معنى التداول على الهبوط بالكامل | الدليل الأساسي بين الصعودي والهبوط

في تداول العملات المشفرة، يتم ذكر مفهومين هما “الشراء على الارتفاع” و"البيع على الانخفاض". إذا كنت قد دخلت حديثًا عالم التداول، قد تبدو هاتان الكلمتان مربكتين، لكن فهم المعنى الحقيقي لـ"البيع على الانخفاض" ضروري لفهم منطق عمل سوق التداول بشكل كامل. سواء كنت ترغب في تحقيق أرباح من الارتفاع أو من الانخفاض، عليك أن تتقن هذه المفاهيم الأساسية.

ماذا يعني البيع على الانخفاض؟ شرح مختصر

ببساطة، البيع على الانخفاض هو المراهنة على هبوط السوق. التفسير الأكثر احترافية هو: المتداولون الذين يتوقعون انخفاض سعر أصل معين، يقومون عن طريق اقتراض الأصل، بيعه فورًا، انتظار انخفاض السعر، ثم شرائه بسعر أدنى وإعادة الأصل المقترض لتحقيق الربح.

كمثال: إذا كنت تعتقد أن البيتكوين سينخفض من 61000 دولار إلى 59000 دولار، يمكنك اقتراض بيتكوين واحد من المنصة، وبيعه على الفور بالسعر الحالي. عندما ينخفض السعر، تشتري البيتكوين نفسه بسعر 59000 دولار وتعيده للمنصة، والفارق البالغ 2000 دولار (بعد خصم رسوم الاقتراض) هو ربحك.

هذا يختلف عن مفهوم “البيع ثم الشراء” في الحياة اليومية، لذلك قد يشعر المبتدئون بالحيرة. لكن المنطق الأساسي هو: تعتقد أن شيئًا ما سيصبح أرخص، فتبيعه أولًا ثم تشتريه لاحقًا.

الشراء على الارتفاع مقابل البيع على الانخفاض｜الفرق الجوهري بين طريقتي التداول

مقابل البيع على الانخفاض، يوجد الشراء على الارتفاع، وهو يعبر عن استراتيجية تداول معاكسة تمامًا. المتداولون الذين يتوقعون ارتفاع السوق يشتريون الأصول مباشرة، وينتظرون ارتفاع السعر ثم يبيعونه لتحقيق الربح.

مثال على عملة بقيمة 100 دولار:

• طريقة الشراء على الارتفاع: تشتري الآن، وتنتظر أن يرتفع السعر إلى 150 دولارًا ثم تبيع، محققًا ربح 50 دولارًا.
• طريقة البيع على الانخفاض: تقترض العملة وتبيعها الآن، وتنتظر أن ينخفض السعر إلى 50 دولارًا، ثم تشتريها مرة أخرى، محققًا ربح 50 دولارًا.

كلا الطريقتين يمكن أن يحقق أرباحًا، لكن الاختلاف الرئيسي هو في اتجاه السوق المتوقع. الشراء على الارتفاع أكثر بديهية، لأنه يتوافق مع عاداتنا اليومية في شراء الأصول. أما البيع على الانخفاض، فيتطلب منك التكيف مع التفكير المعاكس: “البيع أولًا ثم الشراء لاحقًا”.

من المهم أن نلاحظ أن تنفيذ البيع على الانخفاض أكثر تعقيدًا، لأنه يعتمد على آليات الاقتراض من المنصة. بالإضافة إلى ذلك، السوق عادةً ينخفض بسرعة أكبر ويصعب التنبؤ به، مما يزيد من مخاطر التداول على الانخفاض.

من يشتري على الارتفاع؟ ومن يبيع على الانخفاض؟ تصنيف المشاركين في السوق

وفقًا لموقف المتداولين، يُقسم المشاركون في السوق إلى فئتين:

“الشراء على الارتفاع” (المشاركون في سوق الثور) هم الذين يتوقعون ارتفاع السوق. يثقون في زيادة قيمة الأصول، ويشترون بكميات كبيرة، مما يزيد الطلب ويدفع السعر للأعلى. اسم “الثور” مستمد من تشبيه: الثور يرفع قرنيه للأعلى، رمزًا للقوة الصاعدة.

“البيع على الانخفاض” (المشاركون في سوق الدببة) هم الذين يتوقعون انخفاض السعر. يبيعون الأصول لتحقيق الربح، مما يؤثر على قيمة الأصول. الاسم مستمد من صفات الدب: الدب يضرب بمخالبه للأسفل، رمزًا للضغط النزولي.

