم تمديد تمويل وزارة الأمن الداخلي فقط حتى 13 فبراير، مما يعني أن خطر انتهاء المهلة لا يزال قائمًا. بالإضافة إلى ذلك، بعد أن أسقطت طائرة بدون طيار إيرانية تقترب من حاملة الطائرات «أبراهام لنكولن» في الخليج العربي، بدأ سعر النفط في إعادة بناء علاوة المخاطر الجيوسياسية المعتدلة، لكن الأخبار الدبلوماسية لا تزال تحد من ارتفاعه. في الداخل الأمريكي، تصاعدت مرة أخرى لعبة السياسة حول الاحتياطي الفيدرالي. لقد رشح ترامب كيفن ووش ليكون رئيس الاحتياطي الفيدرالي القادم، مما أعاد عدم اليقين إلى المشهد. إذا بدأ المستثمرون في المراهنة على زيادة احتمالية خفض الفائدة بشكل أكبر في وقت لاحق من هذا العام، فقد يدعم ذلك بشكل هامشي الأصول ذات المخاطر ويضعف الدولار، لكنه في الوقت نفسه يوجه الانتباه إلى الميزانية العمومية. لقد أبدى ووش ميلاً لتضييق الميزانية بسرعة أكبر، مما سيؤثر مباشرة على آلية السيولة الأساسية في سوق إعادة الشراء. تذكير مقلق هو أنه عندما يحدث نقص في الاحتياطيات في نقاط حاسمة، قد تظهر الضغوط فجأة. عزز سوق الخيارات إشارات الحذر. حتى مع انتعاش السوق الفوري، لا تزال تقلبات السوق الضمنية للأجل القصير (الأمامي) مدعومة بالشراء، وتقلبات الخيارات عند السعر العادل لا تزال مرتفعة، وهيكل الأمد يتجه نحو هامش سعر فوري بسيط، مما يشير إلى أن السوق لا تزال تدفع علاوة على مخاطر فجوة السعر القريبة. الانحراف الهبوطي حاد، وفروق السعر على خيارات الفراشة لا تزال مرتفعة، مما يعكس تركيز الطلب على الحماية من الانهيار من خلال خصائص التحدب. من الناحية التكتيكية، فإن 75,000 دولار هو نقطة تحول رئيسية. إذا تمكن السوق من الحفاظ عليها ومع إعادة بناء المراكز واستعادة معدلات التمويل الطبيعية، فإن هذا المستوى يبدو موقعًا معقولًا لزيادة التعرض للمخاطر. وإذا تم كسره، فقد يتحول المزاج السوقي بسرعة نحو الدفاع.