وجهة نظر a16z في بداية العام: عندما يحدث انتقال من جانب العرض، نحتاج إلى إطار تفكير جديد تمامًا

本文来源：Sense AI

“إذا حدثت اختراقات جذرية في جانب العرض، فإن تحليل حجم السوق يصبح غير فعال.”

منتصف يناير 2026، بعد وقت قصير من إعلان a16z عن جمع أكثر من 15 مليار دولار لصندوق جديد، مارك أندريسين و بن هورويتز في وادي السيليكون خاضا حوارًا عميقًا حول الذكاء الاصطناعي، والإعلام، والمستقبل. لم يكن هذا حوارًا عاديًا، بل مناقشة منهجية حول “ثورة جانب العرض”.

حكمهم الأساسي هو: أن الابتكار الحقيقي لا يأتي من تحسين الطلب الموجود، بل من خلال خلق عرض غير مسبوق، يجبر على ظهور طلب جديد. من إعادة بناء تويتر على يد إيلون ماسك، إلى إعادة تشكيل الذكاء الاصطناعي لكل الأسواق، هذا المنطق يمر عبر كل شيء. النتيجة ليست نموًا بنسبة 10%، بل فرص بعشرة أضعاف، ومئة، وحتى ألف مرة. هذا المقال مستند إلى محتوى بودكاست رسمي لـa16z بعنوان 《The Ben & Marc Show》، وتم تجميعه وتوسيعه.

تعريف المتحدثين

1. مارك أندريسين: مؤسس مشارك لـa16z. في عمر 22، أنشأ متصفح الرسوميات الشهير Mosaic، ثم شارك في تأسيس Netscape، مما أشعل أول موجة من ثورة الإنترنت. تشمل استثماراته Facebook، Twitter، GitHub وغيرها.

2. بن هورويتز: مؤسس مشارك لـa16z. كان مسؤول منتجات Netscape، ثم أسس شركة Opsware وتولى منصب المدير التنفيذي، وقادها إلى الاكتتاب وبيعها بنجاح. مؤلف 《The Hard Thing About Hard Things》 و《What You Do Is Who You Are》، ويُعتبر أحد أكثر المرشدين ريادة في وادي السيليكون.

3. باكي مكورميك: كاتب مدونة تحليلات الأعمال التقنية Not Boring، معروف بتحليلاته العميقة والمتفائلة والمستنيرة.

4. إريك توريبرتين: شريك عادي في a16z، مؤسس شبكة وسائل الإعلام التقنية Turpentine، ومقدم 《The Ben & Marc Show》.

تحرير الإعلام، من “مسيطر عليه” إلى “متحرر”

بن هورويتز: باكي، ذكرت في مقالك أن تقرير 2015 لـ"نيويوركر" قال إن ذلك كان آخر عصر ذهبي كانت فيه وسائل الإعلام تتعامل معك بصراحة. أعتقد أنه لا أحد أفضل من مارك ليختصر ما حدث في صناعة الإعلام خلال العقد الماضي.

باكي مكورميك: أود أن أسأل مارك، إلى أي مدى تعتقد أن هذا التحول في الاتجاه، يرجع جزئيًا إلى معارضتك العلنية مع قلة من الأشخاص، والذي أعاد البيئة العامة إلى حالة “غير مسيطر عليها” أو “متحررة” نوعًا ما؟

مارك أندريسين: سأصف بيئة المعلومات اليوم بثلاث كلمات: “غير متحيز” (غير مسيطر)، و"فوضوي" (بدون حكومة)، و"متحرر" (مُطلق السراح). نحن في طريقنا نحو عالم أكثر انفتاحًا، لكني لا أريد أن أتصور نفسي بطلاً أخلاقيًا.

يجب أن نبدأ من 1993. حينها، رفضت إضافة وظيفة الرقابة في متصفح Mosaic، ولو فعلت ذلك، لكان العالم اليوم مختلفًا تمامًا. منذ 2007، كنت عضوًا في مجلس إدارة Facebook، وشهدت سنوات جنونية من الصعود والهبوط. لكن التحول الحقيقي حدث مع حدثين: الأول، استحواذ إيلون ماسك على تويتر، الذي غير كل شيء. الثاني، أن أقدم دعمًا كبيرًا لـSubstack. كأول وأكبر مستثمر خارجي لهم، نشعر بالفخر. تحت ضغط هائل، حافظوا على خط الدفاع عن حرية التعبير، ووقفوا بثبات، استنادًا إلى المبادئ.