عندما تكون قوة الشراء مسيطرة، يسود سوق الثور، وترتفع الأسعار بشكل عام. وعندما تكون قوة البيع مسيطرة، يسود سوق الدببة، وتنخفض الأسعار. ولهذا السبب، تسمع عبارات مثل “دخول سوق الثور” أو “قدوم سوق الدببة”.

كيف يعمل التداول على الانخفاض في الممارسة

في التداول الفعلي، يتم تنفيذ عمليات البيع على الانخفاض تلقائيًا من قبل المنصة بشكل “خلف الكواليس”، وتستغرق العملية بضع ثوانٍ فقط. من وجهة نظر المستخدم، كل ما عليك هو الضغط على بعض الأزرار لفتح وإغلاق الصفقات.

لكن من المهم فهم الآلية وراء ذلك:

1. فتح مركز بيع على الانخفاض: تقترض من المنصة أصلًا (مثل بيتكوين واحد)
2. البيع فورًا: بسعر السوق الحالي، تبيع الأصل المقترض
3. انتظار الانخفاض: تتابع عن كثب تغيرات السوق
4. الشراء لإعادة الأصل: عندما ينخفض السعر إلى هدفك، تشتري نفس الكمية من الأصل
5. تسوية الربح: تعيد الأصل للمنصة، والفارق بعد خصم الرسوم هو ربحك

رغم أن العملية تبدو معقدة، إلا أن المنصة تتولى معالجة جميع التفاصيل التقنية تلقائيًا. مهمتك الأساسية هي اتخاذ قرار صحيح بشأن السعر وإدارة المخاطر.

استراتيجيات التحوط｜كيف تستخدم البيع على الانخفاض للدفاع

التحوط هو أحد أساليب إدارة المخاطر في التداول، ويمكن أن يتعاون الشراء على الارتفاع والبيع على الانخفاض لتحقيق التحوط.

افترض أنك اشتريت 2 بيتكوين (مركز شراء على الارتفاع)، لكنك غير متأكد من حدوث حدث مفاجئ قد يؤدي لانخفاض السعر. لحماية أرباحك، يمكنك إنشاء مركز بيع على الانخفاض بمقدار 1 بيتكوين. هكذا، إذا ارتفع السوق، ستجني أرباحًا من مركز الشراء؛ وإذا انخفض، سيعوض مركز البيع على الانخفاض جزءًا من الخسائر.

لنوضح ذلك بأرقام محددة:

سيناريو 1: ارتفاع السعر (من 30,000$ إلى 40,000$)

• ربح مركز الشراء: (2-1) × (40,000 - 30,000) = 10,000$
• صافي الربح: 10,000$

سيناريو 2: انخفاض السعر (من 30,000$ إلى 25,000$)

• خسارة مركز الشراء: (2-1) × (25,000 - 30,000) = -5,000$
• صافي الخسارة: -5,000$

باستخدام هذا الأسلوب، تقلل من خسارتك المحتملة من 10,000$ إلى 5,000$، محققًا نوعًا من التحوط.

لكن، هناك تكلفة مخفية لهذا الأسلوب: عليك دفع رسوم تداول مرتين، وأيضًا عندما يرتفع السوق، تكون أرباحك محدودة. كثير من المبتدئين يفتحون مركزين متعاكسين بنفس الحجم، مما يلغي أرباحهما تمامًا ويدفعان فقط رسومًا.

العقود الآجلة والبيع على الانخفاض｜أدوات تداول متقدمة

العقود الآجلة هي أدوات مشتقة تتيح لك تحقيق أرباح من تغيرات السعر دون الحاجة لامتلاك الأصل فعليًا. في صناعة العملات المشفرة، الأكثر شيوعًا هي العقود الدائمة وعقود التسوية النقدية.

العقود الدائمة لا تنتهي، ويمكنك الاحتفاظ بها أو إغلاقها في أي وقت حسب الحاجة.

عقود التسوية النقدية تعني أنك لن تتلقى الأصل الحقيقي، وإنما الفرق في القيمة بين فتح وإغلاق المركز (مقوّم بعملة معينة).

فتح مركز بيع على الانخفاض باستخدام العقود الآجلة سهل جدًا، لأنه لا يتطلب منك أولاً اقتراض الأصل الحقيقي. فقط تضع أمر بيع، وتكون قد أنشأت مركز بيع على الانخفاض، وتنتظر انخفاض السعر ثم تشتري لإغلاق المركز.

