لماذا تحتل شركة Realty Income المرتبة بين أفضل الأسهم ذات العائد على الأرباح للمستثمرين الذين يركزون على الدخل

إيجاد الأسهم ذات أعلى عائد توزيعات أرباح يمكن أن يكون تحديًا للمستثمرين الباحثين عن دخل منتظم. ومع ذلك، تبرز شركة Realty Income (NYSE: O) باستمرار كخيار جذاب. كشركة استثمار عقاري ذات سجل يمتد لعقود، تقدم الشركة العديد من الأسباب التي تجعل المستثمرين المهتمين بالدخل يعتبرونها خيارًا مميزًا. إليك نظرة تفصيلية على خمس مزايا رئيسية تجعل شركة Realty Income تبرز بين خيارات الاستثمار المركزة على العائد.

عائد التوزيع: الجاذب الرئيسي

الجانب الأكثر وضوحًا لجذب أولئك الباحثين عن أعلى عائد توزيعات أرباح هو عائد التوزيع المتوقع لشركة Realty Income، والذي يتجاوز حاليًا 5.2%. قد يثير هذا الرقم علامات حمراء لبعض المستثمرين — فالعوائد المرتفعة بشكل غير معتاد يمكن أن تشير إلى مشاكل أساسية. لكن هذا ليس الحال هنا.

يعود هذا العائد السخي إلى هيكل شركة Realty Income كصندوق استثمار عقاري (REIT). يتطلب القانون الضريبي الفيدرالي من صناديق REIT توزيع ما لا يقل عن 90% من دخلها على المساهمين كأرباح، مقابل إعفائها من الضرائب على مستوى الشركات. هذا الإطار يخلق بشكل طبيعي العوائد الجذابة التي تميز معظم صناديق REIT. وراء معدل التوزيع المثير للإعجاب هذا، توجد قوة ربحية حقيقية. سجلت الشركة صافي دخل يزيد عن 766 مليون دولار خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، مما يوفر أساسًا قويًا لمدفوعات أرباح مستدامة.

نمو الأرباح الموزعة بشكل ثابت على مدى ثلاثة عقود

يقلق المستثمرون الباحثون عن الدخل بشكل مشروع من تآكل قدرتهم الشرائية للأرباح مع مرور الوقت بسبب التضخم. تعالج Realty Income هذا القلق من خلال سجل توزيع أرباح مثير للإعجاب. لقد زادت الشركة أرباحها الموزعة لأكثر من 30 سنة متتالية، بمعدل نمو سنوي مركب قدره 4.2%.

تصبح الأرقام أكثر إثارة عندما نلقي نظرة على الصورة الكاملة منذ إدراج الشركة في بورصة نيويورك في عام 1994. لقد زادت Realty Income أرباحها الموزعة 133 مرة — وهو مستوى غير مسبوق من الثبات. والأكثر إثارة للإعجاب، أن الشركة حققت 112 زيادة ربع سنوية متتالية في الأرباح الموزعة، مما يظهر التزامها بمكافأة المساهمين عبر دورات السوق والظروف الاقتصادية.

ميزة الدفع الشهري

معظم الأسهم التي تدفع أرباحًا توزعها بشكل ربع سنوي، لكن شركة Realty Income تعمل بشكل مختلف. تدفع الشركة أرباحها شهريًا، وهي ميزة قامت حتى بتسجيلها كعلامة تجارية باسم “شركة الأرباح الشهرية”. يترجم هذا الهيكل إلى تدفق نقدي أكثر تكرارًا للمستثمرين. حافظت الشركة على جدول الدفع الشهري هذا لمدة 667 شهرًا متتالية دون انقطاع، مما يؤكد الاعتمادية التي اعتاد عليها المستثمرون.

استقرار المحفظة من خلال التنويع

يفضل المستثمرون الباحثون عن الدخل الاستقرار على الدراما. تقدم Realty Income بالضبط ذلك. حققت الشركة 29 سنة متتالية من العوائد التشغيلية الإجمالية الإيجابية — وهو مقياس يجمع بين نمو الأموال المعدلة من العمليات لكل سهم وعائد التوزيع.

يصبح هذا الاستقرار واضحًا بشكل خاص عند مقارنة أداء Realty Income مع ظروف السوق الأوسع. منذ إدراجها في عام 1994، شهد مؤشر S&P 500 انخفاضات بنسبة 10% أو أكثر في 13 مناسبة منفصلة. تفوقت أسهم Realty Income على المؤشر، حيث انخفضت بشكل أقل حدة في 11 من تلك المناسبات وحققت زيادة في القيمة خلال ثلاث حالات هبوط في السوق. يقف معامل بيتا للسهم مقابل مؤشر S&P 500 عند 0.5 فقط، مما يعكس خصائصه الدفاعية.

يعود هذا الصمود إلى محفظة العقارات المتنوعة التي تمتلكها Realty Income. تملك الشركة أكثر من 15,500 عقار مع مستأجرين من 92 صناعة مختلفة. يخلق هذا التنوع مصادر دخل متعددة تدعم تدفق نقدي حر ثابت، مما يضمن استمرارية الأرباح الموزعة بغض النظر عن أداء المستأجرين أو القطاعات الفردية.

إمكانيات التوسع، خاصة عبر أوروبا

إلى جانب توليد الدخل، يقدر العديد من المستثمرين ارتفاع رأس المال إلى جانب دخل الأرباح. تلبي Realty Income كلا الرغبتين. منذ إدراجها في NYSE، حققت الشركة عائدًا إجماليًا سنويًا مركبًا قدره 13.7%، متفوقة على مؤشر S&P 500 خلال الفترة الكاملة. على الرغم من أن السنوات الأخيرة شهدت هيمنة أسهم التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الضخمة على العوائد من خلال طفرة الذكاء الاصطناعي، إلا أن مسار نمو Realty Income لا يزال مشجعًا.

تقدر الشركة سوقها الإجمالي القابل للاستهداف بحوالي 14 تريليون دولار، مع وجود مجال كبير للنمو في الولايات المتحدة. ومع ذلك، تمثل أوروبا الفرصة الأكثر إقناعًا، حيث تشكل حوالي 60% (8.5 تريليون دولار) من ذلك السوق القابل للاستهداف. يوفر المشهد التنافسي الأوروبي المجزأ للغاية مسارًا مفضلًا لـ Realty Income للتوسع مقارنة بالسوق الأمريكية الأكثر تركيزًا.

بالإضافة إلى ذلك، تواصل الشركة تطوير عروض أسواق رأس المال الخاصة. من خلال الاستفادة من خبرتها الصناعية لتقديم حلول رأس مال خاص، تعتقد Realty Income أنها يمكن أن تولد رسومًا متكررة تعزز بشكل كبير نمو الأرباح على المدى الطويل، مما يخلق بعدًا آخر لقيمة المساهمين.

اتخاذ قرار الاستثمار الخاص بك

يتطلب تحديد الأسهم ذات أعلى عائد توزيعات أرباح موازنة بين الدخل الفوري والإمكانات طويلة الأجل. تفي Realty Income بكلا الشرطين من خلال عائد التوزيع الكبير، وسجل الزيادات على مدى عقود، وتكرار الدفع الشهري، واستقرار المحفظة، وفرص التوسع الجغرافي. تضع هذه الخصائص الشركة في موقع خيار جذاب ضمن مشهد استثمار الأرباح.