قام ماسك بزيارة استقصائية، وارتفعت الأسهم إلى الحد الأقصى! دان يونغ بينغ يضيف إلى حصته في ماوتاي، والأرباح غير المحققة تصل إلى عشرات الملايين!

أولاً، بيانات السوق

ثانياً، تحليل السوق
يستمر المؤشر في التعافي، حيث استعاد الخط الأسود الكبير الذي تركه قبل يومين. ومع ذلك، لا تزال السيولة تتقلص، حيث انخفض السوق من 3 تريليون إلى 2.5 تريليون، وبدأ الكثير من الأموال في الراحة والاستعداد للعام الجديد.

بيانات السوق اليوم، سواء كانت أرقام الارتفاع والانخفاض أو حدود الصعود والهبوط، تتشابه مع الأمس، والشيء الوحيد الذي لم يتغير هو استمرار تذبذب المواضيع، حيث كانت السوق بالأمس تركز على الانتعاش في الفضاء التجاري والبطاريات.

تم الضغط على قطاع الفضاء التجاري عند الافتتاح، حيث اشترى تشن شياو تشون 9 مليارات من شركة تطوير الفضاء، والتي تبلغ قيمتها السوقية 500 مليار، ويتميز قطاع الفضاء التجاري بخصائص الانتعاش. اليوم، تم تقديم علاوة بنسبة 7 نقاط مئوية، وهو أمر جيد نسبياً. أما شركة 信维通信، فكانت أداؤها سيئاً، حيث تعرضت لضغوط طوال اليوم. لا يزال قطاع الفضاء التجاري يتذبذب، لكنه ليس النهاية، بعد أن يهدأ السوق، ستبدأ الأموال في البحث عن أسهم ذات منطق للاستثمار، تماماً كما حدث قبل عام في استثمار الروبوتات.

بالنسبة للخلايا الشمسية، حققت شركة 双良节能 انتفاضتين متتاليتين، وتتبعت شركة 钧达股份 نمط الاتجاه الهيكلي. بعد الظهر، بدأ السوق في الارتفاع، حيث زادت شركة晶科能源، TCL中环، و协鑫集成 بشكل متتالي، مع أنباء عن زيارة فريق ماسك، وأكدت شركة协鑫集成 الخبر بعد إغلاق السوق، حيث أصبحت الأسهم المرتبطة بماسک ذات شعبية عالية.

سبق أن قال ماسك في منتدى دافوس إن شركة SpaceX وتيسلا تخططان لبناء قدرة إنتاجية من الألواح الشمسية تصل إلى 200 جيجاوات في الولايات المتحدة خلال الثلاث سنوات القادمة، لاستخدامها في مراكز البيانات الأرضية والأقمار الصناعية للطاقة في الفضاء. في الأيام الأخيرة، قرر ماسك دمج SpaceX مع xAI، ويدفع بقوة نحو إدراج SpaceX في السوق.

في مجال الذكاء الاصطناعي، كانت التعافي ضعيفاً أمس، وضعف اليوم أكثر، وفي الوقت نفسه، انخفضت شركة إنفيديا في الخارج بنسبة 3%، بينما تراجعت شركات 新易盛 و中际 في السوق الصينية، مع انخفاضات تصل إلى 10%، ويُقال إن السبب هو التقنيات الجديدة، حيث أن CPO و OCS هما الجيل التالي من تقنيات الاتصالات الضوئية، وعند ظهور تقنيات جديدة، ستؤثر على حصة السوق لشركتي 新易盛 و中际. من ناحية أخرى، كانت تطبيقات الذكاء الاصطناعي أسوأ، حيث وصلت شركة昆仑万维 إلى أعلى مستوى عند 14 نقطة ثم تراجعت، وظهرت أسهم شعبية مثل 利欧股份، 蓝色光标، و网宿科技 بانخفاضات كبيرة.

أفضل أداء اليوم كان لقطاع الطاقة، حيث زادت أسعار الفحم بنسبة تتجاوز 7%، وهو غير رئيسي، لذلك لن أتناوله هنا. متوسط سعر الأسهم اليوم ارتفع بنسبة 0.5%، لكن المشاعر كانت متباينة، حيث شهدت الأسهم ذات الشعبية تصحيحاً كبيراً.