مهم أن تضع في اعتبارك أن الحفاظ على مركز العقود الآجلة يتطلب دفع معدل التمويل كل عدة ساعات — وهو الفرق بين قيمة الأصول في السوق الفوري والعقود الآجلة. إذا ارتفع السوق بشكل قوي، يتعين على من يبيع على الانخفاض دفع رسوم أعلى؛ والعكس صحيح.

مخاطر التصفية｜أكبر تهديد للمشترين على الانخفاض

التصفية هي مفهوم يجب أن يفهمه المتداولون على الانخفاض جيدًا. التصفية تعني أن المنصة ستغلق مركزك قسرًا عندما لا يكون هامش الضمان (الوديعة) كافيًا لدعم مركزك الحالي.

يحدث ذلك عادةً في الحالات التالية:

1. تقلبات حادة في سعر الأصل
2. عدم كفاية الهامش لدعم المخاطر
3. إرسال المنصة إشعارًا بزيادة الهامش (تطلب منك إيداع المزيد من الأموال)
4. عدم استجابة خلال الوقت المحدد، مما يؤدي إلى التصفية التلقائية

على سبيل المثال، إذا فتحت مركز بيع بقيمة 10,000$ مع هامش 100$ (رافعة 100x)، وأصبح السوق مرتفعًا بنسبة 1%، فإن هامشك سينفد، وسيتم تصفيتك.

طرق تجنب التصفية:

• التحكم بشكل مناسب في الرافعة المالية (نصيحة للمبتدئين: لا تتجاوز 10 أضعاف)
• مراجعة مستوى الهامش بانتظام
• وضع أوامر وقف الخسارة
• عدم الطمع في تحقيق أعلى الأرباح

مميزات وعيوب البيع على الانخفاض｜تقييم شامل

المميزات

• تحقيق أرباح في السوق الهابطة، بدلاً من الانتظار السلبي
• يمكن استخدامه للتحوط من مراكز الشراء، وإدارة المخاطر بشكل أفضل
• يوفر مرونة أكبر في استراتيجيات التداول

العيوب

• المنطق معقد، وسهل أن يخطئ المبتدئ في فهمه
• الانخفاضات عادةً أسرع وأقوى من الارتفاعات، مما يصعب السيطرة عليها
• استخدام الرافعة المالية قد يوسع الخسائر بسرعة
• يتطلب دفع رسوم اقتراض ومعدلات تمويل
• مخاطر التصفية أعلى، خاصة في حالات تقلبات السوق الشديدة

الكثير من المتداولين يستخدمون الرافعة المالية (اقتراض الأموال) لتعظيم الأرباح، لكن يجب أن يكونوا على وعي أن الرافعة سلاح ذو حدين: فهي ترفع الأرباح وتضاعف الخسائر. عند التداول على الانخفاض باستخدام الرافعة، يجب أن تكون حذرًا جدًا، لأن أي حركة سعر سلبية قد تؤدي إلى التصفية بسرعة.

الخلاصة｜جوهر ومعنى البيع على الانخفاض

بشكل عام، معنى البيع على الانخفاض هو توقع هبوط السعر وتحقيق أرباح منه. هو عكس التداول على الارتفاع، ويوفر للمتداولين فرصة للربح في جميع ظروف السوق.

اعتمادًا على توقعاتك للسعر، يمكنك اختيار مركز شراء على الارتفاع (توقع ارتفاع) أو مركز بيع على الانخفاض (توقع هبوط). باستخدام أدوات مثل العقود الآجلة والتحوط، يصبح التداول على الانخفاض أكثر مرونة، ويتيح إدارة المخاطر بشكل فعال.

لكن تذكر دائمًا: التداول على الانخفاض ليس بدون مخاطر. يتطلب فهمًا أعمق للسوق، وانضباطًا في إدارة المخاطر، ومعرفة كاملة بمخاطر التصفية. فقط عندما تفهم تمامًا معنى البيع على الانخفاض وكيفية عمله، يمكنك تطبيقه بأمان في سوق التداولات المشفرة.

للمبتدئين، يُنصح بالبدء من التداول على الارتفاع البسيط، وتراكم الخبرة تدريجيًا قبل محاولة البيع على الانخفاض. وفي كل الأحوال، سواء كنت تشتري أو تبيع، دائمًا ضع أوامر وقف الخسارة، وادير مخاطر بشكل جيد، فحماية رأس مالك هو الأولوية دائمًا.