بن هورويتز: صحيح. كانوا يتعرضون لهجمات من قوى “مناهضة للحرية”.

مارك أندريسين: نعم، لكنهم صمدوا. إيلون كان يواجه الرقابة بطريقة علنية وواضحة، بينما كانت شركة Substack، كشركة صغيرة، تخوض معارك أصعب خلف الكواليس للحفاظ على نزاهة منصتها.

الجانب العرض يسبق الطلب، منطق استثمار Substack

باكي مكورميك: يمكننا الحديث عن استثماركم في Substack. أنا أستخدمها أيضًا، ومع ذلك أعتقد أن هذا استثمار مجنون. هل كان قراركم مبنيًا على العائد التجاري فقط، أم أنكم رأيتم أنه مفيد للمستقبل؟

مارك أندريسين: نحن لا نستثمر من أجل العاطفة، هدفنا دائمًا هو العائد. كنا نؤمن آنذاك، واليوم نؤمن أكثر، أن لـSubstack فرصة أن تصبح حجر أساس في الصناعة. أحببنا الأشخاص (المؤسسين)، فهم من النوع الذي يثير إعجاب الجميع. وخبرتي مع الإنترنت، خاصة في العصر الذهبي للمدونات، كانت فريدة. المدونات أوجدت محتوى فكري لم يكن موجودًا من قبل، لكن كانت هناك مشاكل، أحدها أن المدونين يكافحون لكسب المال.

استثمارنا في Substack جاء لأننا نؤمن بأنها سوق “مدفوعة بالعرض”. في زمن تملؤه المحتويات المجانية، السؤال كان: “هل سيدفع الناس مقابل المحتوى؟” لكننا رأينا جانبًا آخر: إذا استطعت أن توفر للمبدعين وسيلة لتحقيق الدخل، ستخلق مؤلفين ومحتوى لم يكن موجودًا من قبل، مما سيولد طلبات جديدة غير مرئية حاليًا.

هذه في جوهرها مقامرة: رهانات على جيل كامل من المحتوى عالي الجودة، لم يظهر بعد بسبب نقص آليات تحقيق الدخل. مثلما لم يطلب أحد من Macintosh أو iPhone، قبل أن يتوفر المنتج، لن يظهر الطلب. عندما تنتقل العلامة التجارية من “نيويورك تايمز” أو “وول ستريت جورنال” إلى المؤلفين أنفسهم، يكون لـSubstack دور كبير، حيث أنشأوا ما يُعرف بـ"الكتاب غير القابل للاستبدال" (non-fungible writer).

بن هورويتز: أحد مؤسسي Substack، Hish، قال لنا إن العديد من المؤلفين عالقون في وسائل الإعلام التقليدية. سألته: “هل هم فعلاً عالقون، أم أنشأوا سجنًا لأنفسهم؟” وأكد أن هناك طريقًا مستقلًا، وأن الكثيرين سيسعدون بالتخلص من القيود، والكتابة من زوايا مختلفة.

عندما يتغير جانب العرض، يصبح تحليل حجم السوق غير فعال

باكي مكورميك: بن، أعجبني جدًا البريد الإلكتروني الذي أرسلته لمؤسس Databricks، علي، حيث قلت إنه يقلل من قيمة عمله، وأنه سيكون أكبر بعشرة أضعاف من أوراكل. ما هو مقياس “العشرة أضعاف” هذا؟

بن هورويتز: بسيط جدًا. إذا قارنت بين برمجيات المؤسسات المحلية والسحابة، مثل PeopleSoft وWorkday، فإن حجم السحابة هو عشرة أضعاف. يمكن اعتبار Oracle نسخة محلية من Databricks. في ذلك الوقت، لم يكن الذكاء الاصطناعي شائعًا كما هو الآن، وظهوره سرع من توقعاتي. كان عليّ أن أشارك في لعبة نفسية: هو حذر جدًا، ويجب أن أدخل إلى قناته النفسية الخاصة لأوجه مسار الشركة بشكل صحيح.