ثالثاً، الأخبار

1. صندوق الاستثمار في الفضة الوطني (国投白银LOF)
   صندوق الاستثمار في الفضة الوطني (国投瑞银白银期货LOF)، يثير جدلاً كبيراً مؤخراً. استمر في التراجع لثلاثة أيام متتالية، وخسر صافي قيمة الأصول 31.5% في يوم واحد! هذا سجل تاريخي لانخفاض صندوق استثماري عام في يوم واحد. استيقظ المستثمرون ليجدوا أن أصول صناديقهم قد انخفضت بنسبة سبعة أعشار، من الصعب على أي شخص تحمل ذلك، ويجب أن يتحملوا المسؤولية، وهو أمر طبيعي، والنقاش الآن يدور حول القواعد.

قام صندوق الاستثمار بتعديل مؤشر التقييم في منتصف الليل. يركز هذا الصندوق على استثمار العقود الآجلة للفضة المحلية، والتي تفرض قيوداً على حدود التغير اليومي بنسبة 17%. لكن سعر الفضة العالمي شهد انهياراً ملحمياً مؤخراً، متجاوزاً هذا الحد بكثير. قررت شركة الصندوق بعد إغلاق السوق إعادة تقييم القيمة الصافية استناداً إلى الانخفاض الحقيقي في السوق الدولية. أدى هذا التعديل إلى انخفاض مذهل بنسبة 31.5% في القيمة الصافية. الكثيرون يرون أن الأمر غير عادل. منطق شركة الصندوق هو أن هذا ليس تمييزاً مزدوجاً، بل من أجل العدالة. إذا لم يتم التعديل، فإن من يبيع أولاً يمكنه الخروج بقيمة صافية مرتفعة، وتحميل الخسائر الحقيقية على من يبقى، مما قد يسبب سحباً جماعياً.

على الرغم من أن الصندوق قد سجل ثلاثة أيام من التوقف عن التداول، إلا أن سعر السوق مقارنة بالقيمة الصافية لا يزال يعادل علاوة بنسبة 64.6%.

2. نتائج أداء الصناديق الخاصة
   تم الإعلان عن نتائج صناديق الاستثمار الخاصة لعام 2025، حيث حقق كبار المستثمرين الذين يتجاوز رأس مالهم 100 مليار متوسط ربح بنسبة 32.77%. من بين 75 صندوقاً خاصاً، حققت 99% منها أرباحاً إيجابية، وكان المركز الأول من نصيب شركة 灵均投资، التي حققت أرباحاً تزيد عن 73%، والمركز الثاني شركة 幻方量化. وأحضر لي رقم محبط، وهو أن 98% من حسابات الأموال التي تقل عن 10 آلاف يوان خسرت، فإلى أين ذهبت أموال المستثمرين الأفراد؟ ربما يكون الجواب واضحاً للجميع.

3. تشن يونغ بينغ يضيف إلى مخزون ماوتاي
   قال تشن يونغ بينغ إنه باع 150 مليون سهم من شركة China Shenhua H، في 27 يناير، وشراء حوالي مليار يوان من شركة贵州茅台، وهو عملية شراء دقيقة عند القاع. وماذا كانت النتيجة؟ ارتفعت أسهم ماوتاي بأكثر من 12% خلال الأيام التالية، وحقق الربح غير المحقق من الصفقة أكثر من عشرة ملايين يوان. كما مدح مؤخراً تطبيق “i茅台” الخاص بماوتاي، قائلاً إن هذه المنصة حلت مشكلة الاحتيال في المشروبات الكحولية وصعوبة الشراء، وكأنها “إعادة ابتكار لمنتج ماوتاي”.

الكثيرون يقولون إن تشن يونغ بينغ هو نسخة صينية من وارن بافيت. لقد قرأت أقواله على مدى عشر سنوات تقريباً، وهو يتحدث بشكل جيد حقاً. منطقته الأساسية في الاستثمار هو جملة واحدة: “شراء الأسهم يعني شراء الشركة”. في نظره، الاستثمار ليس مجرد مضاربة على الكود، بل هو أن تكون مساهمًا في شركة ناجحة. الشركات التي يركز عليها لا تتجاوز العشر، وكأنه يملك 20 فرصة للثقب في حياته، ويجب أن يركز على الأعمال التي يفهمها حقاً.