مارك أندريسين: أعتقد أن قيمة Substack قد تكون ألف مرة أكبر من صناعة المحتوى الحالية. السبب هو أن الطلب على المحتوى عالي الجودة والعميق هائل، المشكلة ليست في نقص الطلب، بل في نقص العرض.

مارك أندريسين: أسمع منذ زمن أن الناس يشتكون من التلفزيون، ويصفونه كصحراء مليئة بالهراء. اليوم، بدأ الناس في “هلع أخلاقي” من الفيديوهات القصيرة وTikTok، ويقولون إن الناس تريد فقط مشاهدة القطط تعزف على البيانو. بالمناسبة، أنا أحب مقاطع القطط جدًا، وقطط الذكاء الاصطناعي هي المفضلة لدي الآن. لكن الواقع هو أن السوق هو نوع من “السوق ذات المقابض الثقيلة” (Barbell market). طرف منه هو المحتوى الممل الذي يملأ الوقت، والطرف الآخر هو الطلب الكبير على محتوى عالي الجودة لم يُلبَ بعد. نجاح البودكاست الطويل هو الدليل الأوضح. الهيكل الإعلامي الحالي مصمم لعالم مركزي، ونحن بحاجة إلى هياكل جديدة، ولهذا نؤمن بـSubstack.

مارك أندريسين: هذا يقودنا إلى جوهر فلسفتنا في الاستثمار: عندما يحدث اختراق جذر في جانب العرض، مثل ظهور قدرات غير مسبوقة للذكاء الاصطناعي، فإن تحليل حجم السوق التقليدي يصبح غير فعال. في تلك اللحظة، يفشل تحليل السوق التقليدي (Market Sizing). من وجهة نظر رأس المال المغامر، فإن المثلث الاستثماري الكلاسيكي هو الفريق، المنتج، والسوق. إذا استثمرت في سوق صغير، فستكون النتائج صغيرة، لكن هذا يعتمد على ديناميكيات السوق الحالية. إذا حدث اختراق جذر في جانب العرض، وظهرت قدرة غير موجودة من قبل، فلن يمكنك نمذجة السوق بدقة.

مارك أندريسين: أخطأنا بشكل كلاسيكي عندما اعتقدنا أن سوق Uber هو سوق سيارات الأجرة، أو أن سوق GPU هو سوق اللاعبين. الحقيقة أن عندما يتغير جانب العرض نوعيًا، فإنه يخلق أسواقًا جديدة أكبر بعشرة أضعاف، ومئة، وألف مرة، وهو الاتجاه الرئيسي للاستثمار خلال الثلاثين سنة القادمة.

بن هورويتز: نعتقد أننا نعيد اختراع الحاسوب، وأن هذا الحاسوب الجديد أقوى بكثير من الذي مضى خلال الخمسين سنة الماضية. في شركتنا، نكرر دائمًا: لا توجد مشكلة لا يمكن للذكاء الاصطناعي حلها. طريقة البشر في العمل ستُعاد تشكيلها بالكامل. لقد جمعنا مؤخرًا أكثر من 150 مليار دولار، لكن هذا مجرد بداية، فهناك الكثير لنبنيه.

مارك أندريسين: أحيانًا أشعر أن لدي “تجربة روحية” مع الذكاء الاصطناعي. عندما أواجه مشكلة معقدة، أدرك فجأة: لماذا لا أسأل الذكاء الاصطناعي مباشرة؟ فهو لا يعطي فقط 18 خطوة، بل قد يطرح عليّ أسئلة ويستجوب أفكاري. أما الكمبيوتر في الماضي، فكان يحدق إليك بلا تعبير.

من المخترع إلى المدير التنفيذي، تحتاج إلى “مقلاع”

باكي مكورميك: في عصر الذكاء الاصطناعي، يبدو أن المنتجات يمكن أن تنجح بسرعة أكبر. في هذا السياق، هل تعتبر منصات السوق والسياسات التي تقدمها a16z أكثر أهمية؟

بن هورويتز: نحن نفكر دائمًا في كيفية مساعدة المؤسسين على النجاح، وبالطريقة التي يريدونها. أحد المفاتيح هو مساعدتهم على التحول من “مخترعين” إلى “مديرين تنفيذيين” مؤهلين.

بن هورويتز: هذا في جوهره لعبة “الثقة”. عندما لا يعرف المخترع كيف يدير المنظمة، يتلقى نصائح مختلفة، وتدور ثقته في حلقة مفرغة. بناء شركتنا يهدف إلى وضع المؤسسين في دورة ثقة إيجابية. عندما تتواصل مع مدير تنفيذي مهم، أو توظف مهندسين كبار، أو تتواصل مع مسؤولين حكوميين، تتعزز ثقتك. ومع الثقة، تتخذ قرارات أسرع، وتبني الشركة بشكل أكثر فاعلية. الهدف هو أن يتحول المخترع إلى مدير تنفيذي يدير شركته، ويصل إلى أي شخص عبر الشبكة.

مارك أندريسين: أضيف أن هؤلاء العباقرة المؤسسين غالبًا ما يقضون 10 إلى 20 سنة في المختبر أمام الشاشات. لديهم القدرة على فهم العالم، لكنهم لم يباشروا العمل بعد. هناك سوء فهم أن المنتج الجيد فقط يكفي ليتم اعتماده بشكل طبيعي، لكن العالم الحقيقي كبير وفوضوي، وقد لا يكون دائمًا ودودًا للأفكار الجديدة.

مارك أندريسين: هناك 8 مليارات شخص في العالم، وآراؤهم ليست دائمًا متوافقة مع رأيك. الكثير منهم يملكون “تصويتًا” حقيقيًا على منتجاتك وشركتك. العالم الحقيقي قد يرفض الأفكار الجديدة، أو يرفضها تمامًا. بناء شركة حول المنتج والمؤسس هو فن وعلم.

مارك أندريسين: مهمتنا هي مساعدة المؤسسين على تجاوز الصعاب. كمخترع، تحتاج إلى “قوة داعمة”. نحن نريد أن نستخدم علامتنا التجارية، علاقاتنا، ومعرفتنا لمساعدة الشركات الناشئة على أن تصبح قوية جدًا بسرعة. الهدف من بناء علامة استثمار رائدة هو أن تتمكن شركات محفظتنا، في اللحظات الحاسمة، من استخدام “المقلاع” والاستفادة من تأثيرنا العالمي.

السمعة المركبة، والحصن غير الملموس

باكي مكورميك: أنتم لا تهاجمون تقنيات أو مؤسسين أو شركات أخرى علنًا. كيف تضمنون ذلك؟

بن هورويتز: هذه القاعدة مكتوبة بوضوح في دليل ثقافتنا، وكل من ينضم إلينا يوقع عليها. جوهرنا هو: نحن بناؤو الأحلام، ولسنا قاتلي الأحلام. أي شخص يسعى لدفع العالم للأمام، بغض النظر عن أساليبه، نحن ندعمه. نحن دائمًا نراهن على المستقبل.

باكي مكورميك: إذا كان عليك أن تختار شيئًا واحدًا لتراكم عليه بشكل مركب، فماذا سيكون؟

بن هورويتز: السمعة. منذ اليوم الأول لتأسيس الشركة، ناقشنا هذا الأمر. أحيانًا يتطلب الأمر استثمارًا كبيرًا ووقتًا طويلاً، لكنه جوهر قوتنا التنافسية. نريد أن يعتقد كل من في عالم التكنولوجيا أننا أفضل شركاء.

مارك أندريسين: ثم تنتقل هذه السمعة إلى الشركات التي نستثمر فيها. عندما تقبل شركة استثمارنا، يمكنها الاستفادة من سمعتنا لجذب العملاء، وتوظيف المواهب، وجذب المستثمرين، والتعامل مع الجهات التنظيمية.

بن هورويتز: الحفاظ على السمعة يتطلب يقظة عالية. سلوك موظف فظ يمكن أن يسبب ضررًا يحتاج إلى 5 إلى 10 أفعال صحيحة لتعويضه. لكن بمجرد بناء السمعة، فهي أقوى قوة لدينا. استغرق جمع أول صندوق (3 مليارات دولار) 6 أشهر، وعقدنا العديد من الاجتماعات. أما الآن، فجمعنا أكثر من 15 مليار دولار، وأتممنا ذلك من خلال إجراء AMA واحد لكل من مارك ولي. هذا هو قوة السمعة.

باكي مكورميك: هل تستمتعون بمواجهة الهجمات؟

بن هورويتز: أحيانًا يكون الأمر عاطفيًا، لأنك تعرف نوايا هؤلاء المبنيين. كثير من الهجمات تكون شخصية، والآن يعتقد الكثيرون أن مارك يهودي، ليتمكنوا من مهاجمته أكثر.

مارك أندريسين: اسمي الجديد في بعض الأوساط السياسية هو “آندي هورويتز”، لأن الناس يعتقدون أن أندريسين يبدو كاسم يهودي.

جيل Z سينقذ العالم

باكي مكورميك: مارك، قلت سابقًا إن رأس المال المغامر سيكون آخر وظيفة في العالم. إذا كانت رؤيتك صحيحة، فكيف سيكون شكل a16z بعد قرن من الزمن؟

مارك أندريسين: أعتقد أنني أُقتطعت من سياقها. كنت أتحدث عن نمط تكراري من التاريخ: شخص لديه حلم، ويعمل في مجال غير متكافئ العائد (مخاطرة عالية، عائد مرتفع). البنوك الكبرى أو الشركات التقليدية لن تمول مثل هذه المشاريع.

لكن إذا استطعت أن تبني مجموعة من هذه الأحلام، فإن القيمة المتوقعة ستكون عالية جدًا. تخيل خطاب تمويل كولومبوس في ذلك الوقت: لدي فرصة بنسبة 60% أن لا أعود، وفي النهاية، ثبت أن فكرتي كانت خاطئة تمامًا. هذا النوع من الرهانات على نتائج غير مؤكدة موجود منذ زمن، وسيصبح أكثر أهمية مع مرور الوقت.

بن هورويتز: صحيح. كان هناك قول في تطوير البرمجيات: “أسطورة الإنسان-الشهر”، أي أن إضافة المزيد من الأشخاص قد تبطئ العمل. لكن الآن، يمكن حل المشكلة عبر التمويل. إيلون استثمر بكثافة في النماذج الأساسية، وسرع من وتيرة التقدم، وهو شيء لم يكن ليحدث سابقًا.

باكي مكورميك: إذا أردت تدريب ذكاء اصطناعي ليبحث عن “كولومبوس” التالي، فما الصفات التي ستبحث عنها؟

بن هورويتز: أولاً، التفكير المستقل. لا يتبع الناس، لديه أفكار أصلية. ثانيًا، نوع من الجاذبية الشخصية التي تجعل الناس يودون متابعته. بالإضافة إلى ذلك، هناك اختلاف كبير بين رواد الأعمال العظماء.

باكي مكورميك: وأخيرًا، ما أكثر شيء يثير حماسك للمستقبل؟

بن هورويتز: الأمر يشبه اختراعات البخار والكهرباء، نحن على وشك دخول عالم أفضل. كل تلك الأمور التي تستهلك حياتنا ستصبح غير ضرورية، وسيتحسن نوعية حياتنا.

مارك أندريسين: أنا متحمس جدًا لجيل Z. هم “جيل الذكاء الاصطناعي الأصلي”، هم من الفترة من 2015 إلى 2024، وهم من يتلقون الآن، ولم يعودوا يتحملون الأمور القديمة. لا يشعرون بالذنب الأخلاقي، ولا يعتقدون أنه يجب عليهم الاعتذار عن رغبتهم في النجاح. شاهدوا آلاف الساعات من الفيديوهات التقنية على الإنترنت، ويفهمون أكثر من الأجيال السابقة. هم مليئون بالحيوية، ولا يساومون. أريد أن أخصص 100% من وقتي لهم.